旅游行业:政策效应扩散 区域概念泛化 荐4股 09 年以来旅游板块涨幅较大,主题投资、政策预期、行业复苏带来的业绩超预期成为股价上涨的三股力量,其对股价的影响已基本充分体现。 目前板块相对估值接近历史高位。从历史上看,旅游板块PE 一般是沪深300的1.5-2.5 倍,目前为2.3 倍,已接近历史高位;重点公司10 PE 相关公司股票走势 也大多35倍以上,40 倍以上的公司也不在少数。 二季度投资策略:在防御中寻找业绩支撑的个股,在调整中寻找主题投资品种。我们总体上认为,二季度投资思路将由攻转守,但对于成长比较明确,业绩较好、估值水平合理的公司,仍有望获得超额收益;此外,二季度仍有不少潜在的主题投资机会,如资产注入和重组、世博会、央企酒店资产重组等,但需在调整中寻找合适的机会。 二季度重点推荐桂林、丽江、黄山、中青旅。沿着上述的思路,二季度我们重点推荐桂林、丽江、黄山、中青旅;中长期投资者可战略性买入华侨城和三特索道。 (中国证券报 ) |
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