特定客户摄像头资产过户在即，后续合作与项目展开前景可期。根据公司前几日发布的进展公告，公司收购特定客户摄像头资产的第二期交易价款支付条件已经达成，从推进进度来看，二季度末三季初前有望完成这块资产的过户。从销售价格上来看，这块资产的收购价格非常便宜，基本是以净资产价格评估支付，因此未来不太会有产生商誉或者低于预期的可能。另外，资产过户后，公司将会立刻启动特定客户供应资格的重新申请，一旦成功获得许可，这块资产顺利运营的正常利润贡献是相当可观的，目前公司整体市值的评估中并未体现出这块资产的价值，这将为公司 2021-2022 年带来更多的预期差和正向成长推动。

　　此外，公司与特定客户在 ODM 等领域的推动进展也是下半年的重要看点，目前公司昆明新线已经逐渐启动，如果能够得到特定客户的首肯，在智能终端、物联网等产品领域取得部分产品的 ODM 或合作业务，考虑到特定客户的强大品牌带动效应，将能充分提升闻泰的产品平均附加值，同时大幅降低产品销售的库存风险。

　　风险提示：（1）5G 智能手机全球渗透与出货量成长不及预期；（2）关键客户开拓和业务拓展进度低于预期；（3）安世的持续成长程度不及预期。