受国际油价回落等因素影响,周三沪深两市双双低开,沪指一度击穿3000点,随后逢低买盘介入,券商、保险护盘,铁路基建、物流、医药领涨,大盘震荡反弹,午后多头发力,银行、地产、煤炭等蓝筹相继回升,个股大面积反弹,推动大盘快速上扬,截止收盘沪指报收于3050.40点。 首先,流动性依然充裕,炒房资金回流股市,蓝筹估值优势逐渐获得市场认同,制约大盘调整空间,将继续对市场形成强力支撑,同时经过持续调整,二三线板块个股估值压力得到有效释放,抛压大幅减弱,已进入了窄幅震荡阶段,部分业绩成长性突出的个股已开始走出独立行情了。其次,本周宏观经济数据将密集披露,令市场担心通胀上升导致政策再度紧缩,同时大盘持续反弹,短线累积了大量的获利盘,以及前期套牢筹码换手,上行阻力增大,震荡加剧在所难免,经过短暂的回调整理,市场已经基本消化了数据担忧。最后,输入性通胀是否继续推升国内通胀,这段时间由于市场需求回升,全球流动性过剩,地缘政治紧张,造成原油等大宗商品价格不断走高,从而推高了国内通胀,但这周我们观察到了一些积极因素,如欧洲央行加息收缩流动性,利比亚政府接受非盟建议接受停火和谈,这些都有助于减弱石油等大宗商品价格上升动力,同时油价开始高位回落,而一旦确认是趋势性回落,那么将有助于减弱国内通胀形势,利好股市运行。鉴于上述情形,随着蓝筹再度逞强,短线大盘将延续反弹。 1. 人民日报报道,“十二五”期间,铁路新线投产总规模控制在3万公里,以高速铁路为主骨架的快速铁路网按三个速度等级建设,推广电话订票、互联网售票、电子客票、银行卡购票……12日,铁道部部长盛光祖接受本报专访时表示,人民满意是铁路发展的标尺。其中,快速铁路4.5万公里左右,西部地区铁路5万公里左右,复线率和电化率分别达到50%和60%以上。按照这个规模,“十二五”期间将安排基建投资2.8万亿元。 展望A股中长期走势,我们需要观察经济增长、通胀水平、宏观政策走向这三者关系。第一,国内通胀走势与紧缩性政策的博弈,国内劳动力成本上升,流动性充裕,同时全球经济复苏,特别美国经济出现明显复苏,全球流动性过剩,地缘政治因素不稳定,导致国际原油、大宗商品、农产品需求和价格回升,在这些因素共同作用下,国内物价上涨,通胀上升,为了控制通胀,政府一方面采取货币紧缩性政策收缩过剩流动性减少通胀上升的货币基础,另一方面扩大各种生活物质特别是农产品供应,严厉打击囤货投机,规范市场秩序。第二,调整经济结构,寻找新的增长动力源,一方面,继续调控房地产市场,加大淘汰落后产能和节能减排力度;另一方面,加快保障性住房和经济性适用房建设,减弱房地产调控导致经济增速下滑,加快出台政策扶持新兴产业发展,引导资源要素向新兴产业合理配置,培育新兴产业成为经济发展重要驱动力。而一旦各种政策发挥作用,通胀逐步得到控制,经济转型加快进行,大盘将中长期走好。
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