2014年4月23日

　　宏观纵览

　　澳元祸不单行：澳元夜间受到双重打击。首先，一季度的通胀数据远低于预期，仅年同比增长2.9%，不及一致预测的3.2%。尽管较2013年第4季度的2.7%有所增加，但仍然在澳大利亚储备银行2%-3%的目标范围内。澳元/美元此前走势良好，原因是投资者估计通胀率将超过澳大利亚储备银行的目标范围，数据公布后则大跌50分。纽元虽同样下跌，但幅度不及澳元。日内纽元兑美元仍然上升。我预期澳元将持续下跌，尤其是澳大利亚储备银行董事委员会成员 Edwards表示乐于见到澳元下行，其他董事会成员估计持同样的观点。

　　与此相反，美国的消息持续利好。里士满4月份的制造业指数升幅超过预期，3月份现有房屋销售与2月份持平，而数据搜集机构全国房地产经纪人协会预期未来数月销售有望回升。据房地产定价机构Zillow估计，年内一千多个美国城市的楼价将超过2008年危机前的水平。联邦基金期货隐含利率上升4基点，短期国债收益率同样上调。

　　令人意外的是，美国经济的数据频传利好，并未支持美元兑其他G10货币，反而全线下跌，仅澳元和加元除外。花旗美国经济意外指数4月7日见底，此后一直上升。美国的收益率和往常一样跟随上扬，但并未带来如以往一样的支撑。我的揣测是部分投资者将资金抽离美元，以避免受到任何美国制裁的影响。

　　另一方面，美元兑多数新兴市场货币上升，南非兰特持续下跌。与之相反，匈牙利福林和捷克克朗兑美元上涨，不顾（亦或因为？）美国正向波兰派兵以及波罗的海国家重新向北约盟军示好的消息。

　　然而，美国出兵的消息并未支持黄金走势。4月1日，金价创出1,277.79的低点。由于美元上涨及美国的收益率上升，金价昨天果断突破此水平并跌至1,277.69。基本面的消息无益，技术面同样欠佳（参考下文）。

　　日内的焦点是PMI指数。预计欧元区的制造业PMI维持不变，而服务业PMI则有望轻微上涨。然而综合指数料将轻微下滑；这一分化令人费解，或许是不同的人进行预测导致。德国制造业PMI估计维持不变。美国方面， Markit PMI估计上升，但焦点通常是供应管理协会（ISM）指数。

　　英国CBI趋势调查估计将显示订单和乐观情绪指数改善，利好英镑最近的涨势。

　　加拿大2月份的零售销售估计较1月份放缓，而周二公布的批发销售强劲增加。加元最近表现不理想，夜间兑美元下滑，未受超预期的批发数据支撑。零售销售疲弱料将进一步拖累加元走势。

　　最后，相比现有房屋销售的下滑，美国3月份的新屋销售将较2月份轻微上涨。

　　欧元/美元

　　欧元/美元在1.3790 (S1)和200周期移动均线附近获得支撑，此后轻微上涨。价格继续落在此支持位和1.3850 (R1) 的阻力位之间，我仍然维持中立。两条移动均线均进入盘整，证实最近价格的盘整势态。若跌破1.3790 (S1) 的支持位，价格将进一步下滑，看住1.3695 (S2)的低点。另一方面，如果突破1.3850 (R1)，则可能挑战1.3900 (R2)的阻力位。

　　支持位：1.3790 (S1)、1.3695 (S2)、1.3650 (S3)。

　　阻力位：1.3850 (R1)、1.3900 (R2)、1.3965 (R3)。

　　美元/日元

　　美元/日元仍企于102.70 (R1)的阻力位下方，与4月4日-11日下跌趋势50%的回撤线重叠。如果攻克此防线，则可能挑战下一个阻力位103.00 (R2)，接近前述下跌趋势61.8%的回撤线。RSI跌破蓝色支持线，而MACD震荡指标下穿虚线，我认为在牛市重拾涨势之前可能出现进一步的整固或向下盘整。日线图显示，价格在101.20和104.00之间整理。

　　支持位：102.35 (S1)、101.85 (S2)、101.50 (S3)。

　　阻力位：102.70 (R1)、103.00 (R2)、103.40 (R3)。

　　欧元/英镑

　　欧元/英镑下滑，在0.8200 (S1)获得支撑。如果空方带动价格下破此水平，我认为可以锁定下一个支持位0.8155 (S2)。价格的高点和低点继续下行，而只要两条移动均线不破，短期趋势仍然向下。不过，RSI在30附近获得支撑，在短期跌势延续之前，不排除向上的调整。

　　支持位：0.8200 (S1)、0.8155 (S2)、0.8085 (S3)。

　　阻力位：0.8235 (R1)、0.8285 (R2)、0.8310 (R3)。

　　黄金

　　黄金轻微下跌，在1280 (S1)觅得支撑。如果跌破此支持位，可能进一步跌至下一个支持位1265 (S2)。但只要价格在两条移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，短期趋势仍然向下。不过，RSI再次在30获得支撑并上升，我认为在空方掌控主导之前，可能出现一波向上的整固。

　　支持位：1280 (S1)、1265 (S2)、1250 (S3)。

　　阻力位：1295 (R1)、1315 (R2)、1330 (R3)。

　　原油

　　WTI周二大跌，连破两道支持位，证实动力指标和价格走势之间出现负背离。价格目前跌向101.40 (S1)的关口，与3月17日-4月16日上涨区间38.2%的回撤线重叠，如突破，则可能挑战50%的回撤水平100.55 (S2)。MACD震荡指标下穿零线，证实最近的走势利空。

　　支持位：101.40 (S1)、100.55 (S2)、99.35 (S3)。

　　阻力位：102.00 (R1)、103.00 (R2)、104.00 (R3)。