张锐表示，芯片、半导体板块本轮上涨的持续性与上涨空间有关，板块过快上涨必然加大个股获利盘减仓动力，股价也面临回调压力。由于前期各重点芯片企业或热门细分板块个股已经经过了一轮大幅上涨，后续资金可能会溢出到板块内的非热门个股或前期涨幅较小的个股上。

　　粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁分析指出，2021年上半年，部分板块一季度归母净利润同比高增，市场表现却相对滞后，包括航空航天装备、光学光电子、电气自动化设备、医疗器械、饲料及农产品、半导体等，“滞涨”板块多集中在科技领域。

　　“半导体板块在创新周期、国产渗透率提升、行业人才回流的大背景之下，具备从产品迭代、品类扩张、客户突破三重因素叠加驱动。”陈梦洁称。

　　陈梦洁表示，半导体板块的主要逻辑是国产替代，本轮景气周期中，海外公司库存不足而国内公司仍有库存情况下，利于加快国产替代进程。从行业周期角度看，代工/封测/IDM厂商在行业上行周期中具有较大的业绩弹性，但其产能受到限制，产能利用率达到高位后业绩成长动能会放缓，超预期或主要源自于价格上行;另外，设备和材料受益于行业资本开支上行带来的产能扩张周期。从公司角度来看，国产替代逻辑之下，高转化效率是支撑大陆半导体公司估值的基础。因此建议从国产替代、行业周期、市场份额提升几个角度进行标的选择。

　　6月23日，亚太地区股市涨跌互现。日经225指数收报28874.89点，跌幅0.03%;韩国综合指数报3276.19点，涨幅0.38%。截至财新发稿，香港恒生指数报28822.79点，涨幅1.81%。