新开普个股资料操作策略盘中直播我要咨询

　　新开普:结盟招行,互联网金融实力大增

　　新开普 300248

　　研究机构：国泰君安 分析师：符健 撰写日期：2015-12-11

　　本报告导读:

　　携手招行,共同开拓移动互联网金融。ApplePay入华进程加速,公司核心受益。

　　投资要点:

　　维持增持评级,目标价50元。考虑公司2015年的多次并购有望对未来业绩产生业绩贡献,上调2015-2017年EPS至0.16(+0.04)/0.26(+0.09)/0.41(+0.15)元,增速为25%、66%、60%。互联网金融子行业2015年平均估值为166X,考虑公司与招行的合作有望产生协同效应,上调公司目标价至50元,维持“增持”评级。

　　携手招行,共同开拓移动互联网金融。公司与招行银行于2015年12月11日签署了战略协议,双方将在资源互利领域、合作开发领域、营销合作领域、其他合作方向等四个范畴就客户资源、宣传资源、行业资源共享,移动互联网领域、行业客户领域开发,移动互联网、行业一卡通营销推广,股权投资、债权融资等开展具体合作。通过与招行合作,公司可以获得校园一卡通客户开拓方面的助力,为公司向校园移动互联网转型进一步扩大用户基础。此外,招行作为消费信贷巨头,能够为公司提供做大学生消费金融的经验和资源,完善公司校园移动互联网业务的商业模式。

　　ApplePay入华进程加速,公司核心受益。苹果官方于北京时间2015年12月9日晚推送了iOS9.2系统的更新,ApplePay现身新版系统。最新迹象表明,银联已在技术上对ApplePay开放,而距正式准许ApplePay入华的时点可能已经非常临近。公司凭借在NFC领域的经验和优势,率先布局了NFC相关的手机客户端和卡应用,ApplePay入华带来的NFC热潮,一方面有望加快受理环境的建设,一方面有利于用户支付习惯的转换,为公司互联网战略助力。

　　催化剂:ApplePay正式入华

　　风险提示:移动互联网业务推广低于预期