方世平—8月11日分析                                                             　　

上周五国际现货黄金收涨报1309.30美元/盎司，白银收报19.86美元/盎司，天通银收报3955元/千克。　　

本周金融市场将迎来大量重要的经济数据，欧元区将公布二季度GDP数据，同时美国通胀和零售销售数据也引人关注。　　

本周三市场将迎来日本第二季度实际GDP修正值年化季率，料将对于美元/日元走势产生冲击。下午英国央行将公布季度通胀报告，投资者可以从中观察卡尼措辞的变化。晚间则有美国7月零售销售数据登场，消费能否进一步反弹值得关注。　　

本周四属于欧元区GDP，包括德国和法国等欧元区主要国家都将公布二季度GDP数据，在通胀水平继续下滑的背景下，经济会有怎样的表现让人期待。　　

本周五，英国二季度GDP修正值和美国7月PPI数据引人瞩目，美国通胀是否会延续上行的趋势，让我们拭目以待。　　

上周的英欧央行利率决议惨沦为配角。目前，美元仍是暂时领先地位，上周曾刷年内高点81.72，不过在上周五多头选择获利了结导致汇价回落至81.40附近。地缘冲突依然是近期比较难以控制的不确定因素，超买状况较为严重或限制美元短期的上行空间。　　

美元指数上周数次尝试突破81.75/80压力均无功而返，显示出该关键性阻力的卖压承重。事实上，如果多头有效突破该区域的话，在83之前可能都不会有太为明显的压力。美元指数自7月初见底至今，持续的走高尚未见到任何显著的回调，在目前超买严重的情况下，顺势调整将是最合理的结果。　　

       从技术上日线图上看，美元指数81.72高位震荡，本周回落的风险加大，暂时受10日均线支撑。周线美指4连阳，但前周和上周均有长上影线，显示在81.80和82关口区域承压严重，本周或回调。美元指数支撑81.24，81.08，阻力81.58，81.72。　　

欧元/美元支撑 1.3355，1.3303，阻力1.3446，1.3485.　　

EURUSD：上周五纽约盘中，欧元兑美元反弹升至本周高位，汇价自1.3341最高升至1.3432，汇价收复1.3400关口，收于1.3408。上周四欧银鸽派决议逐渐淡去；在奥巴马授权空袭伊拉克之后，市场人士普遍认为伊拉克局势在美军的参与下会有所好转，避险情绪缓解；美国方面疲软的数据也支撑欧元反弹；技术上持续多日的下跌积累了大量的空头头寸，这些头寸的回补也加剧了反弹。　　

欧洲央行(ECB) 8月7日宣布维持当前指标再融资利率0.15%不变，同时央行宣布维持隔夜贷款利率在0.4%不变，并持存款利率在-0.10%不变。央行利率决议公布之后，欧元/美元反应平淡，汇价交投于1.3375水平附近；美元指数则徘徊于80.50水平附近。　　

上周公布的数据显示，欧元区7月调和消费者物价指数初值年率增长0.4%，较前值的增长0.5%进一步下滑，显示欧元区的通缩风险正在加剧。7月CPI数据令人失望，法国总统奥朗德8月4日接受世界报采访时表示：“欧洲正面临实际的通缩风险，欧洲央行必须采取一切必要举措以向经济注入流动性。”而经济数据则更为令人担忧，意大利经济第二季意外滑入衰退，德国6月工业订单创2011年9月以来最大单月降幅。　　

不过，欧洲央行行长德拉基依然稳坐钓鱼台，他在利率决议之后的新闻发布会上称，欧元区经济仍在温和复苏，通缩风险依然有限，同时央行已经加强ABS(资产抵押证券)购买计划的准备工作。德拉基首先谈到了欧元区经济。他表示，“经济数据表明欧元区第二季度经济温和增长，但整个地区的经济复苏并不均衡。”对于市场关注的通胀问题，德拉基坚持认为，“欧元区的通胀下行的风险依然有限，7月CPI下滑主要是受到了能源价格的拖累，0.4%的通胀率并不意外，但长期通胀预期仍牢牢锚定。”同时，他再度强调，管委会一致同意在必要时将使用包括QE在内的非常规工具。德拉基透露，央行已经已经开始紧锣密鼓地筹备ABS购买计划，这一政策工具将加强央行宽松货币政策的立场。　　

欧洲央行的决定不出市场所料，凸显了同美国在货币政策上的迥异。欧元区仍在放宽货币政策，而美国则因经济前景改善而趋于收紧政策。自5月以来，欧元兑美元已经下挫4.6%，8月6日曾触及九个月低点1.3330。　　

