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伊朗制裁取消，油价承压不外乎以下5点 GDP数据来袭，谨防市场“再坐过山车” 伊朗回归原油市场，欧佩克减产，原油下跌还是上涨 【技术总监-陈仟青：伊朗制裁取消，油价承压不外乎以下5点】  今日，伊朗政府周一下令大幅增加原油产量，以迅速抓住国际制裁取消后的机会，同时随着伊朗摆脱多年来在国际上的孤立状态，一些外国公司争相与该国达成协议，但也有一些外国企业较为谨慎，留心不要违反美国仍保留的制裁措施。 取消经济制裁是伊朗与世界大国达成的里程碑式协议的一部分，也是对伊朗按要求削减核能计划的回报。美国总统奥巴马称，伊朗缩减核能计划将防止该国拥有核弹。 该协议使伊朗能重新获得数以百亿美元计的被冻结资产，重新开放外国投资，并允许该国恢复向国际市场出售原油，尽管目前国际油市供应过剩。因市场预料伊朗石油供应将增加，油价周一触及2003年以来低点。 1、取消制裁为众多行业带来商机 土耳其最大的移动运营商Turkcell主管Kaan Terzioglu接受路透专访时表示，该公司在寻求区域内的并购机会，而伊朗可能成为一个目标市场。“伊朗是一个巨大的市场，也是我们的业务重点。我们在密切关注伊朗市场，并与那里所有的固话和移动运营商接触。” 普华永道全球主席戴瑞礼在本周达沃斯世界经济论坛召开前对路透表示，该公司发现其客户对伊朗存在的机会有很浓厚的兴趣。“毫无疑问，能源、能源相关和基础设施行业将获益，零售等行业也是，因为有可能出现新兴中产阶级。” 已经有企业暗示将加强与伊朗之间的商业联系，其中就包括很多德国企业。德国政府已经表示，计划为这些企业恢复国家出口担保。 戴姆勒表示，其卡车部门已经与伊朗合资伙伴签署意向书，以重新打入伊朗市场。在2010年之前，戴姆勒每年在伊朗售出最多1万辆汽车。竞争对手奥迪表示，目前已经向伊朗派驻代表，商讨“豪华汽车的增长潜力”。 德国第二大银行——德国商业银行也表示，正在考虑回归伊朗市场的可能性。 这非常引人注目，不到一年以前，德国商业银行刚刚同意向美国当局支付14.5亿美元罚款，以和解违反对伊朗制裁规定等违规行为。其他外资银行也同样遭到罚款，仅仅法国巴黎银行就支付了89亿美元罚款。 仟青认为，正因为如此，目前很多国际银行业者一定会特别谨慎对待此事，以避免违反仍然有效的美国贸易制裁措施。所以，这也是我们需要重点关注的内容 2、协议和外交 俄罗斯称考虑向伊朗出售军用直升机，并出口更多粮食。印度国有铝业企业NALCO称，将很快向伊朗派出团队，研究建立价值约20亿美元的冶炼厂，利用当地价格低廉且充足的天然气资源。 西班牙外长称，西班牙和伊朗正讨论在西班牙南部边陲建立石油炼厂，所有权归伊朗。 伊朗外交活动大幅增加，将提供讨论投资协议的机会。中国国家主席习近平本周将访问伊朗和沙特阿拉伯。 伊朗交通部长周末称，该国有意购买114架空中巴士民用飞机，标价价值可能超过100亿美元。空客周六称尚未与伊朗举行商务会谈。 3、机遇与风险 进入伊朗市场也有风险：当地银行债务负担沉重，法律体系不成熟，存在腐败问题以及就业市场缺乏灵活性。很多外资企业将保持警惕，如果伊朗日后被发现违反核协议，制裁可能“卷土重来”。 美国企业在恢复与伊朗的商贸往来方面恐怕将落后于其他国家的竞争对手，因为美国政府仍将保留在核危机之前、针对恐怖主义和侵犯人权等问题对伊朗实施的广泛制裁措施。 但美国与伊朗之间的商业联系仍可能增加。美国财政部周六称，将允许美国企业的外国子公司与伊朗展开贸易往来，而大型跨国公司或许可以利用这一渠道。 不过相比商贸联系，在伊朗恢复大规模的外国投资前也许要经历更长时间。一些公司可能希望先观望一阵，直到确定下任美国总统对伊朗的立场再说；许多企业会担心“声誉风险”，也就是说如果他们在伊朗投资，可能会招致股东或游说组织发起法律行动。 