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节后市场的持续上涨，已经给了基金做多的动力。兔年春节后，随着近期利空的落地，A股市场出现持续上涨，而受此影响，基金尤其是偏股基金整体表现不俗。与此同时，上述基金的做多动力再次激发，其股票仓位普遍增加，其中股票型基金的股票仓位，已经逼近了前期89%的前期高点。 股基节后主动加仓 利空普遍落地，基金做多的动力增强。从节后的股市来看，尽管央行在春节期间宣布加息，但并未对市场信心造成太大冲击。同时，资金紧张状况明显缓解，1月CPI数据低于预期等利空因素短期化解，这一切都激发了市场的做多热情。包括基金在内，节后股票仓位随市场上涨而上升，部分轻仓基金增仓显著。 来自德圣基金研究中心的最新仓位测算数据显示，截至2月17日，以股票为主要投资方向的主动型基金仓位均有回升。其中，可比主动股票基金加权平均仓位为87.28%，相比节前上升1.08%，距离前期89%的高点仅有咫尺之遥；偏股混合型基金加权平均仓位为83.06%，相比节前上升1.17%；配置混合型基金加权平均仓位74.11%，相比节前上升1.47%。扣除被动仓位变化后，各类型基金均有主动增持。 大公司“做多”较积极 而从公司来看，规模较大基金公司的做多积极性较高。 从节后情况来看，基金仓位策略变化不大，主要是轻仓基金主动或被动增持，而重仓基金多数保持着高仓位，以结构调整为主。但是，主流的大型基金公司如华夏、南方、嘉实、大成、广发等旗下偏股基金平均仓位继续提升，而国投瑞银、泰达宏利、招商等旗下部分偏股基金仓位水平偏低。 其中，增仓最为显著的基金普遍仓位在70%-80%。而从目前仓位分布来看，对后市持谨慎乐观态度的基金仍占多数，少部分基金公司保持中等仓位水平。综合来看，增仓基金仍占多数，扣除被动仓位变化后，128只基金主动增仓幅度超过2%，占全部测算基金的23.8%，其中30只基金主动增仓幅度超过5%。 此外，随着新基金的密集成立，次新基金的建仓节奏也在加快，而大型基金公司的次新基金相对较多，也是大公司做多积极性高的重要因素。 “巨无霸”基金操作分化 作为市场里的“巨无霸”，规模超百亿元的基金节后操作出现明显分歧。 根据上述测算数据表明，在节后的最近一周中，华夏红利、光大量化、南方成份、鹏华价值、银华道琼斯88五只“巨无霸”基金同期加仓幅度最大，均在5%以上。此外，易方达沪深300、广发优选、景顺蓝筹、华宝精选、汇添富均衡等多只“巨无霸”基金加仓幅度排名也相对靠前。 不过，同期也有多只“巨无霸”基金出现减仓，甚至减仓的幅度还挺大。其中，南方避险同期减仓幅度达到4.48%，同期减仓幅度在上述“巨无霸”基金中算是最大。此外，中邮成长、博时价值、光大优势、交银蓝筹、南方绩优等“巨无霸”基金同期减仓幅度也比较大。 大消费概念受宠 对于后市，基金普遍看好大消费概念板块。国富中小盘基金经理赵晓东日前表示，今年依旧看好大消费概念板块，特别是零售、家电以及消费概念的保险。此外，医药行业也属于大消费概念，但由于目前估值没有特别优势，预计到下半年，市场根据2012年的成长性调整该行业的整体估值时，医药行业出现投资机会的概率较大。 同样，大成精选增值基金经理刘安田昨日也就此发表类似观点，指出大消费、节能减排和新兴产业等符合国家政策扶持方向的板块，值得今年重点关注。 |
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