行情回顾展望

　　昨日欧洲时段，德法GDP数据略好于预期，并于欧洲早盘推动市场小幅反弹；欧元区GDP数据符合预期，进一步萎缩0.4%；欧元区6月工业生产下跌2.1%符合预期，小于前月的下跌2.8%；英国CPI、核心CPI高于预期；美国零售数据和PPI数据好于预期。良好的欧元区数据曾在欧洲早盘小幅推动市场走高，不过之後市场立即回落，美国数据造好则一定程度打压了QE3预期。因最新公布的数据表明美国经济状况强于日本经济，美元兑日元升至三周高位。

　　美国7月份零售额增长0.8%，增幅远高于此前预计的0.3%。当月零售额增幅创2月份以来最高水平，引发了市场对第三季度美国经济状况的乐观预期。一些市场人士目前预计，第三季度美国经济增速可能会较第二季度的1.5%有所回升。就在一天前，日本公布第二季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长1.4%，增幅低于经济学家的预期。最近公布的一系列美国住房和就业数据已有改观，再加上今日公布的7月份零售额数据，这些都缓解了美国联邦储备委员会(Fed)在定于8月31日召开的下一次政策会议上放松货币政策的压力。若Fed推出刺激措施，美元就可能走软。

　　欧债方面，希腊周二完成了两年来规模最大的债券发售，确保其下周有资金偿付欧洲央行(ECB)所持有的债券。希腊公共债务管理局宣布，已通过拍卖售出40.63亿欧元(合50亿美元)的13周国债，其中30%是以非竞价方式售出。此次拍卖的国债收益率全部为4.43%。所得款项的大部分将用于偿付欧洲央行手中8月20日到期的31亿欧元债券。此举将令希腊避免出现违约。一旦希腊发生违约，本国银行就无法继续从欧洲央行贷款，而目前希腊银行业需要仰仗欧洲央行的借款生存。希腊预计9月底将收到欧元区及国际货币基金组织(IMF)提供的下一笔援助资金。不过市场上大部分投资者仍然担心此次拍卖并不能有效减少希腊带给整个欧元区的风险。

　　今日内由于欧洲多国处于公共假期休市状态，所以市场聚焦于英国的失业人士变化以及英国央行会议纪要利率决议投票比，数据结果会直接影响到英国央行对新一轮量化宽松的倾向性。另外美国时段即将公布的7月消费者物价指数同样对未来美联储的货币政策的走向予以影响。

　　今日关注数据

　　16:30英国7月失业率

　　16:30 英国7月失业人数变化

　　16:30英国8月央行会议纪要利率决议投票比

　　16:30英国8月资产购买规模投票比

　　20:30 美国7月消费者物价指数

　　20:30 美国7月核心消费者物价指数

　　21:00 美国6月长期资本净流入

　　22:00 美元8月NAHB房价指数

　　22:30 美国上周EIA原油库存变化

　　主要货币提醒

　　欧元美元 EURUSD

　　隔夜欧元兑美元微幅收跌，好坏不一的欧元区经济数据令欧元承压，而纽约早盘公布的美国数据高于预期，令美元获得提振，打压汇价高位回落。欧洲早盘公布德法2国的第二季度国内生产总值(GDP)季率略好于预期，随后公布的欧元区第二季度GDP初值符合预期，但欧元区第二季度经济陷入萎缩，标志着该地区或再度面临技术性衰退的威胁；同时德国8月ZEW经济景气指数连续第四个月下滑，并且录得-25.5，并且远低于-19.6的预期，这也是2012年开年以来录得的最低水平；而欧元区6月工业产出月率分别略好于预期的下降幅度。好坏不一的经济数据拖累欧元兑美元冲高回落。随后美国时段大幅改善的零售销售数据以及高于预期的生产者物价指数，显示出消费者支出均出现明显改善，提振投资者对美国经济前景的信心，降低了美联储推出更多刺激政策的预期，美元受此提振快速全线上扬。目前来看，由于近期欧债危机依然难以缓和迹象，投资者的信心也正逐渐消磨，不少分析师认为，风险货币未来下行的可能较大。今日由于正直欧洲多国公共假期，所以市场重点关注来自英国以及美国的经济数据。技术分析上，日线图显示，欧元兑美元昨日录得一根倒T字型，汇价上行动能较为乏力，目前技术指标指向不一，KDJ指标偏向下行，MACD指标依然看涨，短线仍待确立方向。欧元兑美元日内存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。上方压力位关注1.2350-1.2385，下方支撑位1. 2295-1.2270.

