［投基点评］
    按照理财目标合理搭配资产

    方先生四十多岁，过去一贯的理财方式就是不同期限的定期银行存款，对几度冷暖跌宕的股票、基金等只是有所耳闻但从未接触。2007年初，在周围朋友、同事再掀股市热以潜移默化的影响下，研究历史学的方先生也开始做一些功课和研究，通过对中国证券市场十多年的发展历程以及国外证券市场的历史分析，他发现在宏观经济向上的大环境下，证券市场始终保持着整体向上的趋势，尽管当中会有高低起伏但总能一浪高过一浪，更何况中国经济正处在欣欣向荣的黄金十年。再加上近来物价上涨迅速，放在银行里连CPI也跑不赢，综合权衡后决定把存在银行给孩子2-3年后出国留学的钱，先通过资本市场相对风险较底的基金增值一下。

    由于自身研究历史的背景，方先生在朋友的介绍和自身的学习了解下，果断地通过银行柜台将自己的储蓄资金投资在几只过往业绩优良回报丰厚的基金产品，主要是两只股票型基金和一只指数型基金，因为历史数据最能说明问题。同时他也知道不应将鸡蛋放在同一个篮子里，应该分散风险所以所投资的产品分别属于三家不同基金公司。在最初几个月，方先生的投资上涨幅度很大，他心里隐隐约约盘算着，这资金一增值不仅孩子读书费用更充裕，再过一段时间也许还能再首付给孩子买套房。

    但好景不长，没过多久股票市场开始下跌，原先账面浮盈被抹去，随后市场进一步下跌逐渐侵蚀本金。眼看跌幅不断放大方先生想赎回，但心中始终有所不甘，因为历史告诉他股市会涨回来只需多熬一点时间，何况离孩子上学交学费还有一段时间。但今年的市场却连创新低让人大跌眼镜。如今眼看孩子明年就要到国外读书，而原先够读四年书的费用现在也许只够付两年了，如果赎回付学费则意味着亏损再无机会翻身，如果不赎再等则怕市场继续下跌到时耽搁孩子学习，继续持有还是赎回，进退两难。

    专家点评

    方先生的理财经历现在总结来看，其通过谨慎的研究判断，在对市场长期充满信心的前提下，选择了相对稳妥的基金产品进行理财，若从长期来看，短期的下跌并不需要太多担忧，但由于其资金投资期限短且几年内便面临使用，使得家庭经济一下子陷于流动性困局，进退两难。

    所以我们对短期有明确用途的资金如留学基金做理财时，不能单纯配置指数或股票型等高风险基金，而是更应适当配置混合型基金、债券型及货币型等中低风险产品。