铁矿石作为钢铁主要的原材料，他的价格变动对钢铁成本起着至关重要的作用，而中国因为其强大的需求和较高的外矿依赖度成为铁矿石市场上一个重要的角色，从2003年底加入铁矿石谈判，中国似乎从未摆脱受制于人的尴尬局面，今年初，铁矿石长协机制取消：巴西铁矿石商淡水河谷、澳洲必和必拓和力拓4月均已表示放弃年度定价机制，转而采用与现货市场越来越接近的季度定价，这个改变打破了长达40年的年度长协定价机制传统。9月份在东京召开世界钢铁协会年会，钢铁企业共同的反馈是“现行指数按季定价造成钢价大幅波动，周期越来越大”，中钢协在9月28日首次认同这种定价方式的前提下，也呼吁建立与钢价挂钩的更合理的定价机制。“铁矿石定价机制”似乎已经超越了价格的变动，成为铁矿石谈判中更加敏感的话题，谈判模式、定价方式、价格等方面都将是谈判涉及到的内容。
“铁矿石定价机制”这个今年让中国钢企感触颇深的词，3%左右远低于其他行业的利润率深深刺痛了钢企大亨们的心，面对如此幻化的历史变迁，让我们来走进它，了解下“铁矿石定价机制”背后的故事。卓创小编总结了三个阶段：
第一阶段：铁矿石长协定价机制。
铁矿石长协谈判自1981年起运行,至今已有28年。根据惯例,每年第四季度开始,由世界主流铁矿石供应商与其主要客户进行谈判,决定下一财政年度铁矿石价格(离岸价格),任何一家矿山与钢厂达成铁矿石买卖合同,则其他各家谈判均接受此结果。谈判分为亚洲市场和欧洲市场。作为全球最大的铁矿石进口国，2003年末宝钢作为中国钢铁业的代表，也开始加入到了铁矿石谈判的队伍中来，但纵观这几年的铁矿石谈判结果，不论中方如何辗转腾挪,亦无法将三大矿商逼退一步,换来的只是铁矿石价格的一飞冲天。
铁矿石历年谈判结果一览表
年份 涨幅
2004年 18.6%
2005年 71.5%
2006年 19%
2007年 9.5%
2008年 平均约为80%
2009年 铁矿石谈判破裂，中国与FMG达成比三大矿山多两个点降幅的协议

第二阶段：铁矿石季度定价机制。
事实上，季度定价协议的改变并非没有先兆。早在2009年铁矿石谈判最焦灼时，就有相关人士预计，未来中国市场的矿价合同可能“半年一签，或每季一签”。今年3月，国际炼焦煤谈判（澳洲矿企与日韩钢企谈判）首次引入季度定价协议，给随后的铁矿石谈判带来强烈的变化预期。铁矿石市场变化很大，矿石企业的优势发挥到了极致。经过这一年，矿石市场新秩序已建立，矿石市场的新结构也已形成。这是定价模式改变背后的另一层意义，表面上，大家还保留着协议矿，但实际上，已经改变了协议矿占主导位置的面貌。对于季度定价协议，中钢协已表示认同。但中钢协不认同的是普氏能源的指数定价方式（中国现货市场价格指数）。普氏能源指数由青岛港62%品位铁矿石到岸价的3个月均价确定价格。对此，中钢协秘书长单尚华质疑，普氏指数采用进口铁矿到岸现货价为指标，现货矿只占中国进口量20%左右，“用少数现货矿的价格确定全球价格没有代表性”。此外，到岸价还涉及变动频繁的海运费。不过，中国钢企想在短时间内回到传统的定价方式已基本不可能。正如原中方铁矿石谈判首席代表刘永顺指出的，铁矿石指数化是世界大宗商品的发展趋势，“任何国家都挡不住，中国钢铁企业需要适应并深入研究”。
第三阶段：铁矿石金融化的明天。
在铁矿石定价与现货市场联系越来越紧密的今天，铁矿石市场的金融化是一个难以避免的发展趋势。2008年，德意志银行(Deutsche Bank)和瑞信(Credit Suisse)首先涉足铁矿石衍生品市场，推出铁矿石掉期合约。这种合约的本质是买卖双方对未来矿石价格走势的一种对赌。而作为已经发生现货交易的买方，可通过在铁矿石掉期市场购买合约，来对冲现货市场价格波动所带来的风险。铁矿石掉期交易推行之初，由于买卖双方均承担着较大的违约风险，市场参与者迫切需要一个高信用度的第三方来提供铁矿石掉期合约的结算服务。铁矿石掉期交易同期货一样，存在以下作用：（一）转移风险：帮助企业通过套期保值规避风险，提高企业资产管理的稳定性。（二）价格发现：在交易所内对多种金融期货商品合约进行交易，结果能够产生这种金融商品的期货价格体系。总之，主要就是“避险”。但掉期合约相比期货合约和期权合约不同的是，掉期合约一般都是非标准化的，因此不能像期货合约和期权合约那样上市交易。传统金属期货以有色金属期货为主，目前推出的铁矿石掉期合约属于黑色金属的范畴，目前全球有纽约商业交易所，新加坡商业交易所等4家交易所从事该品种的交易和结算。作为全球金属期货的发源地和目前最大的金属期货交易中心，伦敦金属交易所也在积极筹备铁矿石衍生品的上市。据了解：目前国际上正在酝酿将铁矿石进入期货交易所，建立铁矿石期货，而国内对此事也在酝酿之中，如果铁矿石期货被批准，无论是三巨头，还是中国钢企，将在铁矿石问题上彻底失去话语权，铁矿石将会被金融市场所操控，铁矿石期货价格将会严重影响现货价格，带来铁矿石价格的不稳定，对钢企控制成本极为不利。一旦铁矿石进入期货交易阶段，铁矿石谈判将不再是矿山企业和钢铁行业之间的谈判，包括汇丰、摩根大通、花旗等金融大佬都会将利益诉求贯穿于整个谈判过程，国内钢企更加难以左右谈判结果。因此有关方面因势利导，积极组建铁矿石原材料的期货市场，实现中国自己的大宗商品价格指数，对于向世界矿业巨头争取的价格话语权，以中国因素积极影响铁矿石等大宗商品价格，具有非常重要的意义。
按往年惯例，11月是铁矿石长协谈判的起始月，但今年和传统长协谈判有所不同的是，谈判重点内容将是“目前运行的季度定价模式能否回归到长协模式”， 中方关注的焦点，已经从今年年初的“是否应该实行指数化定价”，变成“如何使指数更加合理”，“去金融化”仍是中方谈判的诉求焦点。但是，在铁矿石金融化属性越来越明显的今天，掉期交易可以去学去研究，而不应该抱抵触情绪。