汽车行业:销量超预期 汽车股异军突起 荐7股

　　按住葫芦起来瓢。政府持续压制房地产市场,让积蓄了相当消费能力的国人开始转头消费汽车。相关市场人士昨日对南都记者表示,1月份乘用车销量同比增长应在20%以上,远超过预期。昨日股市中汽车板块在春节后突然出现井喷行情。大智慧统计,昨日汽车板块主力资金净额流入7.34亿元。

　　有深圳私募在此行情中异常果断,随即转战尚未大幅启动的汽车配件。"早上和券商研究员聊,他说潍柴(动力)1月份卖了7万台发动机,同比增速差不多50%,去年一年也才56万台。按这样算,1月份业绩能有70%以上增长。"私募人士王亮说。从其交割单看,昨日一举买入5000万元市值的潍柴动力。

　　低估值汽车股受捧

　　业内曾预期开春后低估值的房地产或有行情,未曾想持续的调息打压,让地产板块无力翻身。而压抑的消费能力在汽车上逐渐得到了释放。

　　相关市场人士昨日对记者表示:从汽车工业协会打探得知,1月乘用车销量同比增长在20%以上,1季度汽车销量应同比增长18%以上,远超过预期。而此数据在业内专业人士那里有类似的分析,东方证券汽车行业高级分析师秦绪文在2月份研报中指出:"近期我们进行的草根调研的结果显示:1月乘用车销售依然呈现批零两旺的局面,预计销量同比增长超过20%,由于经销商库存水平依然偏低,预计3月将实现15%以上的高基数基础上的增长,全年销量增速有望超过15%。"

　　此数据在相关产业链上也有反映。"早上和券商研究员聊,他说潍柴1月份卖了7万台发动机,同比增速非常高,差不多50%了,去年一年也才56万台。按这个算,1月份业绩能有70%以上增长"深圳市太和投资管理有限公司投资总监王亮昨日告诉记者,"同比增长,又没有季节性因素,而去年上半年产能是受限的。"他分析,如果如此增长的话,潍柴一年销量是84万台。2011年动态市盈率将只有6.5-7倍,这将会引起市场疯一样追逐。

　　与此同时,受2010年底汽车消费政策优惠已经截止以及北京汽车限购政策的影响,股市中汽车板块下调,估值偏低。海通证券汽车行业高级分析师赵晨曦近日判断:低估值下汽车股吸引力增强。"从行业估值比较看,汽车股仍是不错的选择。目前A股汽车板块动态市盈率约为15倍,其中乘用车板块动态PE约为12倍,商用车板块动态PE约为15倍,汽车零部件板块动态PE约为18倍。"

　　一月汽车销量超预期的数据流出后,在股市中当即引起反应。据大智慧统计,昨日,汽车板块主力资金流入74.02亿元,流出66.68亿元,净额流入7.34亿元,成交量9.75亿股。上海汽车、福耀玻璃、一汽轿车分别位居板块个股资金净流入前三位,资金净额流入分别为16699 .66万元、8237.26万元、6648.24万元。

　　而今年以来,超跌的汽车板块个股已经开始慢慢爬坡上升。大智慧统计,上海汽车期间主力资金净额流入49754.82万元,位居板块首位,涨幅25.14%,成交量71312.37万股。一汽轿车主力资金净额流入18187.40万元,成交量26891.50万股,涨幅12.21%。福耀玻璃主力资金净额流入2912.54万元,成交量56739.00万股,涨幅17.64%。

　　从王亮昨日的交割单上可看到,从当日下午1时40分到2时30分,他开始疯狂买入潍柴动力。"我买了5000多万元市值的潍柴动力。"王亮说,"看到汽车股都涨起来,潍柴(动力)那时是往下扎的,还怕什么?"

　　他分析,通用和江铃汽车等发布1月销量。汽车股昨日涨幅较大,主要受到1月份销量好于预期推动,目前乘用车及零部件企业上海汽车10倍左右PE估值有望向上修复到13至15倍,维持推荐。往后看,1季度,特别是3月份销售走势较强;政策负面影响效果低于市场悲观预期;其次,随着市场对年报和季报关注度增加,汽车股估值修复机会渐行渐近。同时提醒关注1季度商用车销量超预期带来的投资机会,1月重卡销量将再创新高,销售旺季提前到来,建议重点关注潍柴动力、中国重汽的加仓机会。

　　或带动业绩型板块

　　东方证券指出:之前市场担心其他城市相继出台类似北京治堵政策,由于其他城市拥堵程度远未及北京,并无必要进行直接限购,注重引导乘用车合理使用的广州政策将更有可能被广泛效仿。因此认为,目前乘用车板块已被严重低估,乘用车板块的投资机会已经到来。

　　渤海证券分析,从汽车销量看,2月中旬公布1月份数据,预计数据还比较高,因此认为2月份汽车板块仍能走出超越大盘的走势,给予买入评级。重点推荐:福田汽车、一汽夏利、中国重汽、亚太股份和隆基机械

　　"近期汽车板块的走强与上述数据有关,但不要因汽车而看汽车,这其实属于本波下跌行情过多之后的一种修正,相对较好的数据对行情的引导起到一个催化作用。"深圳天力拓投资总监王先春另作解读分析,"可以确定的是本次大盘应该短期调整到位阶段性反弹确立,汽车板块率先受到催化剂因素而反弹,将掀起业绩型板块的陆续走强,这可能是后市的一个主要特征。因此,可寻找陆续补涨的汽配龙头譬如威孚高科000581等,或者寻找除了汽车板块之外的业绩型的机械板块,譬如三一重工600031等。"

　　(梁永建　南方都市报)