　　英镑美元 GBPUSD

　　隔夜英镑兑美元微幅收跌，欧洲早盘公布的英国7月通胀数据略高于预期一度令英镑获得提振，不过欧元区经济数据好坏不一令英镑承压。昨日英国统计局公布的数据显示，英国7月消费者物价指数(CPI)年率上升2.6%，预期上升2.3%；同时，英国7月零售物价指数年率上升3.2%，预期上升2.8%，略高于预期的CPI数据提振了英镑人气。英镑兑美元受此推动突破近期高点，再创两周新高1.5727水平。但是欧元区好坏不一的经济数据抑制了市场乐观情绪，拖累英镑兑美元小幅回落。美国时段大幅改善的经济数据提振美元快速上扬，英镑兑美元受累进一步下滑至1.5670盘中低点。今日北京时间16:30公布8月利率会议纪要。英国近期公布的经济数据可谓是全面滑坡，二季度GDP远不及预期，制造业萎缩，房价增幅放缓，通胀率也持续下滑，英国经济衰退的迹象愈发明显。不过不久前的利率决议中，英国央行仍旧维持现有利率和资产购买计划不变，令众多分析师预期央行最晚将在11月有所行动，推行更进一步的刺激政策推动经济发展。与此同时，英国还将公布7月就业市场数据，预期失业率将持稳在4.9%不变，失业人数增幅较前值放缓，预期总体利好。不过市场认为，英国自6月以来，申请失业金人数有所减少，主要是因为伦敦举办奥运会的临时性因素增加了雇佣人数，该利好效应并不能说明经济实质性的转好。技术分析上，日线图显示，英镑兑美元昨日在未能有效突破三角形整理区间和200日均线后回落，目前来看上方阻力依然较大，汇价短线仍趋向于区间整理为主。日内英镑兑美元保持上升趋势，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注1.5725-1.5765；下方支撑位关注1.5645-1.5600.

　　美元兑日元 USDJPY

　　隔夜美元兑日元震荡收涨，日内公布的日本央行7月份议息会议纪要显示该行政策立场仍十分温和，同时此前数据显示日本二季度经济增长意外放缓，令日元承压。亚市公布的日本央行7月份议息会议纪要显示该行政策立场仍十分温和，一些委员认为不应当排除任何政策选项、随时准备采取适当行动，结合此前日本第二季度国内生产总值(GDP)增长意外放缓，令日元承压。美国时段较好的数据结果，降低了美联储推出更多刺激政策的预期，美元受此提振快速全线上扬，美元兑日元扩大反弹，触及78.92近一个月高点。今日内美国方面的经济数据包括：20:30美国7月CPI数据和8月纽约联储制造业指数，21:00美国6月国际资本净流入，21:15美国7月工业产出，22:00美国8月NAHB房产市场指数。分析师指出，如果今日美国经济数据接近市场预期，且美国长期国债收益率仍保持升势，那么美元兑日元会攀升过79.00。市场还将关注周三美国例行支付国债利息对市场的影响，预计届时持有美国国债的日本机构投资者将买进日元，将国债利息汇回日本国内。这令市场普遍预计在8月中之前美元兑日元汇率趋于走软。但自8月初以来，美元兑日元和美国长期国债的收益率一直呈上升趋势。技术分析上，日线图显示，美元兑日元目前已升破此前三角形整理区间，短线若能够站稳将确立上行态势，目前技术指标双双看涨，KDJ指标向上运行，MACD指标红柱扩大。日内美元兑日元呈上行趋势，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注78.90 -79.05，下方支撑位关注78.55-78.45.

　　澳元兑美元 AUDUSD

　　隔夜澳元兑美元小幅收跌，好坏不一的欧元区经济数据令澳元承压，而美国时段公布的美国数据高于预期，令美元获得提振，从而进一步打压汇价。分析师表示，澳元兑美元持续走强的行情势必难以维持， 该机构指出，造成澳元兑美元汇价在后市回落的主要原因，在于全球经济放缓，以及大宗商品价格下跌所导致的货币供求关系变化。同时，美联储(FED)似乎也没有太大可能会在近期推出新一轮量化宽松措施(QE3)，原因是近来美国各项经济数据显示其经济增速可能已经见底。今日亚洲时段，澳大利亚8月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率下降2.5%，前值+3.7%，数据表明，消费者信心大幅受挫，消费支出将放缓，从而利空澳大利亚经济，因此，利空澳元。另外，有媒体报道称，近来中国市场上出现了热钱流出状况，这可能使中国政府的进一步经济调控措施无法达到预期的效果，对于澳元自然也是利空。受上述多方面因素影响，澳元近日似乎已经难以保持此前的强势走势。技术面上，日线图显示，澳元兑美元昨日继续走低，目前汇价已录得三连阴，近期走势不容乐观。目前技术指标依然看空，不过汇价受到20日均线支撑，短线或将在该均线处有一番挣扎。澳元兑美元日内呈下行趋势，RSI技术指标看跌，有进一步下降空间。上方压力位关注1.0520-1.0550，下方支撑位关注1.0450-1.0430.

　　美元兑加元USDCAD

　　隔夜美元兑加元微幅收跌，加元受美国7月零售销售强于预期支撑。美国7月零售销售四个月来首次增长，因从汽车到电子产品等的消费需求全面攀升，显示消费者需求可能在第三季推动经济加速增长。来自加国的资深分析师表示，好于预期的经济数据带动风险意愿略有上升，同时也令石油需求预期增加，令加拿大经济间接得益。今日美国将在北京时间20:30公布重要的7月消费者物价指数(CPI)月率和年率，预期月率增长，年率下滑，显示美国经济近期有明显转好，这与近期多为强劲的经济数据相一致。如果此次通胀率仍旧好于预期，将进一步提升投资者对美国经济复苏的信心，从而带动美元上涨，不过数据将打压市场对美国QE3的预期，令美联储何时推行QE3的疑虑升级，这将利空加元。从技术上看，日线图显示，美元兑加元近期虽然跌势有所放缓，但整体下行态势依然没有显著改变，短线仍将以缓步向下为主。美元兑加元在0.99之上看涨，RSI技术指标被其上行趋势线支撑。上方压力位关注0.9950-0.9985，下方支撑位关注0.9900-0.9880.

