阅读基金半年报应关注3大细节 2007/9/12 10:00:01 作者:佚名
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⊙清泉 阅读基金半年报，了解基金的投资动向，把握未来的市场方向显得尤其重要。为此，还需要投资者在阅读基金半年报时，关注以下三个方面的细节。 第一，基金的投资策略。投资策略决定了基金资产的布局，更影响着基金未来的业绩表现。在不同的投资策略下，资产配置的状况是完全不同的。通过基金投资策略运用与市场环境的对比，投资者将会进一步深挖基金成长的潜力。如宝盈策略增长基金，在投资策略上就进行了细分：资产配置
LOF与ETF知多少 2007/9/12 10:00:00 作者:佚名
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小张老师： 我想购买一些LOF、ETF基金，但查不到它们的代码及名称，麻烦老师分别给予指点，我应该如何进行买卖？另外请解释一下上证基金通是什么？谢谢！（老沈） 老沈读者： 买、卖LOF与ETF同买卖股票方式是一样的，只要在交易软件中输入委托代码、委托数量、委托价格即可进行交易。 目前LOF总共有22只，包括南方高增（160106）、嘉实300（160706）、荷银效率（162207）、万家
什么样的投资者适合投资QDII 2007/9/10 10:53:21 作者:佚名
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QDII产品主要定位于具有一定风险分散化投资需求、并希望参与海外市场投资的个人和机构。 1、具有海外市场投资需求的个人和企业 国际理论和实践均表明，海外市场投资是投资者进行资产配置的重要一环，也愈来愈为投资者所重视。一方面，国际理论分析发现，全球化投资不仅可以有效分散单个市场的投资风险，而且有助于改善投资者的风险调整后收益；另一方面，国际投资实践表明，越来越多的投资者着眼于全球市场来选择投资机
基金定投反映人生态度 2007/9/7 9:56:45 作者:佚名
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让时间站在你这边，是我们坐拥财富的关键。 基金定投获益主要依靠两个途径：一是相信市场长期向上的趋势，通过长期投资熨平短期波动；二是借助连续复利的优势，不断累积收益基数。通过这两个途径实现财富积累，需要的是时间。熨平市场波动需要时间，发挥连续复利的强大作用也需要时间。那么，对于有限的人生来说，如何使投资时间变得足够长呢？只有一个办法，那就是及早投资。 定投的早晚对收益的影响显而易见。
什么是利率风险 2007/9/7 9:56:45 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载（13） 购买证券会面临多种风险，而利率风险指的是由于利率的变动导致证券价格波动，由此给购买人的收益带来不确定因素。 利率与证券的价格一般呈反方向变化。当市场上的利率普遍提高时，证券价格会下降（包括股票和债券）。一般债券对利率的变化反应较快，方向基本是反向的；而股票的反应相对慢一些，同时股票价格的变化在短期和长期对利率变动的反应方向可能是相反的。利率风险是固定收益证券、债
ETF赚了指数又赚钱 2007/9/7 9:56:45 作者:佚名
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相信很多股民在近期中国股市飚升行情中都会发出一声感叹：赚了指数不赚钱！其实只要投资ETF，就不会有类似的情况发生了。 问题一：什么是ETF？ ETF，是Exchange Traded Funds的英文缩写，直译为交易所交易基金。上证所在推出上证50ETF时，把ETF的中文名称确定为“交易型开放式指数基金”。这个中文名称准确而完整地体现了ETF的内涵和特点：一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金，
基金业绩报告怎么读 2007/9/7 9:56:44 作者:佚名
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2007牛市征程过半，各基金公司2007年的二季度报告也开始相继出炉。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金，那就不妨认真阅读一下基金季度报告吧。 在一份基金季报中，普通投资者很难也无需面面俱到，一般来说要重点关注的是该基金产品的投资组合、投资策略、份额变化和净值表现等。 一看投资组合。基金的半年报和年报详尽披露了该基金的所有持仓组合，而季报披露的只是占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的
定投基金享受复利 2007/9/5 10:11:41 作者:佚名
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爱因斯坦曾经说：“复利是世界第八大奇迹，其威力比原子弹更大！” 有一个古老的故事，一个爱下象棋的国王棋艺高超，任何人只要能赢他，国王就会答应他任何一个要求。一天，一位年青人终于赢了国王，年轻人要求的奖赏就是在棋盘的第一个格子放一粒麦子，在第二个格子中放进前一个格子的一倍，每一个格子中都是前一个格子中麦子的一倍，一直将棋盘的格子放满。国王很爽快地答应了，但很快就发现，即使将国库中所有的粮食都给他
什么是伞型基金 2007/9/5 10:11:40 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载（12） 伞型基金也可以称为“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些在投资目标与投资对象等方面各不相同的基金称为“子基金”或“成份基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。 与其他单一结构的基金相比，伞型基金首先能够满足不
