今日21:30，美国劳工部劳动统计局将公布美国11月非农就业报告，其中两项数据需重点关注。其一，11月季调后非农就业人口，前值为增加15万人，预期值增加17.5万人。由于10月份的非农数据出现爆冷，新增就业从33万人骤降至15万人，所以11月份非农超预期的可能性很大。另外，本周三公布的小非农ADP数据，最新值10.3万人，低于预期值13万人，低于修正前的前值11.3万人。爆冷的小非农数据，令市场对于大非农的预期较为悲观。其二，11月失业率，前值为3.9%，预期值持平。美国失业率有升高迹象，但绝对值仍低于5%的自然失业率，对宏观经济复苏不构成显著影响。美元指数正处于中期下跌趋势之中，如果11月非农数据表现不及预期，美指可能向下冲击103关口，黄金白银及非美货币将受益。昨日美指收跌0.52%，市场已经提前有所动作。

技术角度看，美元指数处于中长期下跌趋势之中，近期有超跌反弹迹象。11月29日形成底分形后开启反弹波段，至今日反弹行情已经突破勾形回归线，如果今日收盘价低于昨日最高价，则顶分形形成，预计顺势下跌波段开启。均线系统仍处于空头排列，目前跌势稳固。震荡指标KD的读数处于中等偏低水平，此前K线和D线已经在超卖区向上交叉，意味着当前的反弹波段仍有延续空间。由于晚间非农存在不确定性，行情走势完全取决于数据表现，所以KD指标的参考意义并不大。

货币政策角度看，12月14日美联储将公布年内最后一次利率决议结果，市场普遍预期美联储将维持5.5%的联邦基准利率上限不变。美国10月份的CPI年率增速3.2%，低于前值3.7%；核心PCE年率增速3.463%，连续多期下降，且远低于年内高点4.901%。CPI和PCE数据双双下降，且均逼近3%的心理关口，意味着高通胀问题已经不再紧迫。美联储已经连续两次暂停加息，激进加息的货币政策路径已经转变为维持限制性利率状态，该因素对美元指数形成显著冲击。

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2023-12-08