03、机会在这8个趋势里

　　对于十四五规划对未来机会的理解，除了解读纲要本身，我们认为更重要的是能够从未来角度看十四五规划的布局。所以战略思维，最重要的是能够具备以产业与经济理解为前提的时空感，即放眼五年之后，我们到底会面临哪些确定性的机会。

　　我们认为未来机会主要体现为8个重要趋势：

　　第一，全球第二大需求市场带来的消费升级与消费支撑。

　　如果未来五年中国按照5%的GDP平均增速计算，到2025年中国经济体量将达到132万亿人民币。参考2019年中国的99万亿GDP中消费贡献占41万亿，这意味着到2025年，如果叠加中国中等收入人群进一步扩大，内循环政策进一步落地，乐观地说，中国消费规模可能可以达到60-70万亿。对比一下，美国2019年21万美元GDP中消费贡献占17.6万亿。

　　如果要围绕内循环消费能力持续提升，那么关键问题是要提升居民可支配收入，那更重要的问题则是，一是要提高中等收入人群;十四五结束时，人均GDP应该会达到14000美元;结合我国目前年收入15万以下的人口为12.3亿，占总人口比例88%，年收入3-8万的人口为7.28亿，占总人口比例52%，意味着各项配套政策、区域产业策略落地之后，7亿中下收入人口中有大概会有30%的人要在五年内整体收入增长30%。二是要丰富收入增长的来源。这意味着过去以房地产为居民主要财富增值手段的方式必然要调整，这背后是整个金融市场的建设与投资手段的丰富。

　　进一步来说，收入超过1万美金的人数将要新增超过2亿，这些人的消费升级需求将会崛起一个巨大的新市场。粗略计算2亿多人每人每年多支出2万元，这将新增每年5万亿左右的消费，约为目前消费总量的12%;而且可以判断，这些新增消费将主要分布在下沉经济、审美文化社交、衣食住行游购娱中，针对这些需求的生产供应将有较大的提升空间。

　　第二，中国新型城镇化建设达到高峰。

　　未来五年，中国目前将出现一批2000-3000万人的大型城市聚集群，这些城市经济带的总数会超过20个，聚集中国5-6亿人口和大部分的生产消费能力。这些城市带不仅具有拉动国内大循环的作用，而且它们的城市建设水平、智能化程度、配套产业完备程度、公共资源丰富度都将达到全球一流水平。

　　中国有11个东部省份和8个中部省份，这意味着每个区域都会有一个自己的区域经济中心，并且因地制宜地设计出区域战略规划和产业配套政策，这些区域性政策与宏观国家战略、宏观经济带经济圈规划政策并行不悖。

　　这对整个未来年轻人、老年人的落户选择都产生深远影响，中国经济发展到今天已经出现了四个全球顶级都市，未来真正的机会应该是在这些区域经济之中，而十四五阶段，则是区域经济全面加速的关键时期。