如何办理基金封转开确权 2007/9/5 10:11:37 作者:佚名
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最近，一些原基金安久的持有人打电话来编辑部询问，自己原先持有的封闭式基金已经退出了A股市场，如何在开放式基金中看到或者领回自己的份额呢？今年下半年，除了基金安久，还有基金同德、基金隆元、基金景阳、基金兴安面临封转开，进行确权成为不少长期持有人所必须的操作。 原来持有的证券投资基金退市后，基金份额持有人需要对其持有的基金份额进行确认与重新登记，基金管理人据此将相应的基金份额转登记至注册登记机构并
什么是开基的封闭期 2007/9/5 10:11:36 作者:佚名
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开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台为日常申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放试证券投资基金试点办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。
债券基金和股票基金有何差别 2007/9/3 10:06:51 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载（11） 根据相关法规，百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。由于所投资的对象不同，就造成了它们潜在的收益和风险的配比不同、收益稳定性不同、费用不同。 首先，相较于股票基金，债券基金潜在风险小、相应的潜在收益也较低。债券基金主要投资于固定收益类证券，可以获得稳定的利息收入，因此潜在风险比较低。股票基金主要投资于
上海证券交易所证券投资基金上市规则（修订稿） 2007/9/3 10:06:48 作者:佚名
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第一章总则 第一条为规范证券投资基金的上市和信息披露活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，维护证券市场秩序，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券交易所管理办法》等法律、行政法规、部门规章，制定本规则。 第二条封闭式基金、交易型开放式指数基金及其他基金的份额在本所上市（以下简称“基金上市”），适用本规则。 第三条本所依据有关法律
投资债券基金是否肯定不亏 2007/9/3 10:06:46 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载⑩ 一般说来，只要涉及投资活动，就一定会承担风险，只不过承担风险的大小不同而已。投资债券基金也不例外，只能说投资债券基金的风险比较小。 债券基金是一个收益相对稳定、风险较低的品种，具体表现就是债券基金的净值波动比较小。但因为面临着利率风险，基金的净值就不可能总是向上，即使基金能够事先对市场利率以及资金供求状况做出判断，及时调整债券资产的组合，以回避利率风险。但是凡事无绝对
上海证券交易所证券投资基金上市规则 2007/9/3 10:06:43 作者:佚名
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第一章 总则 第一条 为规范证券投资基金的上市和信息披露活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，维护证券市场秩序，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券交易所管理办法》等法律、行政法规、部门规章，制定本规则。 第二条 封闭式基金、交易型开放式指数基金及其他基金的份额在本所上市（以下简称“基金上市”），适用本规则。 第三条 本所依据有关法
选择定期定投享受复利增值 2007/9/3 10:06:41 作者:佚名
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爱因斯坦曾经说过，复利是世界第八大奇迹，因为它揭示了财富快速增长的秘密。如果从年轻时坚持投资，随着时间的延续，回报将会非常惊人。 有一个古老的故事，说的是一个爱下象棋的国王棋艺高超，在他的国度从未有过敌手。为了找到对手，国王颁下诏书，称无论是谁，只要将国王击败，国王就会答应他的任何一个要求。终于有一天，一个年轻人击败了国王。国王问这个年轻人要什么样的奖赏，年轻人说他只要一个小小的奖赏。就是在他们
为什么要投资债券基金 2007/8/30 14:38:40 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载⑨ 债券基金主要投资于债券，也许会问，自己直接去买债券就好了，为什么还要通过债券基金间接投资呢？也许还会问，债券基金的预期收益比股票基金低，为什么要投资债券基金呢？ 首先，投资债券基金可以买到更多“好”的债券。国债投资可能很熟悉，到银行柜台买就是了（凭证式国债）。实际上，目前个人可投资的债券品种比起债券基金要少，个人只可以购买银行柜台交易或交易所交易的凭证式国债、记账
公募与私募的区别 2007/8/30 14:38:39 作者:佚名
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周末阅读了很多机构的观点，公募基金继续保持乐观心态，一副要将资金推动型行情进行到底的样子，而私募基金多数比较谨慎，要么继续半仓观望，要么转战香港股市。 从盘面看，公募基金的观点似乎是正确的，是他们的水平比私募基金更高吗？我对这个问题的答案是否定的，两者真正的区别在于资金的来源和所承担的责任不同：公募基金的钱来自广大基民，不管盈亏都照提管理费，基民盈亏自负，而且按照基金契约规定，拿到资金就必须买成
