华安基金近期发布的2011年中期策略报告指出,市场可能在7月、8月份震荡筑底,此后或出现反弹,相应的配置思路是先防守,后进攻。 报告指出,在震荡筑底行情中,机会主要体现为半年报业绩推动的结构性行情,此后的反弹可能更多集中于周期类行业和中小板。 华安基金表示,前期市场超跌,主要是基于对中国经济硬着陆的担心,目前这一担忧正逐步消散,而随着半年报披露的展开,市场对企业盈利增速及其下滑幅度有了更为准确的认识,高增长板块和个股并不缺乏,这给了市场一定的信心。不过,市场信心要得到充分修复,形成做多热情,还必须等到确定性的通胀回落、货币紧缩松动或财政扩张预期上升,而这一时间窗口可能出现在9月、10月。 基于上述判断,华安基金表示,相应的配置思路应是先防守,后进攻,即在前期以半年报业绩为主线,选择防御为主的配置策略,之后待通胀趋势性回落明确、货币或财政政策明朗之后,以流动性预期改善、保障房实质性推动为契机,周期类板块以及市场整体有望展开反弹行情。 |
|
||
|