-【市场综述】

　　9月2日，上海燃料油FU1011收于4375，较上日结算价上涨2，持仓量下跌720至68688手。

　　NYMEX10原油期货结算价收跌0.42至每桶74.60美元，交易区间介乎73.20—75.44美元/桶。

　　【新加坡市场】

　　中国光汇石油周五在市场再度露面,成为当日最大的固定价格卖方,并打压柴油裂解价差进一步触及一个月新低,每桶贴水近6美元。但成交量温和,成交的10月固定价格合约不到10万桶,中国光汇石油占据其中一般左右。光汇石油以每吨449.25美元的价格卖出至少2.5万吨10月180cst柴油,使其9月和10月总售出量达到9万吨,从8月下半月其已购买45.5万吨。在目前市场人气普遍低迷且西方10月套利船货大举流入的背景下,卖盘活跃使得9/10月和10/11月跨月价差维持疲弱态势,均保持在每吨正价差3.25美元的三个月低位附近。迄今为止,已经预定了330-340万吨10月套利船货,预计一半以上将在10月初到岸。中东供应亦在上升.官方数据显示,新加坡截至9月1日当周库存亦连续第二周下降,达到31周低位2,030万桶。9月/10月互换价差拓宽0.13美元至每吨正价差3.25美元,没有交易达成.10月/11月互换价差下滑0.13美元,至每吨正价差3.25美元。10月裂解价差走阔0.12美元至每桶较迪拜原油每桶贴水5.73美元,为8月10日以来最弱.11月裂解价差下跌0.11美元至每桶贴水5.74美元。180CST燃料油价格反弹2美元至每吨444.00美元;380CST燃料油价格上涨2.13至每吨438.75美元。

　　【消息面】

　　1. 美国海岸警卫队称，2日上午发生爆炸的墨西哥湾石油钻井平台失火目前已经扑灭，并未发现油气泄漏的迹象。

　　2. 巴西国有石油巨头巴西国家石油公司（巴西国油/Petrobras）首席执行官J·S·加布利叶利日前称，作为向本公司注入新资本计划的一种结果，巴西国油估计该公司将增加35%的探明石油储量。

　　3. 沙特阿拉伯拥有世界上最低成本且最丰富石化原料资源。随着沙特一批大型石化联合项目陆续投产，预计到2014年，沙特石化产能将占全球的10％。

　　4. 原油贸易商表示，在油价跌至20个月来的新低以后，由于需求已从最近的疲软中得到恢复以及炼油厂的利润得到改善，沙特阿拉伯预计将提高10月份出口亚洲的本国原油的官方价格。

　　5. 俄罗斯财政部公布的统计数据显示，1-8月俄乌拉尔牌石油均价为75.67美元/桶，同比增长36.88%（2009年1-8月均价为55.28美元/桶）。其中，8月俄乌拉尔牌石油均价为75.67美元/桶(2009年8月为72.28美元)。

　　6. 新加坡国际企业发展局（IE）2日公布，截至9月1日当周，新加坡燃料油库存减少30.5万桶，至2,026.1万桶的31周低位。

　　7. 俄罗斯的石油产量在7月份达到创纪录的高位以后在8月份下降了0.8%，然而，俄罗斯8月份的石油平均日产量仍连续第12个月超过1000万桶。

　　8. 巴西石油公司CEO表示，预计Franco将于2015年产出第一桶石油，公司将获准在该油田开采30.6亿桶原油，15至19年间新获准油田均将使用FPSO开采。

