投资丨巴菲特等大师的制胜法宝都在这里!(上)制胜习惯一 保本永远是第一位的 “投资法则之一:永远不要赔钱。投资法则二:永远不要忘了法则一。”——沃伦·巴菲特 ●投资大师 相信最重要的事情永远是保住资本,这是他投资策略的基石。
●失败的投资者 相信最重要的事情是赚钱。
●核心思想 尽量做高概率事件,做小风险甚至无风险、但是收益很高的投资,不要做不确定性的投资。 制胜习惯二 努力回避风险 “在金融市场中生存有时候意味着及时撤退”——乔治·索罗斯 ●投资大师 作为习惯一的结果,他是风险厌恶者。
●失败的投资者 认为只有冒大险才能赚大钱。
●核心思想 无意识无能力的投资风险极大,要将投资限制在自己拥有的能力的领域,即熟悉的领域,做看得懂的投资,“有风险是因为你不知道你在做什么。”
●风险控制的四种方法 1.找不到目标就不投资 2.投资于价格远低于价值的企业以降低风险 3.考虑管理风险 (1)密切关注市场; (2)有必要改变策略是要冷静而又迅速; (3)摆脱情绪的控制; (4)精算风险 保险公司原理,投资于企业账面价值远小于清算价值的一篮子企业。 制胜习惯三 发展你自己的投资哲学 “大多数人宁肯去死也不愿意思考,许多人确实是这样死的。”——伯特兰 ●投资大师 他有自己的投资哲学,这种哲学是他个性、能力、知识、品位和目标的体现。因此,任何两个极为成功的投资者不可能有一样的投资哲学。
●失败的投资者 没有投资哲学,或相信别人的投资哲学。
●核心思想 思考投资本质,拥有自己的价值理论,明确什么才是好的投资。投资哲学是建立在大量的独立研究的基础上的,你只能通过自己的心血得到它。 制胜习惯四 分散化是荒唐可笑的 “分散化是无知者的自我保护手段。对那些知道自己在做些什么的人来说,它几乎毫无意义。”——沃伦·巴菲特 ●投资大师 认为分散化是荒唐可笑的。
●失败的投资者 没信心持有任何一个投资对象的大头寸。
●核心思想 在有把握的前提下,集中优势兵力“歼灭敌人”。把时间精力集中到你想投资的领域中,把全部精力花在大批小额投资商显然是不划算的。现货原油,天然气,白银在线指导 制胜习惯五 注重税后收益 “真正的好管理者不会在早上醒来后说‘今天我要削减成本,’这无异于起床之后再决定去呼吸。”——沃伦·巴菲特 ●投资大师 憎恨缴纳税款和其他交易成本,巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。
●失败的投资者 忽视或不重视税收和其他交易成本对长期投资效益的影响。
●核心思想 “省一美分等于赚一美元。” 制胜习惯六 只投资于你懂的领域 “同上帝一样,市场会帮助那些帮助他们自己的人,同上帝不一样的是,市场从不原谅那些不知道自己在做什么的人。”——沃伦·巴菲特 ●投资大师 只投资他懂的领域。
●失败的投资者 没有认识到对自身行为的深刻理解是成功的一个根本性先决条件。很少认识到盈利机会存在于自己的专长领域。
●核心思想 每一个成功的投资者都把注意力集中在一小部分的他们“懂”的投资对象中,“懂”是生存的基础。在自己熟悉的环境中生存,要比在不熟悉的环境中生存更加容易。 制胜习惯七。现货原油,天然气,白银在线指导 不做不符合你标准的投资 “我们知道我们不知道”——拉里·海特 ●投资大师 从来不做符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情说“不”。
●失败的投资者 没有标准,或采纳了别人的标准。无法对自己的贪欲说“不”。