个人境外投资证券运作流程 2007/8/30 14:38:39 作者:佚名
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一、开立两个账户：即在天津中行开立个人证券投资外汇账户并在中银国际开立证券代理账户。 二、汇入外汇资金：试点方案严格区分了自有资金和购汇资金。以自有外汇投资的，应将投资资金划入本人在天津中行开立的个人证券投资外汇账户。而购汇进行投资的，应通过天津中行及中国银行境内分支机构办理，所购外汇应直接汇入个人证券投资外汇账户。 三、交易及清算：天津中行应凭中银国际提交的投资者证券买卖明细清单逐日办理
什么是基金复制 2007/8/30 14:38:39 作者:佚名
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基金复制也就是在投资理念和投资策略等方面复制市场上某只已经存在的业绩优秀的基金，以期取得与母本基金一样的投资业绩。 其优点：由于母本基金的投资理念和投资策略等已经得到了市场的检验，基金经理的投资能力得到了市场认可，为复制基金未来的成功运作提供了潜在可能。 其缺点：由于市场发展状况、基金规模和投资运作的不同，基金的业绩不可能完全复制。
开放式基金的收益率 2007/8/30 14:38:39 作者:佚名
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小张老师： 想问一下，如果两个开放式基金它们的购入价格不同，一个1.1元，另一个1.5元。但是显示的收益率都相同，那么应该买哪一个？（小李） 小李： 您好！ 在作比较之前，我们先要确认一个问题：收益率和一定的时间段相联系。也就是说，两个开放式基金的收益率相同，是指在过去某一个时间段内它们的收益率相同。如果以过去一年为例，那么这就表明在过去一年里这两只基金的盈利能力是相同的。 在选购基金时
ETF基金如何交易 2007/8/30 14:38:38 作者:佚名
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周晓同志： 我是一名股票投资者，想询问您有关ETF基金的有关事情。近段时间来虽然大盘持续上涨，但我发现并不是先前的“普涨”局面，而是在一些蓝筹、绩优股大幅上涨的同时，一些个股仍然没有脱离前期的低点，这也是我不敢贸然投资的原因。而最近有朋友说可以投资ETF基金，只要大盘涨它就会涨，我想请问您ETF基金是什么样的基金呢？如何进行交易买卖呢？（山东 赵女士） 赵女士： ETF基金是指“交易型开放式
基金持有人信函 2007/8/30 14:38:38 作者:佚名
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问：封闭式基金的优缺点是什么？在哪几个方面优于开放式基金？听说封闭式基金能取得较好的投资回报，它是目前理想的投资目标吗？ 答：封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同规定的存续期限内固定不变，基金成立后，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人在基金存续期内不能申购、赎回的基金。与开放式基金相比，封闭式基金有一个固定的存续期限，在存续期内基金总份额固定，不能申购赎回，只能通
买基金去银行还是证券公司 2007/8/30 14:38:38 作者:佚名
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目前基金销售主要有三个渠道，即基金公司直销中心、银行代销网点、证券公司代销网点。 各个渠道认购基金的优缺点： 1、基金公司直销中心：优点是可以通过网上交易实现开户、认(申)购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制；缺点是客户需要购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件，具备较强网络知识和运用能力。
基金定投 积少成多稳增值 2007/8/30 14:38:38 作者:佚名
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第九集 梦中的小李站在了一台“时间机器”前，透过这台“时间机器”可以看到未来的任意时刻。此时，屏幕上浮现出了30年后的小李正在查看自己的基金定投账户。看着账户中的资金数额，睡梦中的小李竟然笑醒了。 按照大李的计算，如果某基金产品能够保持每年6％至8％的涨幅，每月固定投资500元，投资30年，账户中的资金总额会达到60万元。一听到这个数字，老李和小李都迫不及待地要去开办基金定投业务。 “定投
定期定投 享受复利 2007/8/30 14:38:38 作者:佚名
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爱因斯坦曾经说过复利是世界第八大奇迹，因为它揭示了财富快速增长的秘密。如果从年轻时坚持投资，随着时间的延续，回报将会非常惊人。 有一个古老的故事，一个爱下象棋的国王棋艺高超，在他的国度从未有过敌手。为了找到对手，他下了一个诏书，诏书中说无论是谁，只要下败他，国王就会答应他任何一个要求。一天，一个年青人来到了皇宫，要求与国王下棋。经过紧张激战，年轻人终于赢了国王，国王问这个年轻人要什么样的奖赏，年
基金中报看什么 2007/8/28 10:03:28 作者:佚名