　　美元兑瑞郎 USDCHF

　　隔夜美元兑瑞郎小幅收涨，好坏不一的欧元区经济数据令瑞郎承压，而美国时段公布的美国数据高于预期，令美元获得提振，推动汇价走高。昨日内，瑞士联邦统计局公布的数据显示，瑞士7月生产者/进口物价指数(PPI)月率下降0.3%，与6月降幅相同，而年率下降1.8%，两者分别高于0.2%和1.7%的降幅预期，这表明瑞士当局面临的通缩风险或更为严峻，将提升瑞士央行继续干预的空间。随后美国时段，利好的美国数据推动美元走强，美元兑瑞郎进一步上扬至0.9750水平。今日北京时间20:30公布重要的7月消费者物价指数(CPI)月率和年率，预期月率增长，年率下滑，显示美国经济近期有明显转好，这与近期多为强劲的经济数据相一致。如果此次通胀率仍旧好于预期，将进一步提升投资者对美国经济复苏的信心，从而带动美元上涨。技术面上，日线图显示，此货币对昨日录得一根长下影线的小阳线，目前汇价处在5日均线处，短线依然面临方向选择。目前KDJ指标略有向上，MACD指标则依然看空。日内美元兑瑞郎反弹向上，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注0.9760-0.9780，下方支撑位关注0.9715-0.9690.

　　现货黄金 Gold

　　黄金价格周二走低，因市场担心美国联邦储备委员会可能会推迟出台新的宽松货币政策。这种情况使得黄金与铂金两种金属商品期货的价差从纪录高位回落。黄金交易员对美国零售额数据感到失望。数据显示，7月份美国零售额增长0.8%，增幅高于此前预计的0.2%。市场人士认为，美国经济状况改善的迹象可能会促使Fed延迟推出新的宽松货币政策。黄金合约结算价跌10.20美元，跌幅0.6%。日内重点关注美国CPI数据，如果美国CPI回落，美联储将有更多宽松空间，金价也可能受到支持。技术面金价昨日跌破100日均线，并在1600整数位受到支撑企稳，30日均线和50日均线当前也汇聚于1600附近料将为金价提供较强支撑，若1600跌破，下方支撑位于8月2日低点1584和三角形整理区间下轨。日内阻力位8月10日低点1605 ，100日均线1607，若升破该点位，金价可能再次尝试测试区间顶部。日内阻力位于1620，支撑位于1610以及下方50日均线1600附近。日内黄金对美元呈下跌趋势，只要依旧存在1608阻力位，价格波动存在看跌的趋势。上方压力位关注1608-1618，下方支撑位关注1590-1584.

　　现货白银Silver

　　银价整体跟随金价走势，盘中走高后回落，至收盘下跌1美分。欧洲时段白银曾测试28.0整数位，之后受阻回落，美国时段利好的美国数据对银价形成了进一步打压，数据后白银迅速下跌25美分，之后在关键支撑27.60美元/盎司上侧反弹，至收盘持稳27.80附近。技术上银价仍位于整理区间，下方支撑为27.60，若破，看向27.0整数位，上方阻力为28.0整数位以及区间顶部28.3。日内白银呈下跌趋势，只要依旧存在28.05阻力位，期待回归至27.62。上行压力在28.05-28.25， 下行支撑在27.62-27.55.

　　NYMEX原油 Oil

　　原油期货周二走高，美国此前公布的零售额数据较为强劲，另外主要欧洲经济体公布的经济数据也较为体面，这使得一些市场人士的看涨情绪重燃。原油期货结算价上涨70美分，至每桶93.43美元，涨幅0.8%。布伦特原油期货结算价上涨43美分，至每桶114.03美元。此前公布的美国7月份零售额四个月来首次增长，表明尽管经济担忧犹存，但消费开支步伐或稍有加快。美国商务部周二公布，经季节性因素调整后，7月份零售和餐饮服务业销售额增长0.8%，至4,039.3亿美元，增幅创2月份以来最高水平。此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家预计，7月份零售额将增长0.2%。另外，昨日公布的德国第二季度国内生产总值(GDP)较前季度增长0.3%，预期为增长0.2%。法国第二季度GDP较前季度持平，连续三个季度出现零增长。而法国央行(Bank of France)在上周的调查中预计，第三季度法国GDP将萎缩0.1%。由于德法两国的GDP数据均一定程度上的好于市场预期，所以有助于稳定原油价格的上行趋势。日内原油持续看涨，即使我们不能排除持续调整的可能性，其时间长度上，应该是有限的。上方压力位关注94.00-94.60，下方支撑位关注91.75-90.60.

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