基金调仓轨迹露端倪:扎堆白酒与医药生物股

　　基金调仓轨迹露端倪：通胀之下防御为主 最青睐食品饮料业

　　截至昨日，除了上投摩根和国海富兰克林基金公司外，其余基金公司均披露了旗下基金的三季报，基金三季度整体上的调仓轨迹得以披露。

　　统计显示，在通胀维持高位以及对经济担忧的情况下，三季度基金大量减持周期性行业，而对防御性更强的消费行业，如饮食饮料、医药等行业则进行了增持。

　　从统计的数据来看，三季度基金持股的行业前五名分别是制造业、机械设备仪表、金融保险、食品饮料和医药生物。其中食品饮料和医药生物均获得了基金的增持，分别为1.46和0.78个百分点，其他三大行业则遭遇了基金的减持。

　　65只基金持康美药业

　　由于三季度A股市场的持续大幅下跌，基金在配置上以防御为主。其中被增配置最多的行业是食品饮料，医药生物和电子则紧随其后，持股占比二季度末分别提高了1.46、0.8和0.52个百分点。

　　根据统计，截至9月30日，基金持有食品饮料市值1510亿元，占基金资产净值比例约为7.46%；占基金的股票投资市值约为11%，而在二季度末，上述数字分别为1415亿元、6%和8.7%。基金在三季度增仓约1.46个百分点。

　　以五粮液 （000858估值,测评,行情,资讯,主力买卖）为例。截至9月30日，177只基金共计持有5.638亿股，持股占流通股比例为14.86%，基金在三季度增持了约2.05亿股。而持有贵州茅台 （600519估值,测评,行情,资讯,主力买卖）的基金只数则高达185只，其持股总量约1.438亿股，占流通股比例为13.85%，基金在三季度增持了1638.71万股。此外泸州老窖 （000568估值,测评,行情,资讯,主力买卖）在三季度也获得了基金增持，使得基金持股总量增至2.336亿股，占流通股比例为32.65%。

　　医药生物在三季度又重新回到了基金的视野。据统计，截至9月30日，基金持有医药生物股票的市值约1113亿元，占基金资产净值的比例为5.5%，这一比例高于今年二季度末比例的4.72%。

　　具体来看，增持股份最多的医药生物股票为康美药业 （600518估值,测评,行情,资讯,主力买卖），同时也是三季度基金增持股份第三多的上市公司，仅次于广深铁路 （601333估值,测评,行情,资讯,主力买卖）和五粮液。根据统计，截至三季度末，共有65只基金持有康美药业，持股总量约为4.54亿股，持股占流通股比例为20.65%，基金在三季度共计增持了1.836亿股。

　　此外，如恒瑞医药 （600276估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、华东医药 （000963估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、科伦药业 （002422估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、千金药业 （600479估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、仁和药业 （000650估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、华海药业 （600521估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、云南白药 （000538估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、海南海药 （000566估值,测评,行情,资讯,主力买卖）等在三季度均获得了基金大量增持，增持股份均超过1000万股。

　　减持周期性行业

　　与此同时，由于担心经济下滑，基金在三季度对周期性行业进行了减持。W统计显示，截至9月30日，被减持较多的行业分别为金属和非金属、机械设备仪表、石油化学和金融保险业。

　　截至三季度末，金属和非金属为基金持有的第九大行业，基金累计持股市值约814.5亿元，占基金资产净值比例为4.02%，占股票投资比例为5.94%。而在二季度末，上述数据分别为1356亿元，5.75%和8.34%。显然，基金对金属、非金属的持仓降低了1.724个百分点。

　　另一个比较显著的为机械设备仪表。基金在三季度的持仓占比比二季度降低了近1个百分点。截至三季度末，基金持有机械设备仪表的市值约2026.4亿元，占基金资产净值比例为10.01%，占股票投资比例为14.77%。

　　比如，中国一重 （601106估值,测评,行情,资讯,主力买卖） （601106估值,测评,行情,资讯,主力买卖）在三季度被基金合计减持约1995.69万股。截至9月末，仅民生加银内需增长持有400万股；柳工 （000528估值,测评,行情,资讯,主力买卖）则被基金合计减持了1421.12万股，截至三季度末，有9只基金合计持有1.127亿股，持股占流通股比例为11.56%。

　　值得一提的还有，今年以来一直被基金认为"低估值"的银行和地产，在三季度同样也遭遇到了基金的抛售。根据统计显示，基金持有金融保险业和房地产业的持仓占比，较今年二季度末分别下降了0.58和0.24个百分点。

　　其中，持有金融保险的市值共为1845亿元，为基金持有的第三大行业，占基金资产净值9.11%。而在二季度末，基金持有上述行业的市值为2286.6亿元，占基金资产净值的比例为9.69%。

　　同样，在统计的基金重仓持股名单中，三季度被减持较多的股票多数为银行股。其中，农业银行 （601288估值,测评,行情,资讯,主力买卖）在三季度共计被基金减持了约7.85亿股，截至9月30日，23只基金仍持有9.47亿股，持股占流通股的4.63%。

　　招商银行 （600036估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、民生银行 （600016估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、浦发银行 （600000估值,测评,行情,资讯,主力买卖）和工商银行 （601398估值,测评,行情,资讯,主力买卖）则分别名列其后，在减持股份最多的排名中，分别位列第二位、第五位、第八位和第十位。 (柯智华 东方早报)