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本周末及下周初，基金2007年中报将陆续披露。不同于上市公司，基金的定期报告一年会披露六次，除了四个季度的季报外，还将披露中期报告和年度报告。那么，在披露二季报和四季报后，中报和年报将会带来哪些新的信息呢？我们不妨以今年以来一直推荐的一支基金——嘉实服务（净值,资讯）增值行业为例，一一来看。 会计报告 在基金的季度报告中，我们可以知道基金的一些财务指标，如当期净收益、份额净值增长率和累计净值增
什么是契约型基金 2007/8/28 10:03:22 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载⑧ 在前面我们曾经提到，按照基金的组织形式，可以分为契约型基金和公司型基金，在这里我们就详细介绍一下契约型基金。 实际上，我国2003年颁布的《证券投资基金法》所规定的基金是契约型基金，因此，直至今日，各个基金管理公司发起成立的封闭式基金与开放式基金都属于契约型基金。 契约型基金也可称为信托型基金，通常是通过基金管理人发行基金份额的方式来募集资金。基金管理公司依据法律、
投资于QDII产品大致要关注哪些风险 2007/8/28 10:03:20 作者:佚名
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通过QDII进行境外投资，除了要面临证券投资的一般风险（包括：市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等）外，还要关注海外投资的特别风险，主要包括： 汇率风险：境外证券投资基金是以人民币计价，但以美元等外币进行投资。美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。 境外市场投资风险：境外投资要考虑各国汇率、税法、政府政策
投资QDII产品应关注哪些风险 2007/8/28 10:03:17 作者:佚名
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通过QDII进行境外投资，除了要面临证券投资的一般风险（包括：市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等）外，还要关注海外投资的特别风险，主要包括： 汇率风险：境外证券投资基金是以人民币计价，但以美元等外币进行投资。美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。 境外市场投资风险：境外投资要考虑各国汇率、税法、政府
债券基金成低风险投资另一渠道 2007/8/28 10:03:16 作者:佚名
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很多厌恶风险的投资者都想投资债券市场，但直接购买债券的话，要不资金门槛高，要不就要到期才能还本付息，还怕自己选错了债券品种。于是债券基金就成了这部分投资者的最佳选择。 问题一：什么是债券基金 债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金。目前我国的债券基金主要以国债、金融债、企业债和可转换公司债为具体投资目标券种。它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
基金知识百事问（4） 2007/8/28 10:03:13 作者:佚名
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——《基金知识百事问》连载之四 7、什么是信用风险？一般怎样估计它的大小？ 信用风险指借款人违背承诺、不能按期还钱的风险，或者说借款人还不起钱的可能性。一般的，信用风险主要用在对债券的分析当中。由于借款人的还钱能力差异较大，债券的信用风险也很不同。 由于广大中小投资者不可能对于企业和他们的还钱能力知道很多，所以无法对企业和他们发行的债券进行分析和选择，因此需要专业机构对它们进行分析判断和信用
基金知识百事问：开放式基金封闭期介绍（8） 2007/8/28 10:03:11 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载⑧ 购买过开放式基金的投资者一般都听说过开放式基金有一个封闭期，那么封闭期到底是怎么回事？它又有什么作用呢？ 从开放式基金募集资金到进行投资的过程来看，经历了三个期间：募集期、封闭期和正常申购赎回期，在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。 首先是募集期，在此期间内基金管理公司通过公司的直销机构或者银行等代销机构向投资者销售基金，募集资金，投资
如何识破借尸还魂基金 2007/8/28 10:03:10 作者:佚名
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汇丰晋信基金管理公司 何寒熙 借尸还魂原意是说已死的东西，又借助某种形式得以复活，用在军事上，是指利用、支配那些没有作为的势力来达到我方目的的策略。 现在基金各种持续营销手段可谓是五花八门，拆分、大比例分红、手续费打折、基金复制等等不一而足。如果是对基金业绩有利的话，当然是举双手赞成，然而如果只是一种促销手段，那对基金业绩就没帮助了。 打着“净值1元”的旗号吸引投资者，是如今最常见的营销手段
基金知识百事问：开放式基金有哪些优点（7） 2007/8/28 10:03:07 作者:佚名
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《基金知识百事问》连载⑦ 开放式基金已经成为全球基金行业发展的趋势。以美国为例，美国投资公司协会的数据显示，2006年有5490万个美国家庭，即48％的家庭持有共同基金；基金持有人达9600万人，即平均每三个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中，共同基金占据了高达47％的主导位置。那么，为什么开放式基金能够占据这样的主导地位呢？这与开放式基金本身所具备的优点是密不可分的：
