箫若维:6月美联储是否加息成功?黄金白银操作本周风险事件重点关注日本央行 【美联储4月会议料无新意,日本央行恐起掀波澜】 本周的重头戏无疑是全球两大央行的利率决议,首先是美联储周二(4月26日)至周三(4月27日)的FOMC会议,尽管市场普遍预期4月会议不会加息,但投资者焦点在于美联储最新政策证明,以期从中寻求线索指引。 根据华尔街投行分析师所发布的报告,美联储预计会在4月会议上维持利率不变,同时也不会暗示下一次的会议存在加息可能,预计会继续关注全球局势所带来的风险。 美联储在3月会议上承认,美国经济面临的国际性风险给暂停行动理由,暗示今年可能升息两次左右,仅为12月最初预计的一半。 据联邦基金期货市场显示,下一次加息最晚在2017年3月份,隐含利率水平约在63个基点,接近50-75基点目标区间的中点。 美联储在会议上不会做出大幅调整。美联储FOMC将“避免向任何一个方向撼动市场预期对经济持谨慎、但依然乐观的看法。本周美联储预计将维持联邦基金利率目标区间在0.25%-0.50%不变,继续监测全球经济/金融状况,不会再提‘风险平衡’的评估。不作出评估的话则意味着6月份加息的可能性并不大。 美联储将维持审慎论调,不会出现‘鹰派大反转’,应该会维持几个月都按兵不动,且不会就6月加息给出确定性暗示。鉴于美国核心通胀水平较低,美联储决策者们将可拖延一段时间。 此外,本周四日本央行也将召开货币政策会议,当前市场普遍预期将进一步宽松。 上周有消息称,日本央行(BOJ)可能在本周会议上宣布更多刺激举措。新举措可能和欧洲央行(ECB)的定向长期再融资操作(TLTRO)类似。这意味着向银行贷款即向实体经济输入资金。在负利率的情况下,这将意味着“送钱”给银行。 与此同时,日本央行可能会加大买入ETF,这可能会提振日股并进一步打击日元汇率。作为资产购买计划的一部分,该行从2010年12月开始买入ETF和REIT。 自2月以来负利率登上舞台,美元兑日元一路涨至121.5,不过几天后立即回吐,市场并不买日本央行的帐。 如果日本央行真的采取行动,提高资产购买规模的机率,可能要比四个月内第二次降息的机率高。日本愈发可能财政政策和货币政策双管齐下。尽管美联储下周行动的可能性非常低,但日本央行周四可未必如此,我们目前的预期是日本央行今年稍晚会再次放松政策,但风险是可能提前行动。 【美联储是否会给出6月加息暗示?】 美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于北京时间周四02:00宣布利率决定,并发表政策声明。没有经济学家预测美联储会在4月份加息,交易员所消化的当月加息可能性为零。 分析师指出,关键的是本周FOMC政策声明是否会暗示,认真考虑6月加息。上周五公布的路透调查显示,分析师维持6月加息一次,年底前再次加息的预期。 德国商业银行(Commerzbank)分析师在报告中称:“美联储是否会给出市场所希望的暗示?人们不应期待会看到12月加息前那么清楚的信号,我们预计最多是声明有所‘偏紧’,以防市场打消对进一步调息的预期。” 这种情况令决策者预计今年只会再加息两次,就业市场强劲也不大可能改变美联储循序渐进加息的路径。 近期美联储官员的讲话暗示,联邦公开市场委员会可能会坚持他们全年的预估,认为经济增长将保持在趋势水平以上。第一季度GDP表现到底是会支持美联储的预测还是会改变预期,这要取决于增长路径走向。 【现货黄金技术面分析】 现货黄金日线级别上,隔夜金价连续跌破20日以及50日均线支撑。指标上MACD动能柱仍位于零轴附近,双线水平粘合,KDJ指标震荡,整体风险偏中性。4H级别上,指标暗示金价上行动能衰退,短期风险中偏下行,若后市金价跌破1220甚至1208美元,则可能打开进一步下行空间。目前金价初步阻力位于1236以及1244美元,进一步阻力在1262、1270、1283、1290、1300/06、1320以及1345美元。下行方面,初步支撑1227美元,进一步支撑在1220、1208、1200/95、1175、1160以及1145美元。 现货黄金操作建议: 策略一:金价1220-1222多单进场,止损4个点,目标1235-1240. 策略二:金价1240-1238空单进场,止损4个点,目标1228-1225. 【现货白银技术面分析】 国际现货白银周一(4月25日)亚市早盘在17美元关口下方盘整。上周五(4月22日)因市场猜测日本央行可能进一步扩大宽松举措,导致日元兑美元暴跌2%,银价纽约时段3669跳水,至日3490低,但仍录得第三周涨幅。本周市场除了将迎来众多经济数据外,美联储和日本央行也将召开4月货币政策会议。现货白银日线级别上,隔夜银价继续运行宽幅震荡。指标上MACD红色动能柱收缩,双线金叉开口略微收敛,KDJ指标回落,但整体风险仍偏上行。4H级别上,指标显示银价略微存在一定的修正回撤压力,短期需关注3500的支撑力度。 现货白银操作建议: 策略一:银价3500一线多单进场,止损40个点,目标3580-3600. 策略二:银价3600-3580空单进场,止损40个点,目标3520-3500. |
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