分众传媒股票得到机构的维持“买入”评级，下文就随小编来简单的了解一下吧。

　　投资建议：维持“买入”评级。我们维持原盈利预测，预计21-23E，公司实现收入165.3亿、184.7 亿及205.1 亿，20-23E 实现归母净利润63.1 亿、75.6 亿及88.7 亿。对应EPS为0.43 元、0.52 元及0.60 元，对应PE 为17 倍、14 倍及12 倍。维持“买入”评级。

　　事件：分众传媒公告2021 年半年报。（1）2021 年上半年，公司实现收入73.27 亿元，同比增长58.90%；实现归母净利29.00 亿元，同比增长252.23%；2Q21 实现收入37.34亿元，同比增长39.71%；实现归母净利15.32 亿元，同比增长95.03%，业绩位于此前业绩预告中枢；（2）1Q-3Q21，公司预计实现归母净利润43.80-45.30 亿元，同比增长98.75%-105.57%； 单3Q21 ， 预计实现归母净利润14.80-16.30 亿， 同比增长7.32%-18.22%，业绩指引符合预期。（3）公司21 年半年度每10 股分红2.08 元，上半年利润全额分红。注销剩余回购股份2.36 亿股，占总股本1.65%。

　　客户结构持续优化调整，有能力应对行业波动。本轮新消费广告主相比上一轮互金广告主现金流更好，可持续性更强。监管影响下，教育广告对收入端影响基本出清，快消，食品饮料，美妆广告投放增长较好。日用消费品客户贡献收入28.78 亿元，比39%较20 年底+2.09pct，互联网客户贡献收入23.97 亿元，占比33%主要是稳健的电商类客户增投，另外还有部分平台型公司的投放。杂类投放增长37%主要来自基金理财等，客户结构持续优化。

　　2Q21 梯媒单点位收入持续恢复，影院媒体利润率提升。21Q2，根据公司公告，楼宇媒体收入34.10 亿（同比增长30%），上半年单点平均收入和盈利水平同比持续回升（好于16 年水平）。拆分看1 月涨价对应落地5%-10%，刊挂率环比1Q 稳定，2Q 基本面扎实。