西方国家的基金种类 2007/8/28 10:03:05 作者:佚名
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□ 本报记者 孔浩 国际市场上的基金大体分为共同基金、私募基金、封闭式基金、交易基金等，他们在不同程度上运用金融衍生品进行交易。 一般情况下共同基金专指开放式基金。以美国为例，美国一直是世界上最大的共同基金市场，根据美国投资公司协会(ICI)的统计，截至2005年底，全球共同基金控制的资产达到17.8万亿美元，其中大约50%的份额在美国。 国外公共基金对股指期货的运用主要是资产管理和套
基金投资与投资连接保险有何区别 2007/8/23 10:31:40 作者:佚名
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投资连接保险是一种集保险与投资于一身的新险种，是欧美国家人寿保险的主流险种之一。简单地说，客户购买投资连接保险后，每年支付的保费将按照保险合同的约定分成两个部分：一部分进入保险账户，给予客户寿险保障；另一部分进入投资账户，按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作，客户通过投资账户净值的增长和分红实现收益。而基金投资则是通过购买基金份额把钱交给基金管理公司进行投资管理，通过基金净值的增长实现收益。
基金知识一百问 2007/8/23 10:31:39 作者:佚名
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6、证券投资基金是如何管理和运作的？ 任何一只基金的管理和运作都要包括以下一些环节： ？荩 基金的募集申请。基金的发起需要得到中国证监会的核准，要向中国证监会上报一系列的法律文件，包括申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、基金招募说明书草案及相关证明文件等。 ？荩 基金募集。证监会核准基金的募集申请后，基金管理公司要通过自己的销售渠道向投资者发售基金，或者委托具有代销资格的代销机构销售。
如何选择开放式基金 2007/8/23 10:31:38 作者:佚名
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随着股指的不断攀升，投资者对基金的热情不断高涨。一系列不断刷新纪录的数字揭示着基民们高涨的投资热情。7月底，新增基金开户数在今年以来首次超过A股开户数，此后，新增基金开户数节节攀高，8月初的一周新增基金开户数突破百万户。开放式基金的投资风险略高于国债，低于股票，符合大多数投资者高收益、低风险的投资取向，较适合普通投资者。目前，我国开放式基金的数量已经超过百只，今年以来，各银行、证券营业部的门口长期
在您决定投资基金前需要哪些准备 2007/8/21 11:54:04 作者:佚名
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首先，调整自己的理财心态。如果按拥有财富的多少简单分，“富人”和“穷人”都是需要理财的两类人。“富人”的风险承受能力并不高，他们希望自己的财富长期增值，又怕自己的钱亏本。而“穷人”“赌”的心态较严重，一是补充日常收入来源，二也希望从中获取更多的收益。他们投资基金的目的都需要长期持有，而自己常常“波段操作”的行为方式却与此目的相违背。因此在开始投资前，应保持一个平和的理财心态。 第二步，树立长期
简先生淘金封转开 2007/8/21 11:54:01 作者:佚名
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谢潞锦 与很多基金投资者不同，简先生对于基金投资的经验主要是来自于“封转开”，即通过购买即将到期的封闭型基金，从而在该封闭式基金“封转开”后进入开放式基金投资。随着简先生参与“封转开”的次数越来越多，他逐渐感觉到，对于那些资金量实在有限的个人投资者来说，适当参与“封转开”既能获得不错的收益，也能增长个人投资者对于基金投资的认识。 简先生注意到，目前如果投资者参与认购新发行的开放式基金，投资者一
银华基金基金持有人信函 2007/8/21 11:53:59 作者:佚名
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问：我正持有的一只基金的基金经理最近换人了，我应该立刻卖掉这只基金吗？还是可以等等看？ 答：基金经理对一只基金的运作起着重要的作用，但并不是说基金经理变更就一定会对基金产生不利的影响，而是要具体情况具体分析。 通常来讲，一只业绩优秀的基金背后不仅有一个优秀的基金经理，而且更有一支实力雄厚的投研团队作为后盾；很多基金公司都采取团队式的投资管理模式，重大的投资决策则是由投资决策委员会集体作出；除了
基金知识百事问（5） 2007/8/21 11:53:56 作者:佚名
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连载⑤ 股票基金有哪些特点？ 股票基金特点很多，主要体现在以下几个方面： 1）与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有投资组合、分散风险的特点。此外．投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的优势，降低了投资成本。 2）与其他基金品种相比，股票基金的风格多样，潜在收益和风险覆盖最广，通俗讲，就是股票基金的潜在收益和风险有高有低，容易适合不同投资者对于收益和风险的要求。当然，
保护基金条例有望近期出台 2007/8/21 11:53:55 作者:佚名