欧元兑美元4H图中，技术指标方面MACD主线和信号线目前升至零轴附近说明价格趋势从之前的下行转为震荡。而相对强弱指标RSI升至50均衡位置上方，说明价格力度偏多。技术上显示，欧元兑美元短期有继续向上反弹的动力。　　

从技术图日线图上看，欧元1.3330止跌企稳，中期或已经见底。欧元自5月8日创1.3993新高后一路萎靡不振，上周三更是创近期新低1.3330，笔者方世平预计本周欧元将展开反弹，物极必反，切莫过分追空。周线欧元阴十字星-带长下影线，显示在1.3330有买盘支撑，毕竟欧元从5月8日1.3993高点一路下跌至8月6日1.3330低点近663点，时间2个月，短期有反弹需求。目前欧元下方半年线1.3220强支撑，上方关注年线1.3460短压，更强压力60日均线1.3550.　　

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3432之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3485-1.3552；如汇价反弹破败1.3394继续尝试做空，目标1.3355-1.3303。　　

英镑/美元支撑 1.6746，1.6719，阻力1.6817，1.6861　　

GBPUSD：上周五英国公布6月英国6月商品贸易帐赤字94.13亿美元，预期赤字88亿美元，数据公布之后英镑兑美元小幅走弱，不过依然维持在1.6800整数关口上方整固。英镑兑美元日内一度跌破1.6800，刷新了近2月低点至1.6762。连续孕线组合之后，汇价出现下破行情暗示趋势偏弱，如果收盘确认在1.6800下方的话，后市或进一步跌向1.6740和1.6700，上行反弹阻力见于1.6860和1.6900。　　

近期有关英国加息预期的减弱导致了英镑的持续回吐。不过随着通胀报告和会议纪要的到来，市场可能重新获得一些有关英国央行货币政策的蛛丝马迹，如果有加息倾向的话，英镑可能会走高。　　

由于预期英国央行不会在今年年底前升息，投资者出脱英镑兑美元多头头寸，汇价目前已较7月中旬所创高点1.7191回吐近430点左右。英国央行副行长布罗德本特(Ben Broadbent)称有可能提早升息，但他强调任何升息周期都将是有限和逐步的。国际货币基金组织(IMF)认为英镑币值可能高估了10%以上，布罗德本特被问及对这一点的看法时说“很可能”。　　

从技术图日线图上看，英镑3连阴，目标半年线1.6760支撑极为关键，一旦失守将进行深调，下方年线强支撑1.6500，反之在半年线企稳，上方将测试60日均线1.6950和30日均线1.7015压力。周线英镑5连阴， 30日均线1.6750支撑岌岌可危。本周英镑走势关键，笔者方世平预计本周英镑短线有超跌反弹需求，上方关注英镑突破1.6800情况。　　

交易策略：如汇价反弹持稳于1.6790之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6817-1.6861；如汇价反弹破败1.6762，可继续尝试做空，目标1.6719-1.6682。　　

美元/日元支撑101.63，101.22，阻力102.29，102.54　　

USDJPY：上周五日本央行公布利率决议，宣布维稳利率不变，同时承诺以每年60-70万亿日元的规模继续扩大基础货币。美元兑日元在决议发布后反应平淡，现交投于102附近。日本央行决议声明还表示，日本经济持续呈温和复苏趋势，维持评估不变。将检测上下行风险，并在必要时调整政策。日本CPI料将保持在1.25%附近水平一段时间。日本央行将继续放宽政策直至通胀稳定在2%。　　

从技术日线图上看，日元3连阴，收长下影线，上周五正好下探101.50年线强支撑。周线3连阳过后上周终于收阴，本周日元上方关注7月30日高点103.08，下方60日均线101.00。后市笔者方世平观点不变：中期日元贬值趋势不变。　　

交易策略：如汇价回落至102.14之上持稳，可继续轻仓做多，目标为102.54-102.81；若汇价反弹持稳于101.88之下，可考虑入场做空，目标为101.63-101.22.
澳元/美元 支撑0.9247，0.9216，阻力0.9297，0.9316　　

