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封基高手王光洲:比赵丹阳更早清盘
作者:佚名 文章来源:不详 点击数: 更新时间:2008-3-25 12:59:23

  1995年就进入股市,钻研基金13年的中学教师王光洲被网友誉为基民开博者中的“梁羽生级人物”。乐观豁达、善于观察,这些优点伴随王光洲度过13年投资生涯。

  经历过几次牛熊市转换,王光洲的投资风格偏于保守、谨慎。他向记者表示:“从1995年底到现在,大盘已经走过鱼头、鱼身阶段,剩下的是鱼尾部分,何必为了一点鱼尾伤及自己对吃鱼的爱好呢?”

  上证指数到达5200点后,王光洲撤离大部分资金。他比赵丹阳更早离开市场。

  基金重仓股玩转封基

  《基金观察》:你的投资组合中大多是封闭式基金,有什么心得吗?

  王光洲:其实我去年的投资组合中,大多数时间是有股票,也有基金。2006年以前,我主要通过研究基金季报来找价值金股。到2007年,我通过研究基金季报,发掘重仓价值金股的封闭基金,并根据折价率选择封基。

  例如2007年4月上旬,我认为当时最大的政策预期莫过于放风“股指期货即将推出”。我一直跟踪封闭式基金,也知道封闭基金在股指期货中所处的重要地位。虽然当时手中的股票表现和潜力都很好,但我还是暂时调出2只股票,买入基金天元、基金通乾。现在看来,我比较准确地捕捉到了基金行情。调整两只基金主要是希望参与分红、投资股指期货双向获利。

  经历过牛熊市转折后,我始终认为高折价封基是明智选择。例如选择基金汉兴、基金鸿阳,主要因为其折价较高。

  《基金观察》:除了折价率,选基金还有哪些指标?

  王光洲:认真分析基金的投资方向,选择最好的团队,坚持价值投资是选择基金的主要原则。

  从季报和年报中,也可选择具备潜力的基金。我通常关注其重仓股动向,这样可以先市场一步挖掘潜力基金

  观察基金重仓股可以发现,市场主力也在不断发现价值股,收集价值股。好比坐车,如果你发现一辆快车,别慌,提前上车坐个好座位。只要是快车,迟早会被发现。民生银行2006年6月只有21家基金持有,到9月增加到57家,到12月增加到98家。这就是价值被发现的过程。

  只投资5只基金

  《基金观察》:你长期关注基金季报、年报,会不会经常调整持仓?

  王光洲:2007年,我根据自己对市场的判断,进行了比较频繁的转换。但原则就是只保持5只基金,类似五虎上将。在市场疯狂之前抛掉获利丰厚的品种,补入跟踪研究很久的潜力品种。

  我大多数时候赢利都在上半年,进货时间多在年底、年初。其实大家只要略加用心,就可以从每只封闭式基金年底公布净值时,找到能在第二年分红的品种。低位买进,傻瓜也能赚钱。

  2007年7月2日前,我持有的封闭基金大部分在高位减仓,预留资金准备下一次战斗。

  赚60%就清仓

  《基金观察》:你的操作步骤这么严谨,会在年初就定好自己的止盈、止损位置吗?

  王光洲:一般说来,食客动筷子首先涉及的部位都是自己爱吃的,有的喜欢吃鱼头;有的喜欢吃鱼边、鱼子。我不喜欢吃鱼尾,理由很简单:虽然形态漂亮却无肉可食,味道好却不足以裹腹,消耗时间又费尽嘴力。

  我认为,从1995年底到现在,股市已经历鱼头、鱼身两种行情阶段,剩下的是鱼尾部分。一根甘蔗没有谁能从头吃到尾,同样,一波行情也不可能从头做到尾。只要中国股市还存在,就有很多条鱼可以享用,何必为了一点鱼尾伤及对鱼的爱好呢?

  2006年12月,我订下的投资目标为:基础目标20%收益;基本目标40%

  收益;极限目标60%收益。极限目标的意思是,达到60%收益后,无论行情有多好,市场有多狂热,本人将清仓退出。

  总结得失,回顾过去,也是我必须要做的。去年底,我将所有交易记录打出来,每一笔都对照行情,分析自己在操作过程中成功和失败的地方。股市永远有机会,对于老手、高手机会更多。

  《基金观察》:中小基民常被定义为“投资心理不成熟”,一有风吹草动就转换或赎回,把基金当作股票来炒。你有什么建议?

  王光洲:“成熟起来”,是我们教育学生时常说的话。但大多数基民都认为:我的资金交给基金管理者管理,他们是专业投资队伍!我不否认大多数基金团队管理资金的能力,但现在的问题是,大多数基民只对专业投资队伍盲目崇拜。他们只看到两年来基金净值不断增长并大比例分红的现状,于是认定投资基金一定盈利。当基民带着这种观念进入市场,离大幅调整也就不远。

  作为一个成熟的投资者,必须具备两方面品质:既能清醒地认识自己投资过程中存在的问题,又要有足够的意志战胜自己,改善不良投资习惯。很多投资者只能做到其中一点,或者一点都做不到,当然无法在资本市场搏击风浪。


 
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