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本报北京8月15日讯 记者 周芬棉 记者今天从证监会得知，为了规范证券投资者保护基金的筹集、使用、管理，依据《证券投资者保护基金管理办法》，中国证监会已经制定了《证券投资者保护基金条例》，即将上报国务院。据了解，该条例有望在近期出台。 近日，证监会发布《证券公司缴纳证券投资者保护基金实施办法（试行）》，首次要求所有在中国境内注册的证券公司，按规定缴纳证券投资者保护基金。据了解，交易所已从200
证券投资基金销售管理办法（全文） 2007/8/16 12:31:39 作者:佚名
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《证券投资基金销售管理办法》中国证券监督管理委员会令第20号 《证券投资基金销售管理办法》已经2004年6月4日中国证券监督管理委员会第93次主席办公会议审议通过，现予公布，自2004年7月1日起施行。 主 席 尚福林 二○○四年六月二十五日证券投资基金销售管理办法 第一章 总 则 第一条 为了规范证券投
分红：取蛋不如孵蛋 2007/8/16 12:31:36 作者:佚名
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仅8月初，国内就有14只基金实施分红，基金分红潮再次涌现。不菲的红利，着实令基民喜上眉梢，然而富国天博基金经理毕天宇提醒说，如果说现金分红是“取蛋”，那红利转投资就是“孵蛋”，在牛市中，“孵蛋”的收益将远远高于“取蛋”。 毕天宇举例说，假设投资者在1925年用1美元投资S&P500指数，并把全部红利再投资，到1997年末就会拥有1828.33美元，资产增值1828倍。如果仅仅采取分红，
基金知识百事问（3） 2007/8/16 12:31:34 作者:佚名
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——《基金知识百事问》连载之三 6、证券投资基金是如何管理和运作的？ 任何一只基金的管理和运作都要包括以下一些环节： 基金的募集申请。基金的发起需要得到中国证监会的核准，要向中国证监会上报一系列的法律文件，包括申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、基金招募说明书草案及相关证明文件等。 基金募集。证监会核准基金的募集申请后，基金管理公司要通过自己的销售渠道向投资者发售基金，或者委托具有代
切勿频繁买卖基金 2007/8/16 12:31:31 作者:佚名
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在市场上，常常听到一些人说买卖股票要“低买高卖”，赚取差价。不少投资者于是也在基金投资上如此操作，进行频繁的申购赎回，希望获得更多收益。按波段进行操作的想法固然美妙，但投资者往往忽略了实际操作中会遇到障碍。 首先是很难把握市场的趋势和操作时机。即便是在不断上扬的牛市行情中，也常会出现一定幅度的市场回调，不少投资者就在当时认为的所谓“高位”赎回，但市场调整很快结束，并再次上升，此时投资者不得不在
指数基金不怕胖 2007/8/16 12:31:28 作者:佚名
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沪深300指数成份股是两市流通市值最大的300只股票，它逐步走强并首次超越上证指数充分说明沪深股市正在向蓝筹主导、价值投资的趋势发展。根据Wind资讯统计数据显示，沪深300指数成份股2006年的净利润总和占全部上市公司的90％，优良的业绩是支撑指数上涨的根本动力。 与主动选股的股票型基金不同，指数基金是完全复制指数的被动型产品，比如我们的300指数基金分散投资在300只成份股上，所以不会因为
成功投资来自坚持 2007/8/16 12:31:26 作者:佚名
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投资需要长期的坚持，需要投资者的耐心和决心。这个道理很多人都明白，但想要做到却很难。个人投资者在投资的道路上会经历面对市场波动的紧张、贪婪与不安，调整自己的心态尤为重要。那么有没有一种方法可以让投资者远离投资心态的影响呢？ 当然，这就是定期定额。这种投资方式，追求的就是借助长期投资从而发挥其“平均成本、复利积累”的优势，而且投资人省了很多手续或者是心理上的负担。同时，定投通过自动扣款的方式自动
定期定投适合哪些投资者 2007/8/16 12:31:25 作者:佚名
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领取固定薪水的上班族。根据“定期定额投资计划”既可以做小额、长期、有目的性的投资，还具有分散风险、减轻压力的特点，所以比较适合领固定薪水的上班族的选择。对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求；基本上，只要能够秉承长期投资、低点亦不停止投资的原则，投资人都可以轻轻松松达成理财目
基金持有人信函 2007/8/14 11:57:57 作者:佚名
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问：被动指数基金与主动指数基金有何不同？从长期看，哪一种指数基金的收益更接近指数？哪一种收益相对高一些？谢谢！ 答：根据指数基金本身的投资风格，可以把指数基金分为纯被动型指数基金和增强型指数基金（即您所说的“主动指数基金”）两类。前者是完全意义上的指数基金，即完全复制跟踪指数走势；后者在跟踪标的指数的基础上，对一定比例的基金资产采取积极投资的方式，以期获得超越标的指数的收益。所以，增强型指数基金
解读保本基金的保本条款 2007/8/14 11:57:54 作者:佚名
