股市向好的时候,货币基金一向少有人问津。但是面对上半年过山车般的行情,货币基金却整体收益为正,也是上半年唯一获得正收益的基金类别。 据数据统计,截至6月30日,纳入统计范围的238只普通股票型基金今年以来平均净值增长率为-9.08%,而各类货币基金收益均为正,平均收益率达到1.613%,已接近一年定存税后收益水平,作为优胜者之一,嘉实货币(爱基,净值,资讯)的收益率为1.75%。 货币基金一个显著的特点是其收益与定期存款类似,而流动性则与活期存款相仿,被誉为“现金管理之王”。货币基金在海外成熟市场十分流行,市场规模巨大,与股票型基金、债券型基金三分天下。数据显示,2010年中期,美国货币市场基金规模约为2.7万亿美元,同期美国共同基金规模9.8万亿美元,货币基金占比28%,略低于股票基金,高于债券型基金。 作为现金管理工具,货币基金本身对于流动性的要求相对较高,因此规模越大基金操作腾挪的空间越大,更有利于投资运作,也能更好控制流动性风险。不过与美国市场相比,我国货币基金总体规模偏小。统计数据显示,截至一季度末,国内货币基金规模不足1300亿元,在近3万亿的基金规模中占比不足5%,仍有14家基金公司没有发行货币基金,货币基金未来仍有较大的发展空间。 据某基金相关负责人介绍,货币基金主要投资于货币市场工具,包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等,因此在宏观政策偏紧的时候,市场资金面紧张,短期收益率往往与长期收益率接近甚至更高,此时投资货币基金往往能够取得较高的回报。上半年货币基金的优异业绩也证明了这一点。 据资讯数据显示,今年以来共有75只货币型基金,区间7日年化收益率均值的平均值为3.68%,已超过一年定存利率3.25%的收益。对于下半年,联合证券分析表示,严峻的通胀形势也让市场是否加息预期仍然存在分歧,而这对于货币基金收益而言无疑是“助推器”。 推荐阅读王亚伟增持成长股 |
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