银星能源：营业收入的大幅增长
方正证券10月23日发布投资报告，针对银星能源 （000862股吧,行情,资讯,主力买卖）公布三季报，维持“增持”评级。
公司2009年1-9月份实现营业收入6.03亿元，同比增长135.85%，净利润2784.16万元，基本每股收益0.12元，同比下降6.5%；其中三季度实现营业收入2.51亿元，同比增长201.59%，实现净利润1584万元，同比增长825.17%。
公司前三季度营业收入的大幅增长，主要是风电设备生产经营全面启动，市场进展顺利，营业收入大幅增加所致。在营业收入大幅增长前提下，净利润同比下滑6.5%，主要是受上半年净利润下滑62.44%的影响。由公司2009年中报显示，若扣除近08年一季度3000万资产减值准备转回影响，则净利润将同比大幅增长89.06%。
此外针对公司现有三大主业：传统业务自动化仪表已经处于业绩低谷，随着金融危机的影响逐渐消失，以及公司今年订货形势的好转，方正证券认为未来该业务盈利能力将有所回升；风电设备产业正式从培育期进入生产经营阶段，集团的风电场资源优势与产业链优势，为公司在风电市场竞争加剧形势下的盈利能力提供了保证，方正证券认为这种优势未来2-3年内不会消失，并有望进一步加强；虽然目前多晶硅业务销售规模尚小，但是目前实现盈利，考虑公司作为国内物理法多晶硅生产的唯一企业(该法的生产成本可低至10—15美元/公斤)，一旦大规模应用，将为公司带来大量投资收益。
考虑公司风电业务的大幅增长，传统业务有望由下滑转为回升，多晶硅也开始贡献利润，方正证券认为公司业绩将继续改善，预计公司2009-2010年EPS为0.18元和0.32元，维持公司“增持”的投资评级。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一页
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