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⊙Morningstar晨星（中国） 王蕊 市场不景气时，许多投资者将目光转向即可保有本金又存在收益可能的保本基金上。牛市环境中，保本基金再次开闸，作为国内第7只保本基金，金元比联宝石动力近期开始募集。投资者在购买保本基金时，应清楚地了解其保本条款。 保本周期 投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。即如果投资者在保本周期到期
指数之美 2007/8/12 10:59:08 作者:佚名
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指数基金是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金。国内指数基金的诞生时间较短，数量也不多，投资者对指数基金的认知程度也相对较低。但是，指数基金的表现却引起了普遍关注。尤其是今年以来，指数基金的整体收益率超过了主动管理的其他各类别的基金，其中又以深证100表现最佳，易方达深证100ETF净值增长率居于指数型基金之首，并位列所有基金收益率之前。 指数一般都是市场最具代表性的个股组合，充分反应出
基金知识百事问（2） 2007/8/12 10:59:06 作者:佚名
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——《基金知识百事问》连载之二 3、基金投资收益从哪里来？ 基金投资于证券市场的收益有三个来源：（1）投资标的（股票、债券等）的分红和利息；（2）资本利得，一般通过持有的金融产品价格的上涨实现。（3）其他收入，因基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。 4、买基金有风险吗？ 证券投资基金是集中了众人的资金然后主要投资于股票、债券、货币市场工具等金融产品，由于金融产品的价格是会有波动的，尽管
基金知识一百问 2007/8/12 10:59:04 作者:佚名
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编者按： 今年2月以来，中国证券业协会按照投资者教育整体工作方案，积极做好投资者教育宣传工作，继编印《基金投资者教育手册》之后，最近又编写了《证券知识ABC》和《基金知识百事问》两本投资者教育知识手册，并已发到全体会员、地方证券业协会及大部分银行托管机构。本报将从今日开始连载这两本手册中的重点知识，以期更多的投资者能够掌握相关知识，树立正确的理财观念，做一个明白的投资者。 基础知识 1、什么
刷信用卡买基金风险大 2007/8/12 10:59:02 作者:佚名
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专家：贷款投资基金不可取 基金在牛市行情中能够实现较高的投资收益率，市场中也由此出现短期贷款买基金的现象。专家对此提醒，贷款买基金不可取。 目前，各商业银行大都推出了具备免息还款功能的信用卡，还有一些银行推出了可直接进行短期贷款的融资服务。记者在采访中发现，一些投资者将此类业务作为短期资金的来源，希望通过基金投资获取差额收益。 刚从大学毕业的胡先生近日从某商业银行办理了短期贷款服务，他
基金知识百事问（1） 2007/8/12 10:59:01 作者:佚名
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——《基金知识百事问》连载之一 1、什么是证券投资基金？ 证券投资基金（以下简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 2、证券投资基金的特点有哪些？ 与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也为投资者提供了一种投资渠道。那么，与其它的投资工
如何读懂基金季报 2007/8/9 11:28:56 作者:佚名
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问：每一个季度过后，所有的基金都会公布其在上一个季度的报告。对于普通投资者来说，看懂基金的定期报告，可以使我们对所持有基金的状态进行简单的判断与分析，更好地跟踪自己基金的运行情况。请问，如何读懂基金季报？ 江苏读者于小君答：一看基金份额变化基金季报会披露“期末基金份额总额”的数据。基金规模过大或者规模过小，对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响，百亿元以上的“航母”或者2亿
基金长期持有可享暴利 2007/8/7 16:47:46 作者:佚名
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主持人：一方面是股市的大幅调整让股民一会儿套牢、一会儿踏空；另一方面则是基金业绩的频频报喜，以至于出现老股民输给新基民的怪现象。对于不精通股市的普通投资者，本刊建议还是采用基金来进行理财。在本版大家就能看到基金在近年来取得的骄人业绩。 「基金聚焦」 哪些基金净值增长超200％ 7月30日，华安宏利的累计份额净值突破3元，达到3.0481元。此时，距离该基金去年正式成立日———9月6日仅
放大镜：X倍杠杆等于X倍人性弱点 2007/8/7 16:47:45 作者:佚名
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或许在A股市场，许多投资者对自身的弱点并不在意———贪婪、恐惧、难耐寂寞、频繁交易、产生没有依据的感情等等，那么，黄金现货这种杠杆倍数很大的交易，完全可以让你在放大镜中完全看清自己的弱点。 由于黄金现货交易的投机性非常强，价格波动大，还有较大的杠杆倍数———通常是60倍，因此没有人敢掉以轻心，特别是在价格波动最为剧烈的美国盘，无论你持有的是多单或是空单，都可能在短短几分钟内暴仓让自己分文不剩。
新基金的优势 2007/8/7 16:47:40 作者:佚名
