电子行业:继续看多消费电子和上游基础元件 荐5股

　　类别：行业研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：杨明辉,黄浩阳 日期：2018-05-22

　　上周(2018.4.23-2018.4.27)上证综指上涨0.95%,沪深300指数上涨0.78%。申万电子行业指数上涨-0.13%,跑赢上证综指-1.07pct,跑赢沪深300指数-0.91pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第20。

　　消费电子:苹果或在研发超声波屏下指纹技术,2019或可商用叠加智能手机创新潮

　　据韩国媒 体报道称,苹果正在研发超音波屏下指纹识别技术。从技术上看,目前屏下指纹解决方案有光学、超音波以及电容等三种技术,华为、小米、vivo用于产品的技术都属于光学识别方案,优点是容易量产,但精度还较差。而苹果、高通、三星则将技术锁定在了超音波技术,这种方面准确度比光学高,但是零件良率较低,且成本较高。

　　被动元件:村田、和硕澄清未签MLCC供货协议,MLCC供应紧张态势仍将持续

　　本周村田、和硕、英业达均表示未签供货协议。村田发表声明表示未与和硕签订供应协议。和硕也发表声明,表示和硕一向重视保护与客户、供应商的相关信息,并遵守职业动态,相关资讯的传达也将符合所有法律法规。英业达也表示相关报道为臆测。

　　半导体:物以稀为贵,从稀缺性看半导体板块投资机会

　　上周我们从拳头性讨论了半导体板块的投资机会,我们认为晶圆代工和存储芯片是目前中国大陆发展半导体产业的两个拳头。本周我们将从稀缺性看半导体板块投资机会,建议关注细分领域的稀缺龙头。半导体制造设备稀缺龙头:北方华创;半导体封测设备稀缺龙头:长川科技;模拟芯片设计稀缺龙头:圣邦股份;拟收购豪威科技和思比科有望成为图像处理器稀缺龙头:韦尔股份;分立器件稀缺IDM龙头:扬杰科技。

　　面板:LGD在2018年第一季的大尺寸面板出货面积保持领先

　　IHS发布最新大尺寸显示市场跟踪报告,2018年一季度,9英寸以上的大尺寸出货量同比增长了6%,出货面积同比增长了10%。从出货面积来看,LGD排名第一,份额为22%,三星显示排名第二,份额为17%,京东方排名第三,份额为15%。而以出货量来看,京东方排名第一,份额为22%,LGD排名第二,份额为20%,友达排名第三,份额为16%。

　　5G:5G标准预计下个月推出,行业需求推动产业发展

　　5G正式标准将于今年6月推出,并于9月最终完善定型,而最近热议的3GPP投票时间也让大家意识到通信标准的重要性。在应用方面,5G手机预计在2019年下半年就会有正式商用的机型推出,但使用5G手机是一个逐渐爬坡的过程。

　　风险提示:

　　半导体景气度下降;消费电子和国产机需求减弱;被动元件和面板价格下降;5G推进不及预期。