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投基连载（十一） “关公”战“秦琼”？ 晓峰：外号基金达人，多年经验的基民 马凯：外号小马哥，外企年轻白领 上回，晓峰告知马凯除了基金公司外，基金还由另一个“管家”——托管银行专门负责保管基金资产和监督基金公司运作，在基金资产安全运作中起着特别重要的作用。“为什么你的基金净值这两天一路狂奔，而我的却动也不动啊？看来我得去烧柱高香转转运了！”马凯对着晓峰不停抱怨。“我买的是主题基金，这两天正好该板块涨的好，所以就受益了。我们两个基金的投资目标和范围根本就不同，怎么能比呢？你这不是演了一出‘关公战秦琼’吗？”晓峰反问道。马凯不知“关公战秦琼”典故何意，晓峰告诉他，关公是三国时期的英雄，秦琼是隋唐的，两人风马牛不相及，你要他们怎么比武？马凯被呛得满脸通红。“看来我很无知啊。那到底应该如何来比较基金的表现呢？”马凯问，态度极其诚恳。 “我做过总结，最简单的方法就是记住四个‘要’点就可以了！”晓峰扬了扬眉毛，不无得意地说道：“NO.1，‘要’找同类型基金进行评价。这就是说，股票基金不能和债券基金比，即使同为股票基金，但如果投资标的、运作风格都不相同也是不好比较的。否则就像‘关公战秦琼’一样，没有可比性。NO.2，‘要’用业绩比较基准评估基金表现。基金做得好不好，不能单纯用‘是否跑赢大盘’这种简单且不科学的方法来判断，而更多要看它打败业绩基准的能力，若基金业绩优于比较基准，则该基金的表现会更有说服力。” 随后晓峰又给马凯讲解了第三要点——“要”以长期投资的观点看待基金业绩；第四要点——“要”注意考虑风险因素。晓峰认为中长期稳定的业绩才能真实反映基金管理人的管理能力，偶尔的成功可能只是运气，偶尔的失败也可能只是暂时的。此外，相同收益率下的净值波动程度也是必须值得注意的问题。 “我们之间差距实在太大了！看来我这出‘关公战秦琼’要改成‘关公照镜子’——脸算是红到头了！”马凯感叹道。 （未完待续） 【“基”秘档案】 投资者比较基金收益的好坏，要基于同一投资风格或投资类型，同时结合业绩基准、长期投资的观点以及风险因素等几项原则才能准确评价基金表现。 |
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