任泽平:2-3个月内A股还有最后一跌! 国泰君安首席宏观分析师任泽平曾在2014-2015年提出三大预测:经济“新5%比旧8%好”、A股“5000点不是梦”、房市“未来十年一线房价翻一倍,三四线涨不动,房地产投资零增长”。三大预测已经先后验证,那么任泽平又有什么最新重磅观点? 2016年大类资产配置建议 不要想着拿现金!拿现金是很亏的。 站在全年的角度,今年大类资产配置建议为: 首先,增配黄金,而且不仅是今年,未来2-3年都要增配黄金。在经济低迷的时候一定要配点黄金。 其次,买入一线及核心二线城市的房地产;卖出三四线城市房地产,不要有幻想。 第三,如果有期限足够长的钱,可以配置大宗商品,大宗商品目前在底部。 A股未来2-3个月见底 股票市场现在面临最后一跌,应该会在未来2-3个月见底。而最后一跌将看到A股大底,代表着最后一波调整结束,后面就是小波动,小震荡。2000点涨到5000点是牛市,5000点跌下来是熊市。而熊市已经8个月了,站在现在的时点,过度悲观是不必要的。2000多点跌没了,还悲观什么?只不过我们不知道什么时候会起来而已。 市场见底之后,大家做什么呢?做结构性行情,做主题投资。今年会有很多结构性行情,趋势投资没有了,一个是与供给侧改革有关的,包括最近两会,国企、去产能、去杠杆、去库存效益有关的。第二个,见了大底之后,市场会发生什么?什么股票会有比较好的收益率?那就是抱团取暖的股票。抱团取暖的股票都是业绩有稳当增长的,估值比较低,尤其是受益于供给侧改革的,建议大家一定坚决地卖出没有业绩支撑的、只剩故事主题的成长股。熊市一定是厌恶风险的。 不要换美元! 我们对中国的中长期前景还是看好的。最有活力的还是中国和美国,欧洲日本人口老龄化,拉美、俄罗斯、中东也看不到什么未来。世界上最好的机会就在中国,哪也不去。中国13.7亿人现在GDP增长还能维持6%,还是美国的3倍呢。中国的新兴产业都20%、30%、60%的增长,还在快速的消费升级,投资机会相当多。连老外都看好中国消费升级。有些投资者说,换美元炒美股去,可是A股都炒不好,还能炒美股?(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(来源:每日经济新闻) A股能否绝地逢生就看这条生命线! 说好的二月反弹?如今也变得岌岌可危。《每日经济新闻》记者注意到,市场上一直流传着1月走势绝对全年走势之说,不过A股就算背负着前两月史无前例暴跌的尴尬记录,未来的10个月时间仍有“逆天改命”的可能。 1月超7成概率决定全年走势 历史虽不是简单重复,但历史却能给现在以借鉴。 惨烈的一月熔断依旧历历在目,二月下旬又一次千股跌停,让投资者几近失去信心。因为在历史的长河中,1月的走势对A股全年走势有明显的指标性意义,近25年沪指1月的涨跌和全年走势竟有72%的重合度(即1月涨,全年也有72%的概率上涨)。 根据《每日经济新闻》记者统计,A股诞生前10年,沪指1月涨跌情况与全年走势的一致性达到70%,仅1995年、1998年以及1999年出现偏差。 21世纪前10年,沪指1月表现左右全年走势的概率更是达到了90%,不一致的仅有2004年。 最近几年,1月统领全年走势的效应有所减弱,特别是最近三年,这一效应全部失效。 尽管1月效应最近几年有所减弱,但从25年以来的整体情况看,两则同向的概率达到72%。1月行情仍有较强的指导性意义。 长周期技术指标或助A股企稳 从长周期技术指标来看,尽管A股经历了多次大跌,但是沪指在月线上,目前正处于48月线强有力的支撑上,有技术分析人士指出,48月均线的技术含义主要是揭示长期趋势的走向和压力与支撑力。通过该均线的技术含义,可以更好地把握好长期牛熊市的转换以及在关键点位的支撑或压力。 另一方面,记者还注意到,目前市场呈现出“缓涨急跌”的表现方式,而这种走势往往在牛市中才会出现,熊市往往是急涨缓跌,以一种持续慢跌的方式来演绎。 此外,再以2007年6124见顶后相对比,当年股指快速回落,周期为12个月,2008年11月开始,沪指已经开始筑底反弹,从2007年11月到2008年10月,沪指极端跌幅为70.97%。而目前,始于2015年6月的快速下跌行情,已经持续了9个月,沪指极端跌幅已经达到40%,从时间和空间上来看,未来股指企稳也将是大概率事件。 大数据告诉你A股的神奇规律 四月份要卖 通过随机测算上证综指的投资收益率:在每年任意时间买入指数,在之后任意时间卖出获利。发现年初买入、四月卖出获得正收益的概率最大。同时对比美国标普500指数,此期间交易带来的正收益概率也是最大的。 如果从月度涨跌幅的角度去看市场,上证综指和标普500指数均在上半年取得比较好的正收益,上涨的概率较高,而进入6月份后,市场的回报率和上涨概率均下行。 低价股收益率最高 对比A股的不同市场风格指数发现,在A股中,低估值个股,包括低市盈率和低市净率指数,长期走势均好于中、高估值品种,且其长期收益率要高于上证综指。在资本市场的长线低估值走势较好。 小盘股相对较高的成长性带来的收益,使得小市值公司整体超过大市值公司。低价股指数是所有风格指数中收益率最高的,这与我国投资者机构中,散户占比较多、且金融素养相对较差有关。 金融板块行情独立 数据显示,金融行业与其他行业的相关性最小,而在每个月上涨前五名的行业中,银行业出现的次数最多。如果对比市场整体收益率,“综合”行业出现较高超越市场整体涨幅的概率较高。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(来源:每日经济新闻、信达证券) |
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