兴业投资：黑田放招救日元 德拉吉谨慎欧元小涨

2016年7月22日

欧元/美元

欧元/美元震荡交投于1.10关口上方，略微收高。周四市场目光聚焦于欧洲央行利率决议，一如市场预期，维持三大利率以及购债规模不变，刺激欧元短暂飙高至1.1060附近。不过，在随后的新闻发布会上，行长德拉吉对今年晚些时或退出新刺激做出了暗示，打压欧元快速跳水跌破1.10关口。德拉吉称，未来数月有更多的信息时，欧央行将能更好地评估潜在宏观经济条件，如有必要，欧央行将采取一切可用的措施。这预示着，欧洲央行希望看到英国退欧以及意大利银行坏账等问题的更多影响之后再做决定。整体来看，德拉吉一方面表达了必要时采取行动的决心，为欧央行争取了时间，同时也没有让市场寄希望过高，令欧元在跳水后温和回升，重返1.10之上。此外，周四美国公布的上周初请、6月成屋销售等数据延续此前强劲势头，再度提升了美联储年内升息的几率。因此，在美欧两大央行货币政策落差潜在加大的背景下，未来欧元走势并不乐观。今日关注欧元区及成员国7月制造业和服务业PMI初值，隔夜德拉吉都未能给市场带来惊喜，预计数据对市场不会造成太大影响，但如果数据走弱，可能增强后市欧央行进一步宽松几率，从而施压欧元。

技术上，汇价维持低位震荡，隔夜录得更低的底部1.0978，但不足以跌破1.10;4小时图汇价短暂突破看跌的20SMA，但无法收盘于其上。技术指标仍位于负区域，但没有清晰的方向。跌破1.0960将延续跌势指向1.0800/40。

支撑位：1.0960/1.0910/1.0840

阻力位：1.1050/1.1080/1.1120

英镑/美元

在疲软的英国零售销售数据拖累下，周四英镑/美元轻微收跌于1.32附近。数据显示，英国6月零售销售年率增长4.3%，低于预期5.1%，同时月下滑0.9%，创六个月来最大跌幅，令市场预计英央行可能最早在8月就会放宽货币政策的预期升温，打压时段内英镑急跌。不过，随后纽市欧元带动英镑温和回升，削减了此前跌幅。今日关注英国7月制造业/服务业PMI指数，以寻找脱欧公投对英国经济即时影响的更多线索。

隔夜汇价略微承压，但不足以跌破1.3100，短线呈中性，延续位于1.3050至1.3320的盘整格局。4小时图汇价继续徘徊于持平的20SMA附近，技术指标仍徘徊于中线附近，没有明确方向。

支撑位：1.3165/1.3130/1.3065

阻力位：1.3250/1.3290/1.3325

美元/日元

在“疯子”日本央行行长黑田东彦不会推出“直升机撒钱”措施的刺激下，周四日元成为汇市的明星，兑美元汇率飙涨近200点至106下方，回吐了本周以来的大部分跌幅。但随后得知，这是6月中旬BBC对黑田所做的采访，即前美联储主席伯南克访日之前所做的表态，并且时段内美国公布的经济数据表现强劲，日元削减小部分涨幅。此外，周四日经新闻报道称，一些观察人士认为日本政府的刺激项目规模可能攀升至20万亿-30万亿日元之间。而就在昨日，日本共同社援引消息人士称，刺激方案规模至少为20万亿日元。目前安倍晋三政府目前正施压保守的财政部，以满足当局大胆的新刺激计划——超出预期的财政支出。如此看来，短期内日元升势料有限。今日继续关注日本宽松预期进展以及美元表现。

短期来看，汇价有望接近下行，小时图显示汇价目前处在100SMA下方，技术指标整理极度指标后维持在超卖区域附近，未显示朝北信号。4小时图显示技术指标与中线交叉，进入消极区域，维持向下倾向，同时下行整理的机率加大。

支撑位：105.40/105.05/104.70

阻力位：106.20/106.60/107.10

美元/加元

周四美元/加元升势略微放缓，在1.31关口下方收录小阳十字星，因油价走低对加元的拖累基本被美元回落抵消。国际原油市场供应过剩的忧虑再次抬头，周四市场继续研读美国能源信息署(EIA)发布的报告。虽然7月18日当周美国原油库存减少230万桶，但库存总量仍达到历史高位的5.195亿桶，原油和油品库存总计增加262万桶至纪录高位的20.8亿桶。这加剧未来油市惨淡的前景，而一向和油价呈正相关的加元，可能潜在受到拖累。今日继续关注油价表现，以及加拿大6月CPI/5月零售销售。

技术面，日图美元/加元延续6月初以来的震荡上行走势，周初回踩上行趋势线支持后不断走高，且下方受到多重均线支持，短线或有望上探前期反弹高点1.3140。4小时图汇价维持上行的20SMA上方，RSI接近70水平，维持看涨;小时图直逼1.31整数关，短期震荡上行走势完好，随机指标继续朝北，存在继续上行动能。

支撑位：1.3070/1.3035/1.3000

阻力位：1.3140/1.3180/1.3220