AUDUSD：澳元兑美元自公布失业率之后，累计跌幅已达100点左右，上周五开盘更是难逃劫难，澳洲联储(RBA)上周五公布季度政策声明报告，下调今明两大财年GDP预期，并称澳元汇率被高估，预计澳元将会贬值。声明公布之后，再次跌至0.9236，目前最后一根稻草，关注0.9220支持。澳洲联储季度报告称，鉴于近期大宗商品价格表现，澳元汇率被高估；澳元汇率以历史标准衡量偏高，但鉴于贸易条件下跌，随着时间的推移，澳元将会贬值。就7月份意外大幅上升的失业率指出，7月失业率的跳升可能部分由于调查发生改变及样本轮换；失业率可能会保持上升直至2016年。就业市场存在闲置劳动力。而地缘政治方面，战争担忧重燃导致避险需求急速上升，美元、日元、瑞郎和黄金等避险资产全面上扬，打压商品货币澳纽。因美国总统奥巴马表示，已授权对伊拉克ISIS进行定点空袭，以保护伊拉克的美国人员。美国地面作战部队不会重返伊拉克，在伊拉克政府的请求下，已授权对伊拉克北部进行人道主义物资空投。伊拉克政府寻求帮助，美国必须行动以防止种族屠杀的可能性。　　

澳元兑美元目前已经跌破了此前的上行支持0.9330，空头很有可能变本加厉，向下一站0.9200迈去。目前需要看0.9220附近的支持，该位置也是5月份的底部，只有持稳该水平上方，才能缓解汇价的一部分下行风险。而只有重回了0.9330，汇价才会重启此前的升势。　　

从技术日线图形上看，澳元上周五收小阳，止跌企稳。正好测试强半年线和年线强支撑位置。上方只有突破上行0.9330压力，才能可能测试60日均线0.9360阻力，更强阻力关注7月24日高点0.9473和7月1日0.9504高点压力；周线澳元2连阴，目前澳元30日和60日均线支撑关键.本周密切关注0.9300突破情况，本周澳元有望迎来反弹机会，中期笔者方世平比较看好澳元，比较澳元是高息货币。　　

交易策略:若汇价反弹企稳于0.9286上，可尝试轻仓做多，目标为0.9316-0.9355；若汇价跌破0.9266支撑，可考虑继续做空，目标为0.9247-0.9216.　　

黄金 支撑1302.04，1294.77，阻力1319.63，1329.95　　

上周避险情绪的陡然升温，助推金价强劲反弹，重返千三关口，主要“归功”于俄乌局势的持续升温，再加上美国总统奥巴马宣布对伊拉克进行定点空袭，以及巴以冲突的“喋喋不休”。地缘政治紧张局势再度引导市场走势，市场或许已经嗅到“战争”气味，纷纷买入黄金避险。预计短期内俄乌局势、伊拉克危机，以及巴以冲突在内的地缘政治事件，仍将是市场关注的焦点。俄罗斯和乌克兰的紧张局势尚未缓解，中东地区又传来爆炸性消息，美国开始对伊拉克ISIL反政府武装展开空袭。　　

美国当地时间上周四晚，美国总统奥巴马在新闻发布会中表示，已经授权空军对伊拉克反政府武装进行空袭。他还指出伊拉克北部局势紧张。美国周四稍早试图向伊拉克受困民众投放人道主义援助。上周五晚间，五角大楼新闻秘书在推特中透露消息称美军战机已经在伊拉克展开行动。该官员透露称，在波斯湾的航母上起飞的两家美国海军战机对伊拉克东北部城市埃尔比勒外围的ISIL武装分子进行了轰炸。　　

黄金也受到避险买盘的助推，金价上周五最高触及1322.69美元/盎司，刷新近三周的高点，随后有所回落，收于1309.30美元/盎司。　　

黄金基金持仓没有太大变化，投资者对未来金价走势方向保持谨慎。截止8月7日黄金主要ETF持仓的黄金持仓量约为1307.42吨，较上一交易日持平。Silver Trust8月8日公布的数据显示，Silver Trust8月7日白银持有量10101.29吨，较上一交易日增加67.16吨；当日白银持有总价值升至65.17亿美元。　　

国际货币基金组织(IMF)在近期发布的“国际金融统计报告”中指出，俄罗斯6月增持16.8吨黄金至1094.8吨。IMF数据显示，实际上，多数央行正在增加黄金储备。俄罗斯，墨西哥，哈萨克斯坦，吉尔吉斯坦，塔吉克斯坦和塞尔维亚，希腊和厄瓜多尔都在6月份增持了黄金。　　

从2009年一季度到2014年一季度，俄罗斯黄金储备几乎翻了一番增至1，040.71吨，而印度央行的黄金储备增加了56%至557吨。中国黄金储备增加75.0%至1,054吨，这还是2009年的水平，据称，中国黄金储备远高于官方数据。　　

