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受美股下跌石油价格继续创新高的影响,两市低开企稳反弹,表明市场能够摆脱上周美股下跌的影响,自身反弹动能日趋增强。农业、新能源、煤炭、医药和中小板个股走势较强。上综指以2878.26点收盘,涨21.62点。深成指以10054.27点收盘,涨22.9点,成交329亿元。盘面看,部分超跌股表现抢眼,、宝商股份、、和、纷纷涨停。中小板近期明显得到增量资金的关注。、和等涨幅居前。而油价的上涨使得农业和新能源板块继续活跃。、、河川投能源等纷纷表现。另外,部分基金重仓超跌股也纷纷表现。唯一不足的是目前市场能量同比略有萎缩,股指如需进一步走高随后存在一个补量的过程。所以操作上不宜过分追涨。
消息面上,人民日报财经板整板刊出《全力维护资本市场稳定运行》,对市场是个鼓舞。文章呼吁鼓励主要包括服务型基金(社保基金、企业年金等)、证券投资基金、QFII资金、私募基金等长期资金入市,还应拓宽合规资金的入市渠道。其中,将私募基金"阳光化"迫在眉睫。让私募基金的"阳光化",无疑将吸引越来越多的社会资金流向资本市场。作为一个成熟的投资者,应不以涨喜,不以跌悲,对所投资股票的价值保持理性判断。这其中,以基金为代表的机构投资者,在专业能力、信息渠道等方面都具有优势,更不应成为助涨助跌的力量。
长远而言,中国股市持续发展的基础并不会因为此次涨跌而改变。只要市场各方及时总结经验教训,不断解决新出现的矛盾和问题,经历了短暂风雨的市场就会更加成熟,更加健康。
技术上看,上周上证指数出现了小幅回升走势,在连续7周收阴之后出现阳线,周K线收出止跌阳线成交也呈现放大,呈现出价升量增的良好配合,周线KDJ在低位有即将金叉向上的迹象,上周日K线表现为三阳两阴的格局,且阳线力度大,阴线力度小或更确切说是阴十字,说明市场呈现阶段性回暖迹象。当然,由于经过短期的连续反弹,上证综合指数面临30天均线和3000点整数关口的心理压力；同时,股指在成功突破20天均线的技术压制之后,短线存在回抽确认的过程,不过从周五的走势来看,上证综合指数在5天均线尤其是在20天均线附近获得明显支撑。从大盘各项技术指标来看, MACD红柱也逐步放大,因此指数继续振荡后仍有蓄势反弹潜力,整数关口3000点和6月6日在3215-3312点跳空缺口,对上行具有阻挡作用。
我们认为,利多、利空交织将导致短期市场运行具有相当的不确定性。市场真正企稳需要具备下列三大前提条件之一:实质性政策利好、更具吸引力的估值,或者政策利好和市场估值形成共振。此外,外围市场强劲反弹、CPI继续回落、油价大幅调整等也有可能成为后市行情转势的契机。
目前,在奥运召开前,我们认为,管理层对市场的高度关注和呵护,6月CPI预计将继续回落,有助于减轻市场对短期通胀形势的担忧。但我们认为反弹将振荡攀升消化上行压力,因为油价高位震荡,PPI仍可能高企,宏观经济减速和企业盈利下降的前景仍需担忧。同时相关数据显示,基金近期仓位保持不变,而保险席位继续减仓,只有券商河游资做多积极。我们认为,投资者要密切关注基金的动向和市场量能的变化,后市基金和保险继续缺位的反弹空间则有限。
近段时间,每天都有上市公司发布业绩预告。上周末已经发布同比大幅增长164.38％的中报,根据沪深交易所公布的中报预约披露时间,权重公司的业绩披露均集中在8月中下旬,但是从目前的业绩预警来看,中期业绩还是值得谨慎乐观的。我们认为,7月份,随着上市公司半年报预增和预警公告必将造成个股分化的加剧,投资者应逢低布局中报大幅预增的超跌股,回避个股业绩下降的非系统性风险。投资者中线逢低可以吸纳大幅超跌的中报预增股、、和等。
市场目前已经基本形成阶段性底部,大盘回调之后仍将继续走高。在操作策略上,回调后仍可继续买进前期的强势板块。尤其是中小市值板块的表现,更加凸显了投资主力大胆介入的信心和决心。逢低留意发布业绩预告修正公告提高增长幅度的,从业绩修正公告可以看出,价格变化对公司业绩的影响是最明显的。受益于产品价格上涨而调高业绩增长幅度的中小板公司较多。
就市场层面看,2008年春节后新基金虽然一直在发行,由于整体市场资金面的不充裕和新发基金规模的越来越小。导致新基金在新的市场环境下寻找新的盈利模式,较小的规模,使得新基金对中小盘股的配置比例加大,而市场中线连续的暴跌,使得部分中小盘成长股重返估值洼地、开始具备相应估值优势的背景下,机构资金必然开始重新关注具备成长性并且价格合理而且中报预增的中小盘股如(002219)、(002109)和(002248)。
高油价下的新能源、节能减排、农业股和长周期和抗通胀的医药、旅游、零售、传媒和科技得到机构资金的关注。投资者可以逢低关注超跌的、和等。
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