艾迪转债发行规模10亿,评级AA-,最新转股价值101。 转债信息 艾迪转债 - 113644 发行规模:10亿 年限:6年 到期赎回:115元 评级:AA- 申购日期:2022年4月15日 正股价格:24.3元/股(截4月14日收盘) 转股价:23.96元 转股价值:100.08 募集规模:10亿元 债券评级:AA- 转债信息 公司简介对应正股艾迪精密,公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售,主要产品包括液压破拆属具和液压件等液压产品。 经过近二十年的钻研与创新,公司现已成为全球较大的液压属具生产企业之一,产品出口至全球六十多个地区;公司生产的高端液压泵、液压马达及多路控制阀等产品,突破了核心技术瓶颈,成功实现伺服数字液压系统的国产化,打破国外企业长期垄断国内市场的局面。 2021年三季度报表,实现营业收入4.80亿元,同比增长-6.52%,实现净利润0.48亿元,同比增长-61.83%。 当前PE百分位:32.92%,PB百分位:26.86%,相对估值偏低。 目前艾迪转债的转股价值为101.42元,结合评级、相似转债、正股质地等因素,目前给予15%~25%的溢价率。预估单签收益160~270元。 主要风险点: 1、国内工程机械市场需求下降的风险; 2、客户集中度较高的风险:公司主要客户包括三一重工、徐工机械、柳工机械、临工机械等主机厂,2018年至2021年1-9月,公司对前五大客户销售额占当期营业收入的比重分别为39.12%、46.24%、57.24%和61.02%,下游客户集中度较高。 申购建议 综合来看,公司在破碎锤产品方面有技术优势,基本面和盈利能力良好,结合AA-评级,转股价值101.21元, 尚可申购。 |
|
||
|