2013年，金价大幅下跌，中央银行买入黄金的规模达到半世纪最高水平。至2013年底，各国央行持有的黄金估计达30,500吨，占全球黄金已开采总量的五分之一。　　

除了俄罗斯，土耳其和墨西哥央行，菲律宾，哈萨克斯坦在2013年大量买入黄金，韩国和印度尼西亚也是大买家。　　

2014年上半年，世界央行共买入黄金113吨，俄罗斯、伊拉克和哈萨克斯坦买入量较大。即使美国经济正在好转，世界央行以审视的眼光看新闻。在美联储讨论加息以抑制通胀的同时，欧洲央行却在降息，金融市场存在不稳定风险。分析师指出，金融市场出现了相反的信号，世界上存在其他剧烈变动，金市不确定性增加。　　

俄罗斯与乌克兰的紧张关系，叛乱活动，以色列与巴勒斯坦的加沙冲突，伊拉克危机等不确定事件在继续发展，中央银行当前不会考虑停止购买黄金。避险仍在支持黄金的需求。　　

上周国际现货黄金开盘于1294.86美元/盎司，并一度下探至1282.10美元/盎司，而后反弹，最高测试1322.69美元/盎司，最终收盘于1309.30美元/盎司，上周累计涨幅1.2%。　　

美国总统奥巴马已经授权空军对伊拉克反政府武装进行有限的空袭，以保护当地美国人员。而与此同时，乌克兰和俄罗斯也正剑拔弩张，市场已经开始察觉到潜在的战争风险，只要发生战争，黄金无疑是最佳的持有资产。战争即将爆发以及战争爆发，黄金价格都会走高，因为资本出于避险将逃亡至黄金市场。　　

从基本面来看，上周俄罗斯对欧美实施反制裁，这令原本就已疲软的欧洲经济雪上加霜，欧洲央行(ECB)或许不得不推出更多宽松措施，这在过去往往利好黄金。与此同时，多地地缘政治风险爆发，如乌克兰、伊拉克、西非、加沙地带以及利比亚等等，这些随时都会刺激避险情绪升温，带动金价走强。　　

贵金属市场弥漫着避险气氛，虽然此前一周非农数据的公布曾让市场对美联储加息预期摇旗呐喊，但黄金市场顶住压力，在避险效应的助推下，重回1300美元/盎司上方。近期，还需密切关注乌俄局势及伊拉克战事的最新进展，预计短期内不容易消停，黄金有望在1300美元/盎司上方展开整理，阻力位的突破还需看1320/30美元/盎司，这一前期上行压力点位。　　

黄金日线图走势转变，因市场转向风险规避。自7月高点开始下行趋势形成了下降楔形图形，尽管创出了一系列更低低点和更高低点，但是这个图形被视为典型的看涨信号，因为其显示了额外卖压下降，一旦出现像隔夜的大阳烛突破，看涨前景就将加强。相对强弱指数(RSI)突破之前的相对应的下降楔形图形，并且MACD指标同样转高，信号转向看涨势头。MACD和RSI都确认了黄金的价格的趋势，交易员们对黄金的进一步走高更有信心。　　

目前金价面临了1320/1330美元/盎司短期关键阻力的挑战。如果多头想百尺竿头更进一步的话，需要更多地缘政治因素的爆发。技术面上，黄金在受到避险情绪支撑之后已经成功突破孕线高点1298美元/盎司，并触发了空头止损。持续守稳200日均线并重新回到1300美元/盎司暗示短期多头略占优势。日内上行阻力1320/1330卖压还是相对明显，投资者需要更多恐慌情绪的出现才会进一步买入黄金，后市震荡上行概率较大。　　

上周笔者方世平文章喊单分析：黄金在1280附近做多，止损1263.01，目标1307.61，1310.69，1324.92，1327.59，1343，1368；上周黄金最高1322.69，最低1282.10，第一第二目标全部到，第三目标差2块多点。　　