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与老基金相比，新投资者对新基金的关注度往往高于许多老基金，致使基金管理人对新基金高度重视，这构成一个许多老基金所不具备的强大优势。 为什么基金管理人会高度重视新基金呢？ 目前市场上的老基金产品有三百多只，基金公司也有五十多家，不要说普通投资者，就是银行的理财经理也不见得都搞得清楚。 新基金在发行时通过媒体的大量宣传，在人们的印象中一般比较新，尤其是首次买基金的投资者（这部分人是基金规模
频繁买卖很难得到持续回报 2007/8/7 16:47:38 作者:佚名
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访信达澳银投资总监 曾昭雄 今年以来虽然市场震荡多变，但基金还是以相对平稳的增长赢得了投资人，年初发行的新基金当中也涌现出不少“潜力基金”。比如信达澳银领先增长基金，截至8月3日，累计净值达到1.6678，成为新基金的领跑者。记者就此采访了信达澳银投资总监、领先增长基金经理曾昭雄。 记者：如果下半年出现连续加息的状况，你对市场的判断会不会有新的变化？ 曾昭雄：从投资的角度，假如说你找的
配置型基金注重落袋为安 2007/8/7 16:47:26 作者:佚名
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很多配置型的基金喜欢通过分红优化配置，实现收益的最大化，这样的基金往往以分红为主要特征，比如华夏回报基金已经38次分红，中海分红增利基金也进行15次分红，特别是在股票大跌的时候，通过恰当的发放红利，把部分已实现收益通过分红的方式兑现给投资者，同时降低了仓位，可以有效地减轻股市震荡的冲击。 中海分红增利基金经理王雄辉表示，“稳健”是他们的投资风格，他的基金不会因追求绝对高回报而承受太高的风险。谈
拆分基金投资有道 拆前购买略胜一筹 2007/8/7 16:47:24 作者:佚名
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本报讯 日前，国泰基金发布公告称，旗下的国泰金马稳健回报基金将于8月8日拆分，这是7月份以来实施拆分或即将实施拆分的第8只基金。 面对众多的拆分基金，应该如何选择，应该在什么时候购买拆分基金？专业人士指出，在稳步上升的市场中，与新基金相比，拆分基金不存在封闭期和建仓期，可以有效减少建仓成本，而拆分基金多是经过市场长期考验的绩优老基金，能够更好地分享市场的上涨机会。同时，就拆分基金而言，在拆分前买
如何挑选基金公司 2007/8/7 16:47:23 作者:佚名
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基金公司的行业地位：先了解基金公司在行业内是否具有相对优势，能有助于了解基金公司的整体能力。若能首先确认值得托付的公司之后，再从中筛选个别基金，才能更安心保护自身财产。 所管理的资产总规模：基金是集合众人资金进行投资，一家基金公司的资产规模越大，客户数越多，即显示其在投资人心目中的可信赖度越高，这些也都是值得参考的数据。 旗下基金的整体表现：评估基金公司的研究能力与整体表现最主要的指标之一就是
QFII与QDII的区别 2007/8/7 16:47:21 作者:佚名
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小张老师： QFII、QDII经常在报纸和新闻中出现，请问QFII与QDII有什么区别？（于小姐） 于小姐： 合格境外机构投资者（QFII）和合格境内机构投资者（QDII）制度都是作为人民币资本项下不可自由兑换条件下有控制地进行境内和境外证券投资业务的制度安排。 QDII （合格的境内机构投资者，即Qualified domestic institutional investor）是在一国
基金门外汉—老马 2007/8/7 16:47:18 作者:佚名
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王艳伟 去年以来，不管是新基民还是老基民，已经赚得盆满钵满，但仍然还有不少投资者在犹豫观望。在这些观望者中，一部分人是出于对中国股市的担心，而更多的人，则是对基金极不信任，甚至有人认为，基金与股票一样，是风险的代名词，基金“不承诺收益”的特点，成了他们投资基金的最大心理障碍。即使是在一些省会城市，这样的投资者也不少见。 家住太原市的老马夫妇都是退休工人，对于理财，他们的理解是买国债，在无国债可
银华基金基金持有人信函 2007/8/7 16:47:16 作者:佚名
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问：现在市场又到了4300点以上，最近又出台了调整存款准备金率的政策，是不是市场又到高点了，我要不要赎回持有的股票基金？ 答：目前，股市长期牛市基础较为牢固，从长期投资的观点来看，不能简单地下结论，认为目前的4300点就是市场的高点。从A股市场的投资价值来说，中国经济和产业部门正在产生几个长期趋势。在资产和资产建设部门，需求将持续稳定增长；在出口部门，部分行业已经摆脱对单一资源比较优势的依赖，而
六七月股票跌基金却坚挺 2007/8/6 15:11:50 作者:佚名
关键字:银行课堂
大盘终于又创新高了，基金净值也几乎都创了新高，再次为坚持持有的基民感到高兴。但有些新股民却仍然乐不起来。自5月30日下跌以来，跌幅超过40％的低价股票现在还只回来20％，某些股民仍处在严重套牢的环境中。 与之相对应的市场上241只开放式基金中，有232只盈利飘红，占基金总数的96％以上。在这些业绩飘红的基金中，有4家净值增长率超过20％，有105家净值增长率超过10％。而在净值负增长的基金中，
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