【机构策略】 机构:7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段,期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动,风险扰动需要时间消化,投资者心态变化、未来基本面料将成为其新共识的基准,建议继续紧扣高景气主线,围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局,把握市场结构性波动带来新的入场时机。 机构:配置层面上,成长依然是推荐的核心主线,但是更关注性价比,更关注赔率更好的方向与个股,特别是市场关注度不足的“小而美”科创小巨人。另外,淘金中报超预期的绩优股,如汽车、化工、机械、交运、有色等行业具有阿尔法属性的优质核心资产。 机构:虽然A股微观结构仍存在调整压力,本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份。临近中报披露期,投资者更关注盈利预期,近期小盘成长的盈利预期转向上修。利用调整继续配置“市值下沉”、“小盘成长接棒”,寻找仍有市值下沉空间的方向:即期/预期业绩好的小盘成长(医疗服务/半导体/元件),低PEG+涨价传导+盈利预测上调(化肥/玻璃)。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量确定方向(新能源车/光伏)。 机构:成长仍是主旋律但是要立足性价比,中报行情可布局绩优股。首先,成长板块围绕4条主线,找长期性价比合适的机会:1)AIoT(计算机、通信、电子),2)医药(医疗器械、医疗服务),3)新能源链条(新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶),4)高端制造设备(半导体设备、军工)。其次,中报行情不容忽视,如机械、军工、化工、交运等行业的绩优股。 机构:今年来市场分化加剧,个股及基金净值涨跌差异比过去年份大。只要行业景气度高,涨幅就大,估值高不是障碍,这是牛市后期特征,市场风险偏好高。下半年市场中枢望抬高,以茅指数为代表的龙头仍是较好配置,盈利增长快的智能制造更有弹性。 |
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