从技术面日线图来看，黄金上周五收阴十字星，显示在1320压力比较大，下方1300关口附近支撑强劲，多空争夺激烈。周线黄金3连阴后终于收阳。目前黄金还是在三角形末端整理。目前受61.8%黄金分割位1280强支撑。从近期金银的回调力度来看：黄金从1240.20到1345.28再到1279.90，白银从18.64到21.57再到19.71，天通银3696到4263再到3916，黄金近期回调已经到了61.80%。上周五金银正好在61.80%黄金分割位强势反弹，在这个节骨眼，说明此处支撑强劲有效。黄金只要站稳1300关口，多头有望迎来机会。上方初步阻力5月5日高点1315.66美元/盎司和1320美元/盎司，更强阻力4月14日高点1331.15美元/盎司和7月10日高点1345.28美元/盎司，突破将向1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军；下方关键支撑1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)美元/盎司心理关口强支撑，一旦失守，将测试1291.50-正好回调50%（6月3日低点1240.20-7月10日高点1345.28）和2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司以及61.8%黄金分割位1280美元/盎司（和8月1日低点1279.90比较接近），进一步支撑集区压力1277美元/盎司，4月1日低点1268.68美元/盎司和2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，更强支撑6月3日低点1240.20美元/盎司。一旦失守1240关口，将寻求下一支撑1230美元/盎司和1220美元/盎司。如果黄金收盘未能守住1220美元/盎司，则进一步下看1180.45美元/盎司，该价位是在下一个关键支撑价位。1220美元/盎司是黄金的“马其诺防线”，失守意味着黄金或进一步下看低位1180.45美元/盎司。本周密切关注黄金在1300关口防守和1320突破情况。黄金从历史高点1920.30美元/盎司回落到2013年6月28日1179.83美元/盎司，接近黄金开采成本价1200美元/盎司后，筑底反弹，目前价格离高位跌了接近一半，黄金价格比较便宜，中长期笔者方世平看好黄金。　　

交易策略：若金价反弹持稳于1312.36之上，可考虑继续做多，目标为1319.63-1329.95；若金价下行跌破1305.10；可尝试轻仓做空，目标为1294.77-1286.70.　　

原油支撑96.85，96.35，阻力98.15，98.95　　

国际原油价格走势上周五出现分化，布伦特原油再度下跌，逼近105美元的低位，因分析师认为美国空袭伊拉克的行动将可能降低伊拉克原油供应受扰的风险。不过美国原油价格仍上涨，因美国经济数据向好，且油价从美股反弹中得到支撑。　　

布伦特原油上周四上涨，因报导称美国在考虑对进入伊拉克库尔德的伊斯兰教武装份子进行空袭。但上周五美国国防部证实对伊拉克北部进行了军事干预后，交易商对油价的涨势获利了结。从本质上看，美国空袭对油价利空而不是利多，因美军空袭行动等于是划了界线，加强了伊拉克南部和库尔德地区的稳定性。　　

布伦特原油周五稍早触及一周高位106.85美元，但很快转至平盘下方，收低0.42美元，报每桶105.02美元。美国原油上升0.31美元，收报每桶97.65美元，日高在98.45美元。美国原油受美股突然反弹支持，因俄罗斯表示，结束在和乌克兰接壤边境的军演，带动美股上升。　　

石油输出国组织(OPEC)连续周五第二个月调降2014年需求成长预估，并称尽管伊拉克及利比亚出现动乱，但7月产出仍扩张，暗示全球供给将更为宽裕。这一消息令油价受压。　　

上周笔者方世平文章喊单分析：原油在97附近做多，止损95.77，目标98.61，100.78，103.95；上周原油最高98.67，最低96.55，第一目标到。　　

从技术面日线图来看，原油低位徘徊。原油从6月13最高107.68回落到8月7日最低96.55，已经回落超过11块。周线原油收小阴，目前受半年线强支撑，而且已经回调到中期上升趋势线位置。本周原油有望反弹，中长期笔者方世平看好原油，每次打压只是暂时的。　　

交易策略：如突破97.65考虑轻仓做多，目标为98.15-98.95；如果油价反弹破败97.15，可继续尝试做空，目标96.35-95.40.　　

     今天关注的主要数据面如下：　　

13:00 日本央行公布月度经济报告　　

15:15 美联储委员费舍尔发表演讲　　

     方世平
方世平喊单：欧元在1.3355附近做多，止损1.3288，目标1.3492，1.3552，1.3605　　

英镑在1.6762附近做多，止损1.6682，目标1.6934，1.6980，1.7100    　　

澳元0.9247附近做多，止损0.9180，目标0.9355，0.9432，0.9492      　　

日元在101.80附近做多，止损101.00，目标102.81，103.58，104.34　　

加元在1.1006附近做空，止损1.1038，目标1.0866，1.0834，1.0704　　

瑞郎在0.9103附近做空，止损0.9151，目标0.8981，0.8933，0.8854　　

美指81.66附近做空，止损82.12，目标81.00，80.74，80.26　　

原油在96.85附近做多，止损95.40，目标98.95，99.64，100.62　　

黄金在1300附近做多，止损1279.90，目标1327.29，1329.95，1337.22，1345.29，1360，1367.75白银在19.80附近做多，止损19.28，目标20.31，20.46，20.72，21.30，21.57，22.23　　

天通银3926附近做多，止损3835,目标4026，4059，4117，4195，4263，4349