高端制造业机会贯穿全年 蒋峰非常看好高端制造业,认为在劳动力成本上升、产业升级、节能降耗,环境保护的大背景下,高端制造业的景气度很高,也倍受市场关注。高端制造业所涉及的领域非常广,包括高铁、电力设备、工程机械、海洋工程、电机等细分行业都会有较好的阶段性机会,今年1月至2月高端制造业的爆发仅仅是个开始,后续行情仍将继续。 推荐阅读巧用ETF理好“财篮子”
蒋峰介绍,考察制造企业要三问:一是行业门槛高不高?二是行业发展空间大不大?三是行业竞争态势如何?要精选出行业壁垒高、竞争有优势、市场空间大,且估值偏低的优质企业。 蒋峰还看好通货膨胀的投资主题,他认为投资机会不仅来自身处上游具备较强资源属性的上市公司,也来自于集中度高的中下游行业优势企业,它们具有很强的定价能力,在通胀的背景下仍能通过有效提升产品价格扩大企业的毛利,这些行业的代表就是银行、消费、百货等行业。“目前资金面相对较紧,银行业拥有较强的议价能力,息差拉大将给银行带来更大的利润空间,一季报中将表现出来。不过,今年流动性偏紧,银行估值难有较大提升,依然是结构性机会。” 蒋峰也看好电力行业。他表示,在“十二五”期间,网线、配电、输电网络完善、新能源接入等方面的投资,将给整个电力行业带来较好的景气度,尤其是给优秀企业带来较大的增长空间。而且,中国在输电和电力自动化控制方面拥有较强优势,可能成为通讯、家电、高铁行业之后,第四个走出国门的优势行业。 此外,蒋峰认为,航运、电解铝等行业拥有景气反转所带来的投资机会,不过这些交易性机会周期较短。低估值蓝筹板块中的优势企业2011年盈利增长仍然比较确定,因此仍存在着很好的投资机会,下半年可适当关注食品饮料、商业、医药等稳定成长行业带来的确定性收益机会。 创造出有竞争力的收益率 蒋峰仿佛已经成为保本基金的“代言人”。 自2007年加入南方基金,蒋峰就开始管理南方避险(202202,基金吧)保本基金,2008年11月又开始管理南方恒元保本基金。他所管理的基金都拥有较好收益,不仅实现了保本,也跑赢了通货膨胀水平。天相投顾数据显示,南方恒元自2008年11月份成立以来,年化收益达13.5%,对于低风险投资者来说极具吸引力。自蒋峰管理基金南方避险基金以来,该基金每年年化收益达7%至8%,同样跑赢了通货膨胀。 “保本不意味着低收益,我们的目标是,在风险可控的前提下给低风险投资者有竞争力的收益率。”蒋峰坦言,给投资者创造出有竞争力的收益率,是他投资最大的动力。他透露,未来南方基金将在保本上加大创新力度,更细分更多元化,满足投资者的不同需求。 蒋峰自去年12月开始接管纯股票型基金南方盛元(爱基,净值,资讯)红利基金,业绩也非常突出,“管理保本基金和股票基金不同,保本基金是中低风险基金,而南方盛元要战胜业绩基准,要在同业之间竞争,而我要创造出在同业之间具有吸引力的收益水平。” 蒋峰介绍,南方基金不断创新投资方式,是良好业绩的保证。“南方基金在投资上进行了一定创新,对沪深300覆盖的13个行业进行深入研究,尤其是重点考察了历史上出现超额收益的行业并进行了重点配置。并且在重点行业内部采取分散优化配置策略,在重点行业中选择一批公司进行分散配置,不仅可以最大限度分享重点行业的上涨,净值波动水平也相对较低。” “过去这一投资方式获得了较大成功,未来南方基金业绩将继续稳步向前。”蒋峰充满信心。 <<上一页12下一页>> |
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