上周回顾　　

周一(5日)现货金价于1323.60美元开盘，周三(7日)当日触及全周最高价位水平1352.30美元，周一(5日)触及全周最低价位水平1321.40美元，全周波幅达30.90美元，周五(9日)收盘于1330.30美元，全周上升6.70美元。　　

周一(5日)现货银开盘于19.35美元，周三(7日)当日触及全周最高价位水平20.13美元，周五(9日)触及全周最低价位水平19.16美元，全周波幅达0.97美元，周五(9日)收盘于19.19美元，全周下跌0.16美元。　　

基本分析　　

国际现货黄金上周(9月5-日至9日)先扬后抑，小幅收涨0.23%，盘中宽幅震荡，美元指数先跌后涨，小幅收跌0.56%。美股遭遇黑色星期五，标普500指数大跌近2.5%。VIX恐慌指数飙升40%，油价暴跌4%。市场走势围绕美联储9月加息预期强弱展开。包括ISM制造业和非制造业一系列美国经济数据不及预期打压9月加息概率，但就业数据向好以及多位美联储官员释放鹰派信号提振9月加息可能性，打压金价及非美货币。　　

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍指出，国际现货黄金(9月12日)周一亚市早盘目前交投于1328美元/盎司附近，上周五(9月9日)黄金连续第三日下挫，美市盘中最低下探至1326.80美元/盎司，由于周五波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)发表讲话，认为若加息等候时间过长，美联储面临的风险在增加，黄金因此承压下挫，投资者也继续对黄金获利回吐。尽管最近公布的美国数据不如预期，但美联储官员的态度表明，加息正在迫近。　　

上周五黄金、股市及原油市场的下挫仍是美联储官员的鹰派言论打压的结果。尽管最近公布的美国数据不如预期，但美联储官员的态度表明，加息正在迫近。据金融博客zero hedge撰文称，尽管经济数据不佳，但是交易员突然大幅上调了美联储9月加息的概率。同时，黄金现在也面临技术性问题是，黄金已经两次触及在1375-1380一带，一回到该区域，人们又获利回吐，导致金价难以逾越这一技术障碍。本周一(9月12日)美联储理事Lael Brainard将于芝加哥发表演讲。Brainard立场与耶伦较为相似，被认为是鸽派人物，其发言对市场极为重要。Brainard是否将坚定留在鸽派阵营，交易员对此十分期待。 　　

最新的COT报告显示，截止上周二(9月6日)，黄金投机性多头仓位大幅增加31805手，空头则减仓9037手，因市场认为疲软的美国经济数据不足以支撑美联储9月加息。但是，周五美联储官员讲话引发金价大跌，部分多头或已减仓。美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。然而周二的数据公布之后，美国联邦基金利率期货价格隐含2017年6月利率水平62.5个基点，处于50-75个基点中点附近，LMCI和ISM非制造业指数公布前预期下次加息时间是2017年3月/4月；数据公布后美国联邦基金利率期货显示9月份加息的可能性由30%降至24%；12月的可能性由57.8%降至52.8%。美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国8月非农就业人数增加15.1万人，远超市场预期增加18.0万人，前值增加25.5万人；美国8月份失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.9%。美国8月平均每小时工资月率增长0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.3%。　　

上周二(9月6)日公布的另一项数据显示，美国8月就业市场状况指数(LMCI)录得-0.7，预期值为0，前值为1，而稍早公布的美国8月ISM非制造业PMI低于预期值，美国8月ISM非制造业新订单指数更是创2013年12月以来新低，加息预期大幅降温。美国商务部(DOC)上周五(9月9日)公布最新数据显示，美国7月批发库存与前月持平，批发销售下降，表明补进库存给第三季经济带来的提振有限。具体数据显示，美国7月批发库较前月持平，预估为持平，6月上修至增长0.3%，前值为0%。　　

英皇金业(香港)：高级客户经理刘芷荍又指出，鉴于美联储加息预期、避险情绪推动以及黄金需求的增大，金银价格的短期回落幷不会影响金银牛市的格局，“金九银十”还将如约而至。他解释说，市场对美联储9月加息的情绪变化仍然是主导金银价格走势的关键因素。尽管美联储一把手和二把手，包括大部分美联储官员近期态度集体转为鹰派，但美国近期公布的一系列经济数据着实不给力，因此美联储9月份加息预期几率几乎为零。同时，投资者对于世界经济仍有所担心，避险情绪持续蔓延；9月、10月又恰逢中国中秋、国庆等节日，黄金礼品、饰品需求增加，有望将黄金价格推上一个新的高点。据网易贵金属大数据分析：近日金银陷入多空争夺战，但国内外机构和投资者普遍看好未来市场走势。73%的贵金属用户看涨黄金，其中52%选择了做多。美汇指数正负因素角力，短期难有突破。目前 CME 利率期货显示市场预期联储局12 月加息一次的机率约 51.4%，高于 8 月初时的不足 50%，但从 8 月底时的接近60%回落。今年美国加息一次仍是基础的预测，面对市场如此偏低的预期，联储局官员将有压力引导市场，近来亦见大部份官员开始统一口吻，致力维护加息预期。　　

澳洲经济进展减轻澳洲央行的货币政策压力。澳洲第二季经济增长按年增长3.3%，2012 年第二季以来最高，连续4 个季度加速。政府投资的增加舒缓了民间投资的下滑，显示财政政策对经济的支持，同时亦意味着货币政策的压力降低。第二季出口增长亦从上季的 4.9%反弹至9.6%，第二季贸易条件指数按季升2.4%，超过两年以来首次按季上升。澳洲 7 月份贸易赤字从 6 月份的 32.51 亿澳元减少至24.10 亿，其中出口按月升 2.8%至去年 9 月以来最高的264.25 亿。数据反映商品价格的回升推动出口稳步复苏，并有望继续为第三季经济增长带来支持。此外，8 月份中国从澳洲进口值升至超过一年最高，总煤炭进口量升至超过两年最多。　　

纽西兰第二季经济活动表现强劲。纽西兰将于周四公布第二季 GDP 增长。第二季零售年率升至一年以来最高的 6.0%，制造业销售及批发贸易年率升至两年以来最高的6.2%及4.0%。主要受惠于第二季水果出口强劲带动批发贸易，奶制品价格的回升亦推动制造业生产。第二季出口年率从第一季的跌 1.1%转为升3.9%，贸易盈余从5.68 亿纽元增至8.04 亿。本地需求及贸易强劲的表现，指向第二季经济增长年率有机会反弹至2014 年底至2015 初时超过3.0%的水平。　　

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至9月9日黄金持仓量减持10.68吨，至939.94吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至9月9日的白银持仓量持平，至11,281.84吨。　　

入市策略：　　

本日波幅目标预测：　　

现货金：1322至1342美元。　　

现货银：18.60至19.60美元。　　

现货黄金：　　

计划一：在1322(美元)做多，止赚设在1342(美元)，止损设在1312(美元)。　　

计划二：在1342(美元)做空，止赚设在1322(美元)，止损设在1352(美元)。　　

现货白银：　　

计划一：18.60(美元)做多，止赚设在19.60(美元)，止损设在18.00(美元)。