周二沪深两市双双小幅低开,短线获利抛压继续释放,市场以结构性机会为主,水利建设、钢铁、金融、地产、煤炭相继走强,推动大盘止跌反弹,沪指再度逼近3000点,尾盘由于二三线板块个股抛压过重,蓝筹冲高回落,导致大盘跳水,截止收盘沪指报收于2958.08点。 这两日的大盘调整仍可定性为技术性调整,而不是趋势性的逆转。第一、经过持续反弹,短线获利盘颇为丰厚,二三线板块个股面临上行估值压力,短线向合理价值回归,但并非是严重高估,未来经济转型趋势不改,而这些企业营运环境将大为改善,未来能够通过业绩增长来化解估值压力。第二、蓝筹估值依然处于历史相对低位,特别是银行、保险、地产、煤炭、钢铁等,估值修复行情仍会继续,对大盘支撑依然有效。而未来能不能走牛,就要看政策紧缩何时结束,以及经济增速迎来上升周期。第三:政策紧缩可能没有市场原先预期的那么紧了。由于日本地震、北非和中东局势动荡、南欧债券危机未解,导致外围不确定因素增多,国内政府的重点将由之前的严控通胀逐渐转向追求经济增长与通胀的平衡,政策紧缩将会更多地考虑防范经济增速下行风险,为经济增长留余地。综合上述,短线大盘有技术性调整需求,但调整有限,经过短暂技术性调整后大盘依然有望重拾反弹走势。 1. 新华社太原3月28日电,今年的中央一号文件提出要突出加强农田水利等薄弱环节建设,对农村水利建设、管理、改革作出全面部署,明确了支持农村水利发展的各项政策措施。水利部部长陈雷在此间举行的全国农村水利工作会议上介绍,“十二五”期间,我国将以保障和改善民生为出发点,从十个方面大兴农田水利建设:全面解决农村饮水安全问题。加快推进大中型灌区改造。农田水利重点县基本覆盖到产粮大县和农业大县。到2020年全国节水灌溉工程面积达到7.6亿亩。净增有效灌溉面积4000万亩。大力开展冬春水利建设。2020年全国山丘区补充灌溉面积达到3亿亩左右。全面实施全国大型灌排泵站更新改造。开展农村水环境整治。大力推进牧区水利建设。 展望A股中长期走势,我们需要对两方面因素进行跟踪观察,第一,国内通胀走势与紧缩性政策的博弈,目前看,国内粮食年年丰收,粮食储备充足,除恶劣天气影响外,国内农产品供应将能得到有效保证,这为政府能有效控制国内通胀创造了条件;而全球经济复苏,特别美国经济出现明显复苏,全球流动性过剩,地缘政治因素不稳定,导致国际原油、大宗商品、农产品需求和价格回升,同时中国农村劳动力成本上升,这些因素将会对国内物价产生影响,通胀压力依然较大,为了控制通胀,政府双管齐下,一是采取紧缩性调控政策,二是千方百计扩大农产品供应。第二,调整经济结构,寻找新的增长动力源,一方面,调控房地产市场,加快保障性住房和经济性适用房建设,抑制房价上涨,逐步减少国民经济对房地产发展的依赖;另一方面,加大淘汰落后产能和节能减排力度,加快出台政策扶持新兴产业发展,引导资源要素向新兴产业合理配置,培育新兴产业成为经济发展重要驱动力。而一旦各种政策发挥作用,通胀逐步得到控制,经济转型加快进行,大盘将中长期走好。
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