兴业投资：美元再创新高 澳纽延续强势

2022年3月4日

基本面

俄乌局势使得欧系货币与商品货币之间的分化十分明显，一方面，市场担心欧洲的能源危机在俄乌战局中进一步恶化，从而打压欧系货币，另一方面大宗商品受俄乌动乱推升，持续刺激商品货币走高。欧元作为美元的最大对手货币，欧元不断刷新低推动美元进一步走高，尽管美联储主席鲍威尔再次重申3月仅加息25个基点。不过，油价受伊朗核谈判积极进展打压自高位回落，拖累加元。避险资产相对坚挺，但黄金小幅收涨仍维持在近期高点下方，日元也只是在近期低位附近企稳轻微反弹，瑞郎收复早前一天失地。

俄乌第二轮会谈结束，俄乌双方就临时停火建立人道主义通道达成一致，并同意于近期召开第三轮谈判，且不排除还将进行多轮谈判的可能性。乌方表示没有得到希望的结果，美国表示没有计划举行拜登和普京的会晤或通话。与此同时，对俄罗斯的制裁仍在加码，美国表示将对8名与俄罗斯总统普京关系密切的人士及家人实施制裁，欧盟拟取消俄罗斯贸易最惠国待遇。

俄乌矛盾激化已经持续一段时间，市场已经从最初的单纯对战事的恐慌推动资金流向避险资产，到当前担忧俄乌局势以及西方对俄罗斯的制裁会使得当前高企的通胀继续恶化，从而买入大宗商品对冲通胀风险。随着制裁效果显现，大宗商品走高可能继续为商品货币提供支持，澳元和纽元当前上行动能维持完好，将密切关注短期均线的支持;本就处于水深火热中的欧洲货币有望首当其冲遭到抛售。

美联储主席鲍威尔在第二天的证词中，继续展现鹰派立场。鲍威尔承认乌克兰局势可能抬升通胀预期，美联储将不惜一切稳定物价。鲍威尔重申，支持3月加息25个基点，如果通胀未能下降，将支持在随后的会议上更大幅度的加息。鲍威尔未关闭激进加息的大门，使得后续美国经济数据的重要性上升，而周五的非农报告，将成为市场观察美国经济是否过热从而推动通胀进一步上行的第一个重要窗口。

技术面

欧元/美元

日图跌破1.1100，下行动能维持完好。4小时图震荡下行，空头仍占主导。小时图不断创造新的低点，仍看空，短线反弹可能为逢高做空提供机会。日内建议谨慎操作，倾向在1.1040下方做空，下破1.1000跟进。

支撑位 ： 1.1000 1.0950 1.0900

阻力位： 1.1040 1.1065 1.1100

英镑/美元

日图回踩1.3300一线，仍在1.3270-1.3440低位区间震荡。4小时图小幅下行，动能不强。小时图在1.3420下方受阻回落，整体维持低位震荡。日内建议谨慎操作，激进者寻求1.3300一线轻仓做多，紧设止损，先看1.3400

支撑位： 1.3300 1.3270 1.3240

阻力位： 1.3400 1.3425 1.3450

美元/日元

日图在115.75一线阻力略显受阻，但下行动能不强。4小时图短暂刺穿前期高点115.75未能企稳，短线或有一定的下行空间。小时图短期均线转为下行提供打压，仍倾向继续走低。日内建议115.50下方轻仓做空，止损115.75一线，下方先看115.00。

支撑位： 115.00 114.70 114.50

阻力位： 115.50 115.75 116.00

黄金

日图在5日均线上方企稳，上方面临1950阻力，暂时看高位震荡。4小时图整体上行势头仍维持完好，在1950一线有受阻迹象。小时图大阳线拉升测试1950缺乏跟进，随机指标倾向下行。日内建议1948下方做空，先看1930。

支撑位： 1930 1920 1913

阻力位： 1948 1954 1963

白银

日图继续在前高25.60下方拉锯，但仍企稳5日均线上方，随机指标熊背离增加下行风险。4小时图反复测试25.50不破，短线可能回调，下方支持24.85。小时图横盘整理，略显下行。日内建议谨慎操作，寻求25.35下方轻仓做空，紧设止损，下破24.85跟进。

支撑位：24.85 24.60 24.10

阻力位： 25.35 25.55 25.75