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针对新西兰恒天然公司生产的浓缩乳清蛋白粉检出肉毒杆菌事件，有基金经理表示，奶粉质量问题不单是哪一个国家的问题，在三聚氰胺事件后，国内乳品企业提高了质量标准，未来随着国产奶粉质量的提高和兼并收购的进行，国内乳业龙头的市场份额有望进一步扩大。 市场份额望继续扩大 深圳一家基金公司的基金经理表示，在2008年三聚氰胺事件后，国内消费者对国产奶粉的信心一度跌至冰点，洋奶粉乘机扩大了市场份额。但随着相关部门的整改，国产奶粉的质量得到了提高，在此时点上，新西兰恒天然公司又爆出质量问题，这对于国内乳业企业是一个机会。 还有基金经理表示，此前国内消费者一直认为“外国的月亮比中国的圆”，但从此次事件来看‖外国企业也存在问题。因此，只要国内企业把好质量关，未来的市场份额有望得到提高。 此外，今年6月份，工信部印发了《提高乳粉质量水平 提振社会消费信心行动方案》，《方案》强调要引导婴幼儿配方乳粉优势企业实施强强联合、兼并重组，提高产业集中度。同时，在日前的国务院常务会议中，也提出“制定相关政策，推进奶牛标准化规模养殖，鼓励支持婴幼儿奶粉企业兼并重组，提高产业集中度‖推动产业规范化、规模化、现代化发展”。 从乳品企业的资本运作来看‖目前国内乳品企业已尝试海外并购。今年上半年，蒙牛收购雅士利，光明乳业2010年11月入股新西兰新莱特乳业。目前市场又传出伊利股份在并购上也可能会有动作。 除了海外并购，国内相关部门也在督促大乳品企业的兼并收购，在此背景下，国内乳品龙头企业市场份额有望进一步扩大。 基金加码内地乳业股 消费品公司历来是基金的重仓股，在白酒遭遇“三公”消费限制的背景下，基金把“枪口”对准了乳业股。 数据显示，虽然过去一年大盘持续低迷，但乳业股却逆市走强，这背后正是基金持续加仓的结果。其中，华夏、嘉实、博时、易方达等大基金公司加仓乳业股的力度尤大。 数据显示，今年二季度易方达价值成长加仓光明乳业464.05万股至3513.92万股，光明乳业为该基金第十大重仓股，占该基金净值比例3.04%。二季度华商盛世成长加仓光明乳业636.14万股至1558.69万股，光明乳业也为该基金第十大重仓股，占该基金净值比例3.19%。二季度基金金鑫、华商策略精癣招商核心价值、申万巴黎盛利精选等基金加仓光明乳业也均在200万股以上，光明乳业也均为上述基金前十大重仓股。 伊利股份也是基金二季度重点加仓的对象。二季度华夏优势增长买入伊利股份1032.59万股，伊利股份为该基金第四大重仓股，占该基金净值比例2.33%。二季度华夏红利买入伊利股份1199.78万股，伊利股份为华夏红利第一大重仓股，占该基金净值比例2.25%。此外，二季度博时新兴成长、嘉实研究精癣嘉实服务增值行业、鹏华优质治理等基金买入力度均较大，伊利股份也为上述基金前十大重仓股。 此外，乳业新星贝因美二季度也获得了华夏优势增长、景顺长城精癣华夏大盘、大成财富管理2020、上投摩根阿尔法等基金的大举买入。 据了解，基金之所以看好乳业股，一方面，在提高门槛和质量标准的背景下，目前已有的乳业巨头有望继续扩大市场份额。另一方面，在未来新股发行开闸的背景下，TMT等新兴行业将面临源源不断的供给，但在消费品上，未来的供给将比较有限。目前乳业基本上由伊利、蒙牛、光明等企业所把控。 |
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