险资二季度加仓55股惨遭套牢 5只现抄底良机

　　半年报披露进入高峰期，保险资金二季度投资路径也逐步浮出水面。分析人士认为，在A股机构投资者中，保险公司一向以风格稳健著称，因此，投资者跟着保险资金走，风险相对较小，在目前市场走势不明朗下，不妨跟着走，更可抄一抄险资重仓股的底。

　　险资二季新进16只个股

　　半年报披露进入高峰期，保险资金二季度投资路径也逐步浮出水面。统计显示，截至8月4日，保险资金二季新进19只个股，增持22只个股，减持11只个股，另外，保险资金对19只个股的持股没有发生变化。

　　另据统计，截止8月4日，保险资金二季度新进或加仓的个股中，有55只个股跌破了二季度的均价。意味着，保险资金在这些个股身上被套了。

　　从市值上看，保险资金持股市值超过1亿的公司有23家，其中，持有市值前10名的公司分别为工商银行 、天士力 、宝光股份 、中国银行 、锡业股份 、神火股份 、东方锆业 、广汇股份 、山东黄金 和顺鑫农业 .

　　持股变化方面，保险资金二季增持数量最多的前十家公司分别是好当家 、酒钢宏兴 、海大集团 、神火股份、 卧龙电气 、锡业股份、天药股份 、酒钢宏兴 、天润曲轴 和永泰能源 .

　　行业分布方面，截至8月4日，保险资金总计减持近2亿股，减持的10多只股票主要集中在金融保险业和能源、化工等行业。而增持和加仓的股票则主要分布在金融保险、能源化工、食品饮料、信息技术以及机械制造等多个行业。

　　从个股来看，银行股仍然是保险公司比较"中意"的对象。截至二季末，6家险资持有工商银行，合计持股33.99亿股。另外，4家险资持有中国银行，合计持股8.34亿股。数据显示，险资在二季度增仓了以上两只银行股，增仓比例分别为0.43%和0.39%。

　　跟着险资走风险小

　　尽管7月A股市场震荡下行，但是部分二季度末险资重仓股依然跑赢大盘，表现可圈可点。数据显示，保险重仓股7月以来按总市值加权的跌幅为1.57%。与此不同的是，险资二季度加仓或新进的股票中，险资增仓比例最大的前20只股票显著跑赢同期大盘。

　　"保险资金对于风险控制的要求较高，稳健的追求、一定的收益是其主要特征。因此，保险资金所关注的公司经营更为稳健，公司出现大的经营风险的概率相对更低。因此，投资者跟着保险资金走风险相对来说会较小。"深圳一家基金公司的研究员在接受记者采访时指出。

　　市场人士表示，险资的一举一动是判断资金取向和大盘阶段行情的关键。目前险资仓位为13%左右，25%是保险资金权益类投资上限，现在13%左右算是五、六成仓位。若险资对行情研判乐观，那么市场增量资金将相当可观。更重要的是，险资还是基金的上游客户，若险资方向确定后选择申购或赎回基金，那么将撬动更多市场资金流入或流出。

　　"按照规定，保险资金投资基金和股票的上限是25%，6月末占比仅13.2%，也可以说明险资手中弹药充足，只是等待机会，因此，投资者不妨逢低买入一些险资的重仓被套的个股，等其来'抬桥'。"中银国际一分析师指出。

　　个股点将台

　　保定天鹅

　　得益于产品售价的上涨及出售长江证券形成投资收益，保定天鹅今年上半取得了营业收入46042万元、净利润8454万元，同比分别增长16.03%和15.56倍的好成绩。截止二季度末，险资持有公司1114.3万股，由于目前的股价明显低于二季度的均价，由此看来，泰康人寿二季加仓96.97万股己悉数被套。

　　公司相关负责人表示，为解决主业产品比较单一，抗风险能力较弱的问题，公司正积极推进好年产30000 吨溶剂法纤维素短纤维技术改造项目的建议工作。此外，公司与合作方，总投资达61123万元的新疆莫代尔纤维产业化项目，也已进入施工设计阶段。

　　据其介绍，溶剂法纤维素短纤维技术改造项目，属国家高度关注的节能减排高新技术项目，实施该项目对推进国内纤维素纤维产业技术进步和产业升级具有十分重要的意义，且填补了国内空白，为众多的下游企业提供了质优价廉的纺织原料，具有良好的社会效益。

　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出131万元，最近三个交易日录得资金流出325万元，五个交易日录得主力资金流出180万元。