除此之外，美国周日宣布了针对伊朗的弹道导弹计划，向11家公司和个人实施新的制裁，即便该国取消了与核计划有关的制裁举措，而且与伊朗政府展开囚犯交换行动。 仟青认为，新的制裁举措规模要小很多，但是很明显，新制裁举措没有法律和道德依据，因为美国向该地区盟友出售的武器被用于“对巴勒斯坦、黎巴嫩和也门平民犯下战争罪行”。所以，这点也是我们需要考虑的问题 4、给油价带来新问题 伊朗稍早前曾表示，希望制裁取消后一年内将原油出口增加100万桶/日，多数分析师预期，制裁解除后六个月内伊朗的原油出口将增加20万-50万桶/日。然而多数分析师认为，新的一周油市不会对此有巨大反应。Energy Aspects顾问公司的Amrita Sen表示，“伊朗解除制裁对市场来说应该不意外，而且已经预期很长一段时间。我认为这一因素已被市场消化，而且反映在价格上。或许会有些较小的即时反应，市场开盘下跌，因为目前的整体氛围偏空，但我认为不至于产生更大影响。” 亟需投资的伊朗石油行业是否能很快取得资金，仍是个大疑问。一些分析师与行业消息人士表示，伊朗产量回升的速度可能较慢。但部分人士警告，即使没有伊朗，当下的市场前景也非常严峻，除短暂反弹外恐难有更多起色。 仟青认为原油价格承压的影响因素不外乎以下5点：全球经济放缓；美国页岩油业者顽强抵抗；有紧急储备可用；市场普遍供应过剩；以及冬季变暖减少取暖油用量。这5点是我们需要重点关注的，篇幅有限，这5点仟青会在后续的文章中重点为大家讲解。 【技术总监-陈仟青：GDP数据来袭，谨防市场“再坐过山车”】  今天投资者需要关注的重点数据无疑就是GDP 1、北京时间周二上午10：00，中国将公布第四季度GDP(国内生产总值)、2015年GDP和12月规模以上工业增加值等一系列重磅数据，届时大宗商品和汇市都将紧盯中国经济的表现。 2、根据路透的预估，中国第四季度GDP同比增长率可能自第三季度的6.9%降至6.8%，为全球金融危机以来最低。与此同时，全年经济增长率料为6.9%，创下25年来最低水准。 陈仟青新浪博客/中金博客分析，一旦中国GDP数据弱于预期，或将令市场的风险偏好进一步降低，大宗商品等资产将面临新一轮的“抛售潮”。 【技术总监-陈仟青：伊朗回归原油市场，欧佩克减产，原油下跌还是上涨】  1、利空：中国股市大跌、美元走强被认为是近日油价大跌的主要因素之一。。分析认为，石油是以美元计价，美元走强使石油对于使用其他货币的国家而言更加昂贵，因此可能打击石油需求。但是根本因素还是石油市场供应过剩。这是目前石油市场面临的最大威胁，2016年供过于求的形势会更加严峻。公开数据显示，全球原油市场目前供应过剩200万桶/日。 2、利空：原油市场“巨无霸”正式回归，首日WTI原油日内跌幅超过3%，“20元油价时代”似乎正式到来。上周美国石油活跃钻井数继续减少，但也未能提振油价，分析师普遍看空本周WTI原油走势。 3、利多：欧佩克发布的月度报告显示，欧佩克12月原油产量略微减少至3218万桶/日；12月沙特产量有所减少，而伊朗的产量则有所上升。欧佩克预计油市2016年能重建平衡。 4、利多：产油国对于油价跌跌不休的走势忍无可忍。阿曼石油部长周一表示，阿曼准备将石油产能削减5-10%，并且“每个人都应当这样做”。他透露，“阿曼‘准备尽一切努力来稳定石油市场’。” 仟青认为近期，中国股市大跌、美元走强等因素导致原油不断探底；然而在针对伊朗的制裁解除后，伊朗宣布将增长，更是助长了原油的空头趋势，日内原油行情维持弱势震荡。但是针对原油疯狂暴跌的趋势，相关产油国已宣布开始减产，欧佩克月报也显示原油产量有所减少，这在一定程度上对原油起到了一定的提振作用。陈仟青新浪博客/中金博客分析，在市场上消息面分散的时候，要更多的结合技术面和消息面共同作用来把握进场点位，切不可盲目进场，新年临近，一定要稳健操作，开开心心赚钱，高高兴兴过年！ |
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