三、主力动向

　　四大机构年报投资动向大揭秘(附股)

　　春节前公布的基金四季报显示,虽然通胀压力不断增大,基金经理仍对股市抱有较多期待,公募基金在去年四季度显著加仓,去年底偏股基金仓位逼近历史高位。在投资上,基金持股仍偏好去年表现抢眼的成长型中小盘股,对金融、地产、钢铁等受政策压制的传统周期股仍没有明显的买入意向。除了公募基金,社保基金、QFII、保险资金和阳光私募等重要的机构投资者如何在通胀形势下的布局,偏好哪些个股?我们试图从已经公布的上市公司年报中找出端倪。

　　社保基金现身7只个股

　　统计显示,截至上周末,在已公布的上市公司年报中,全国社保基金组合共出现在7只个股前十大流通股东中,其中大多数在去年四季度进驻。

　　其中鹏华基金管理的全国社保104组合表现最为活跃,该组合现身方大炭素和大元股份两只个股前十大流通股东中。截至去年底,全国社保104组合共持有方大炭素近1600万股,成为方大炭素第一大流通股东。鹏华优质治理、鹏华动力增长、鹏华中国50和基金普丰和该社保组合一同进入方大炭素前十大流通股东,这些基金持有方大炭素均超过430万股。方大炭素去年四季度表现强劲,股价暴涨68.59%,今年以来继续上扬,截至上周涨幅达11.21%。

　　圣农发展也出现同一家公募和社保同期买入的情况。去年四季度,嘉实基金掌舵的全国社保602组合和该公司旗下嘉实主题、嘉实稳健和嘉实优质企业等3只偏股基金买入圣农发展,社保602组合持股量为370万股,列第六大流通股东,其余3只基金分别持股562万股、446万股和353万股。圣农发展去年四季度股价涨幅达29.08%,今年以来则小幅上涨。

　　此外,去年四季度,招商基金管理的全国社保110组合现身大洋电机第六大流通股东,持股192万股;易方达基金管理的全国社保601组合买入次新股星河生物13万股。

　　社保不仅擅于捕捉短线热点,还着眼于长线布局。去年四季度,招商基金管理的全国社保604组合加码九龙电力,持股量增至565万股,成为该股第三大流通股东。值得主意的是,社保604组合从去年一季度开始进驻九龙电力,一季末持股近400万股,二季度小幅减持,但在下半年继续加码投资。去年九龙电力大涨95.81%,股价接近翻番,社保604组合赚得盆满钵满。

　　去年四季度,博时基金管理的全国社保102组合减持安源股份200万股,但截至去年底仍持有600万股,该社保从2009年四季度进驻安源股份,持股量一直稳定在800万股,安源股份去年全年股价上涨20%,今年以来累计下跌9.59%。

　　QFII也玩重组股

　　德意志银行买入*ST张股从投资情况来看,QFII和其他机构一样,追逐热点,并大玩重组股。

　　WIND资讯统计显示,截至目前QFII共现身5只个股前十大流通股东。其中最为引人瞩目的是,德意志银行杀入重组中的*ST张股,截至去年底,德意志银行共持有*ST张股近400万股,列第九大流通股东。实际上,华夏基金旗下3只基金和德意志银行一同押注*ST张股重组,华夏大盘精选、华夏复兴和华夏红利在去年四季度大举入驻*ST张股,新进该股前十大流通股东,持股量分别达450万、700万和632万股。

　　去年四季度,比尔及梅林达盖茨信托基金会新买入方兴科技,持股量达到250万股,列第二大流通股东,野村资产管理株式会社-野村中国投资基金和野村证券株式会社携手买入少量创业板华平股份。比尔及梅林达盖茨信托基金会减持了表现平平的安源股份,但瑞士联合银行集团仍坚守,持股量仍为319万股。英国保诚资产管理(香港)有限公司增持武汉中商近100万股,持股量增加到442万股,列武汉中商第四大流通股东,虽然武汉中商也有众多公募基金扎堆,但去年至今表现平平,去年全年股价仅上涨3.33%,今年以来则下跌9.24%。英国保诚在去年三季度大举投资该股,从股价表现看,该QFII在武汉中商上的投资收益不甚突出。

　　保险积极入市看好新兴产业

　　根据已披露年报显示,保险现身14只股票流通股东榜单,其中9只股票十大流通股东中出现1只保险资金。从持股变化上看,4只个股的保险持股减少或未变外,其余10只股票均为保险资金新进或增持。

　　其中,保险资金新进入7只股票前十大流通股东。新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001沪新增成为方大碳素前十大流通股东,截至去年末持有599.97万股;华泰财产保险2只产品同时成为华茂股份新增流通股东;中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪以454.45万股新进国电南瑞流通股东榜单,而该保险旗下另一只产品则有所增持,显示出看好电力设备行业。

　　另外,天润曲轴、江南高纤、富春环保、圣农发展也出现新增保险资金流通股东的身影,中国人寿、中国平安、新华人寿保险等公司旗下产品分别入驻。其中中国人寿旗下1只产品同时进驻天润曲轴与江南高纤前十大流通股东。

　　从持股情况来看,年报显示,中国人寿再保险股份有限公司增持武汉中商14.36万股至276.39万股;新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001沪增持安琪酵母166.1万股至564.91万股;中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品略有增持西南合成至1393.69万股;中国人寿-传统-普通保险产品-005L-CT001沪与中国人民健康保险-传统-普通保险产品分别增持酒钢宏兴421.48万股和48.3万股,分别持有780.53万股和348.3万股。

　　私募穿新衣走老路

　　私募基金一向以快进快出著称,上市公司年报再次印证了这个观点。目前已公布的年报显示,去年四季度,共有11只个股的流通股东榜单中出现私募基金身影,而这些私募基金均为新增的流通股东。

　　具体来看,深市主板有江钻股份、华茂股份、陕国投A等上市公司在去年四季度获得私募基金重仓,中融国际信托有限公司-中融增强25号进驻江钻股份,平安信托有限责任公司-睿富一号看中华茂股份,中融国际信托有限公司-中融博时稳健投资一号中意陕国投A。沪市主板方面,中信信托有限责任公司-朱雀9期持有ST长信306.24万股,昆仑信托有限责任公司-昆仑一号持有滨化股份154.84万股。

　　此外,私募基金还重仓了富春环保、大东南、精诚铜业、兔宝宝等4只中小板股票,以及星河生物、上海佳豪2只创业板股票。星河生物、上海佳豪、兔宝宝、陕国投A同时得到两家私募基金青睐,其中华润深国投信托有限公司-景林稳健II号分别持有富春环保、上海佳豪54.2万股和72.76万股。

　　业内人士表示,虽然私募基金目前全是以新增流通股东身份出现在上述个股的流通股东榜单中,但依然是偏好重组、题材股等老路子。 (朱景锋 证券时报)