　　湖北宜化

　　近来，公司不断在全国范围内通过在更接近资源和市场的区域投资设厂，来提高公司的竞争力能力。公司拟非公开发行1.50亿股募集资金不超过25亿元的方案目前己获证监会核准。截止二季度末，险资持有公司1114.3万股，由于公司目前的股价与公司二季度的均价不相上下，中国平安在二季新进1654.23万股或被套。

　　财报显示，公司在今年二季度不仅获得中国平安重仓买入；还获得了多只基金的大举增仓，基金持股由一季度占公司己流通股比例的6.17%大幅提高至12.67%。从财务报表上看，公司上半年实现营收73.32亿元，同比增长了46.08%；实现净利润4.65亿元，同比增长了41.73%，表现非常出色。

　　值得一提的是，湖北宜化子公司青海宜化年产30万吨PVC(聚氯乙烯)项目于日前开车投产。由此，公司的聚氯乙烯产能达到84万吨。根据公司当时所作的盈利预测，青海宜化年均可实现年均利润6.4亿元。这对于总股本只有5.4亿股，去年净利润5.72亿元的公司来说，利润贡献较大。

　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出575万元，最近三个交易日录得资金流入444万元，五个交易日录得主力资金流出2586万元。

　　佳隆股份

　　公司是我国十大鸡精(粉)品牌企业之一，尽管受鸡精生产线改造影响产量，上半年公司仅实现净利润2685万元，同比增长2.05%。但是在二季度吸引到了中国人寿和百年人寿的进驻，二家保险公司共买进了158.82万股。不过最新的收盘价低于二季度的均价，相关持股己经被套。

　　两家保险买入或与公司产能扩张迎接消费升级有关。天相投顾指出，人们对于饮食的口感与营养的高要求，推动着调味品行业快速发展。我国鸡精、鸡粉销售量逐年递增，年增长率在20%左右，行业处于明显的上升通道。

　　据了解，佳隆股份去年下半年登陆中小板市场，募集资金项目要到2012年上半年方达产。公司相关负责人表示，公司将加快募集资金投资项目的建设进度。达产后公司鸡粉、鸡精的产能将从现有的1.2万吨增至3.2万吨。

　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出94万元，最近三个交易日录得资金流出417万元，五个交易日录得主力资金流出340万元。

　　卧龙电气

　　公司为两市为数不多的连续十个季度进入基金重仓股名单的股票。今年二季度，不仅被被华夏系旗下多只基金新进，还受到来自中国人寿和泰康人寿的加仓，持股增加至1699.39万股。不过目前股价较二季的均价跌了逾17%，包括华夏在内的投资者在二季买进或加仓中的部分己经被套。

　　上半年公司营业收入15.32亿元，同比增长4.54%；净利润1.07亿元，同比下降7.84%。公司表示，净利润下降原因在于变压器行业和蓄电池行业竞争进一步加剧，特别受蓄电池行业整治的影响，公司的变压器产品和蓄电池产品的收入和盈利出现了较大下滑。

　　但是，方正证券分析师张远德表示，随着电网投资逐渐回暖以及成本压力向下游传导，变压器业务毛利率有望企稳回升；而公司大容量锂电池募投项目达产后将形成20万kWh年产能后，将成为新的业绩增长点。此外，公司电池新厂区将于8月开始试产，从而改善卧龙灯塔电源停产对蓄电池业绩的影响。

　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出46万元，最近三个交易日录得资金流出1762万元，五个交易日录得主力资金流出3654万元。

　　博威合金

　　虽然公司经营情况较平稳，上半年实现营业收入11.69亿元，同比增长22.45%；净利润7501万元，同比增长25.86%。但却获得中意人寿和幸福人寿的看好，在二季度分别买进30和50万股。只不过目前股价低于二季度的均价，二家保险买进的股份或己被套牢。

　　值得一提的是，公司无铅黄铜空心棒试产成功，由于空心棒试产成功可降低客户生产成本10%以上，有望显著增强公司产品的市场竞争力。同时，公司的无铅黄铜合金成功进入食品机械行业，也为产品提供了更广阔的市场空间。公司相关负责人指出，为应对国内外宏观经济形势的变化对行业发展带来不确定性，公司将进一步通过产品结构调整，不断提高高端新合金材料的生产比例。

　　申银万国表示，公司原先仅有高端产能0.6万吨，募投产能达产后将扩大到3.2万吨，占公司铜合金棒总产能的38%，产品结构的优化将显著提升公司的盈利能力。

　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流入140万元，最近三个交易日录得资金流入92万元，五个交易日录得主力资金流入363万元。(投资快报)