兴业投资：全球多家央行倾向收紧 黄金多头无力

2017年6月30日

黄金

周四美国数据显示，美国第一季度GDP年率终值录得1.4%，略微好于预期1.2%;平减指数终值不及预期，录得1.9%。美国第一季度个人消费支出物价指数年率终值和前值持稳于2.4%;核心年率不及预期，增长2.0%。整体喜忧参半的数据并没有给美元指数带来上行动能。当日美元指数连续第三个交易日大幅下跌，最低下探95.49，收于95.54。美元指数重挫利好黄金，但是继美联储加息之后，近两日欧洲、英国及加拿大等全球多家央行有收紧货币政策的倾向，这使得无息贵金属黄金逐渐失宠，难以刺激投资者对黄金的买盘。在多空利空力量的较量之下，黄金最终小幅下跌0.3%，最低触及1240关口下方，收于1246.20。短期来讲，全球多家央行的加息倾向将对黄金构成上行威胁，预计短期黄金将维持弱势震荡的走势。今日重点关注美联储最为关注的美国PCE指标，预计美国5月PCE物价指数年率和核心PCE物价指数年率将分别增长1.5%和1.4%。

技术面显示金价反弹受阻于持平的100日均线，20日均线加速下跌，位于其上，目前位于1,257.20。

关键阻力：1257.00/1265.00/1273.00

关键支持：1236.00/1229.00/1220.00

今日建议：

小时图1250附近受阻下挫，目前反弹疲弱，受制于1250关口。4小时油价目前位于看跌的100SMA上方，20SMA维持看涨斜度，位于100SMA下方，技术指标自超买水平回落，但位于中线上方，增加进一步下跌风险。日内建议于1250附近一线轻仓做空，支持关注1236，进一步1229，止损设在1257上方。

白银

全球主要央行纷纷暗示可能开始撤走超宽松政策，推动欧美国债收益率上涨，银价同样受挫下跌逾1%，最低触及16.60，收在16.63。不过今日亚市，白银微幅走高至16.67一线。周五关注美国PCE/消费者信心指数以及欧元区CPI等数据的表现。

技术面隔夜银价在触及16.90美元后大幅回落至16.60美元附近，暗示上方20日与50日均线16.95美元附近阻力强劲。指标上，MACD绿色动能柱收缩殆尽，双线水平粘合，KDJ指标向上。不过，鉴于上方均线仍呈空头排列，中期风险仍偏下行。

关键阻力：17.00/17.20/17.60

关键支持：16.00/15.40/15.00

今日建议

小时图16.90附近受阻震荡下挫，目前受制于MA20的压力。4小时图短期银价上方受阻，料陷入震荡。进一步反弹除非后市能够突破20日与50日均线，甚至17美元关口。日内于16.90附近一线轻仓做空，阻力关注16.00，进一步15.40，止损设在17.35下方。

铜

隔夜根据SMM调研数据显示，6月电线电缆企业开工率未91.83%，年率增长8.23%，月率提升1.66%，数据暗示铜供应将收紧，利好铜价。周四铜连续第七个交易日上涨，最高上探2.69，并收在该水平。今日亚市中国公布的6月制造业PMI录得51.7，好于预期的51，数据缓解了市场对中国经济增长缓慢的担忧，推动铜持续走高至2.70。稍后关注美元走势。

技术面，已经连续多日反弹，短期均线多头向上发散，或仍有上涨动能。可随机指标已进入超买，需谨防铜下挫。

关键阻力：2.70 /2.75/2.80

关键支持：2.60/2.55/2.50

今日建议：

小时图随机指标向上，短期上行趋势保持较完好。4小时图延续从2.54一线以来的震荡上行走势。日内建议于2.67附近轻仓做多，阻力看向2.75，进一步关注2.80，止损设在2.63下方。