●核心思想 1.划定能力范围,分清知道什么和不知道什么。 2.有所为,有所不为。不要贬低自己的知识和专业技能、放弃自己的金矿而到别处掘金。在你的能力范围之外可能确实有一座更高的山,但那种机会不属于你。 3.比无知更可怕的是不知道自己无知,不要“连实习驾照都没拿到就觉得开车是小菜一碟”。 制胜习惯八 自己去调查 “如果我对一家公司感兴趣,我会购买它的每一个竞争对手的100股股票,以便得到他们的年报。”——沃伦·巴菲特 ●投资大师 不断寻找符合标准的新投资机会,积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分的理由去尊重的投资者或分析家的意见。
●失败的投资者 总是寻找那种能让他一夜暴富的“绝对”好机会,经常跟着“本月热点消息”走。很少在买入之前深入研究一个投资对象。
●核心思想 1.寻找第一手资料:公司年报,可能影响市场的社会或文化趋势方面的流行杂志,政府报告和统计数据等。拜访企业管理层、职员、客户、供应商以及竞争对手。
2.典型个性投资者的调查程序:以经纪人、分析家的捧场文章、投资业务通讯、电视金融节目、报纸和杂志的第二首信息为基础。
3.进行投资监控,投资之后继续关注和判断一切是否顺利,是否需要抛售或轻仓退出,或者采取其他行动改变公司可能影响利润的决策。 制胜习惯九 有无限的耐心 “索罗斯的秘诀是什么?首先就是无限的耐心。”——罗伯特·斯莱特 ●投资大师 当他找不到符合他的标准的投资机会时,他会耐心等待,直到发现机会。
●失败的投资者 任何时候都必须在市场中有所行动。
●核心思想 等待是投资过程中的一部分。如果坚持自己的投资标准,就会有找不到任何投资对象的时候甚至是时期;失败的投资者因为没有标准,所以不知道要等待什么,因此始终都在行动。 制胜习惯十 即刻行动 “时间不等人。”——英国老谚语 ●投资大师 在做出决策后即刻行动。
●失败的投资者 迟疑不决。
●核心思想 如果投资对象是符合标准的,买卖就是一个收尾行动,没有什么可以多考虑的。没有明确投资标准的投资者无法衡量他的投资理念的价值,因此始终被自我怀疑折磨着。 制胜习惯十一 制定退出条件 “在我进入之前,我就知道何时退出了。——布鲁斯·柯凡纳 ●投资大师 持有赢钱的投资,指导事先确定的退出条件。
●失败的投资者 很少有事先确定的退出法则。常常因担心小利润会转变成损失而匆匆脱手,因此经常错失大利润。
●核心思想 如果没有事先确定退出策略,一切都能化为乌有。退出时不要被情绪支配,遵循系统规则,尽量“保住资本和本类打。”
●六种卖出策略: 1.投资对象不再符合标准; 2.假设变成现实(如利好兑现或特定事件发生); 3.目标得到满足(如达到预定价格); 4.系统信号(如技术指标); 5.机械性法则(如止损和止赢); 6.认识到犯错。 制胜习惯十二 坚定地遵守你的系统 “我仍会时不时地认为我能够胜过我自己的系统,但这样的判离往往会在亏损过程中自我纠正”——埃德·塞科塔 ●投资大师 坚定地遵守他自己的系统。
●失败的投资者 总是“怀疑”自己的系统。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。
●核心思想 自己的系统是建立在自己无数次失败经验上的,要改进它,而不是违背它。开发一个与个性相符的系统,这样可以更加容易遵守。 制胜习惯十三 承认你的错误,立即纠正它们 我认为我真正的强项在于认识错误,这是我的成功秘诀。——乔治·索罗斯 ●投资大师 知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们,因此很少遭受损失。
●失败的投资者 不忍放弃赔钱的投资者,寄希望于“不陪不赚”,结果经常遭受巨大损失。
●核心思想 与失败投资者不同的是,投资大师犯错误之后会及时纠正,及时撤退,通常的策略是:先抛售、再分析。
●六种典型错误 1.没有遵守系统; 2.一时疏忽,忽略了某些因素; 3.情绪影响; 4.没有意识到自己的变化; 5.没有意识到环境的变化; 6.不作为之罪,该投资时没有投资。
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