通信行业:产业链发展有望加速 荐3股

　　类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员：肖超 日期：2016-06-28

　　投资要点:

　　板块行情走势:本周通信行业板块上涨1.19%,其中电信运营下降0.13%,通信设备制造上涨1.86%,增值服务下降0.64%;同期沪深300下降幅度为1.07%,通信板块跑赢沪深300指数2.26%,涨跌幅处于所有板块中第3位。动力设备下降0.45%,系统设备上涨0.93%,网络覆盖优化与运维上涨1.76%,网络接配及塔设上涨2.15%,线缆上涨3.38%,通信终端及配件上涨1.90%,其他通信设备制造上涨1.92%。

　　行业动态:

　　中国联通牵头成立中国-东盟信息港股份有限公司;

　　中国首次实现量子指纹识别,信道容量突破经典极限;

　　一季度LTE年内用户数近20亿,网络超550张关口。

　　公司要闻:

　　海格通信停牌筹划发行股份购买资产及配套募集资金;

　　二六三与乐视签订合作协议;

　　中兴通讯将向高新兴转让天津智联84.86%股权作价1.48亿元;

　　吴通控股转让全资子公司部分股权。

　　行业投资逻辑:

　　近日,NB-IoT(窄带蜂窝物联网)标准核心协议冻结,预示着NB-IoT将进入规模商用阶段,把物联网概念推向了风口浪尖。NB-IoT技术拥有广覆盖、广链接、低功耗和低成本的特点,降低蜂窝物联网的接入门槛。据全球移动通信系统协会(GSMA)的预测,2020年全球将有30亿个链接,而目前电信行业只有不足10%的基于蜂窝网络的物联网应用,表明通过NB-IoT,电信行业能攻占物联网这一广阔市场,同时能解决运营商今年用户增速减缓的发展瓶颈,NB-IoT已成为行业拐点。展望物联网未来,我们认为物联网系统侧较容易搭建,关键在于芯片侧,需要大幅度降低成本,以通过量带动发展。我们建议关注物联网运营平台型标的宜通世纪(300310)、SIM卡龙头东信和平(002017)和近日定增募资30亿发展智慧专网和物联网的海能达(002583)。

　　风险提示:物联网安全风险、标准落地不到位