传智教育股票能到多少?未来估值目标价多少钱?
2021/10/15 文章来源:忙果 作者:洞机
文章简介:传智教育股票能到多少?未来估值目标价多少钱?,券商认为:考虑到部分地区疫情反复对公司招生和教学开展的影响,下调2021-23 年EPS 预测至0.31/0.50/0.59 元(原预测为0.48/0.58/0.66 元)。公司注重产品和教研,积累了优异的口碑和自然流量,具备长期稳健增长的基础,根据DCF 估值法,我们给予公司目标市
盈利:加大成本控制,盈利能力逐步提升。1)毛利:上半年公司采取积极的成本控制策略,优化冗余人员,通过线上授课应对疫情影响,2Q21 毛利率较1Q21提升5.87pcts 至48.57%。2)费用:公司上半年在营销端尝试长短视频推广、院校教辅教材引流等新营销方式,优化团队人员并减少投放力度,职工薪酬及宣传推广费分别减少262/958 万元,销售费用整体减少21%至0.47 亿元,费用率达15.45%/-7.20pcts。研发端,公司持续稳定投入,深化教研革新,1H21 研发投入达3773 万元/-0.13%。同时,管理费用率随运营效率提升持续优化,1H21管理费用达3714 万元/-8.97%,费用率达12.43%/-1.91pcts。3)利润:1H21公司归母净利润扭亏至2613 万元,较1H19 下滑68.8%,归母净利润率达8.60%。其中,2Q21 归母净利润达1963 万元,归母净利润率环比提升7.24pcts至11.92%。
展望:短期疫情仍有波动,长期不断巩固产品&教研优势。短期看,7 月以来部分地区(南京、上海、北京等)疫情反复以及河南水灾对公司招生及线下培训开展有一定影响,下半年有望逐步恢复至2019 年同期水平。长期看,公司仍将不断加码自身竞争力,继续打磨课程质量,加快课程迭代周期,开发鸿蒙等前瞻性课程内容,同时会不断尝试新营销方式,拓展获客渠道。
|
相关文章:
没有相关文章
分享到:
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
相关 传智教育股票能到多少 传智教育股票能到多少?未来估值目标价多少钱? 的新闻
发表评论
【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!) |
|
|