　　【投资分析】

　　NYMEX10原油期货合约周五在急速回落之后迅速反弹，以微幅回落报收，终结了连续两个交易日的反弹走势，盘中一度重回75美元/桶的整数关口。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，10合约的成交量继续增加，持仓量仍维持缩减，盘中一度击穿了5日均线与10日均线的支撑，却在20日均线附近明显承压回落。从周K线上看，10合约基本连续三周震荡，明显在5周均线及10周均线附近承压，下跌之势仍可能出现，不过在70——71之间的震荡区间支撑性相对良好。虽然美国供应管理协会(ISM)公布8月非制造业指数连续第八个月扩张,至51.5,但增长步伐较上月放缓,且低于预估的53.5。但是美国劳工部公布,美国8月非农就业人口减少5.4万人,路透预估为减少10万人,7月修正后为减少5.4万人,前值为减少13.1万。美国8月失业率为9.6%,市场预估为9.6%,7月为9.5%。美国8月平均时薪上升0.3%,市场预估为增加0.1%。美国8月非农就业人口连续第三个月减少,但跌幅没有市场原先预期的严重,且民间就业增长多于预期，提振市场的信心，帮助油价反弹。不过天气方面,飓风Earl减弱,缓解市场担心该飓风可能影响东岸炼油活动的忧虑。同时劳工节之后美国夏季驾驶旺季结束，并且美国经济周期研究所(ECRI)称,衡量美国通胀压力的一项指标8月上升,但依然暗示压力温和，美国通胀压力依然受控,但并不能说明通缩风险。不过衡量美国未来经济增速的一项指标在最近一周降至六周低点,而其增长年率降至三周低点，美国8月27日止当周领先指标(WLI)跌至120.6,此为7月16日当周录得120.4以来的最低，证实经济的乐观程度有限，给市场造成一定的压力。目前来看，英国咨询机构Oil Movements表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的OPEC各成员国，在截至9月18日的四周内，石油日均出口减少28万桶。根据Oil Movements提供的最新数据，OPEC-11国成员每日海运原油出口料截至9月18日止四周日均出口量降至2,326万桶，截至8月21日止四周的日均出口量2,354万桶。 多数预估显示，OPEC石油产量自2009年初以来一直在增长，因随着油价上涨，成员国减产履行水平下降。OPEC成员国履行减产承诺的水平8月为53%，较7月高出3个百分点。同时国际能源署(IEA)总干事田中伸男在该机构的能源技术前景2010年报告发布之际称,全球原油市场目前供应充足。因为经济合作暨发展组织(OECD)成员国的库存水准仍在高位,且眼下石油输出国组织(OPEC)的闲置产能非常高。未来5-10年对OPEC国家石油的依赖将增加,因非OPEC国家供应减少。现阶段，需求的疲软与供应量的增加，以及库存到高企严重抑制了油价上涨。

　　综合来看，沪油11合约昨日受到外盘持续反弹的影响而高开，不过仍然未能站上4400一线的整数关口，日内维持震荡回落，主要得到了电子盘的影响，走势远弱于国内股市的走势。从盘面上看，沪油11合约的成交量与持仓量均出现了缩减，对于5日均线附及10日均线都得而复失，维持了其一贯的弱市走势，仍处于4300——4400的震荡区间之内。从周K线上看，仍旧在5周均线及60周均线附近承压回落，上行乏力。业内人士分析，目前三地原油移动平均价正式进入淘汰高价期，预计将延续一周左右的时间。如外盘反弹乏力或者走低，则三地变化率有望在十日内负向破四，国内成品油价再次临近调价窗口。但其中也不排除国际油价再度走高，调价窗口消失的可能。由于国内成品油调价与国际油价紧密挂钩，国内成品油市场对国际油价的变化也极为敏感。在今年8月初国际油价窜上80美元/桶的高位，国内成品油批发市场购销热情高涨。而自8月下旬以来，国际油价的走弱也使得国内成品油市场陷入平淡疲弱的状态。国际原油期货价近期上涨，逼近75美元。与此同时，影响油价调整决策的国际三地石油均价下跌幅度距离4%仍有不少差距。业内人士表示，9月国内成品油价格再度下调的可能性正变得越来越小。原油周五在急速回落之后迅速反弹，以微幅回落报收，由于下跌幅度过小，很难拖累小幅震荡的沪油明显回落。充其量也仅会导致其小幅低开，日内仍旧以国内股市的走势为主。今日沪油10合约的日内投资者刻在4370多单入场，在4360止损离场。

　　分析人：张洋