兴业投资：加息预期渐浓 欧元和美元双双上涨

2022年3月29日

基本面

市场对欧央行和美联储激进加息的预期，推动汇市走向。周一欧元和美元双双走强，美元指数连续第四天走高，且涨幅加速，指向3月高点99.38。欧元是唯一对美元收涨的主要货币，尽管相当有限，与美元形成拉锯之势。其它非美货币大幅走低，日元在日央行干预下一度走低近300点，英镑加剧上周在1.3300附近高点回落的趋势测试1.3100附近，加元一度跌近120点后收复大半跌幅，纽元和澳元尽管走低，但近期上涨趋势仍未遭到破坏。

周一日本10年期国债收益率攀升，触及日本央行收益率的政策区间上限0.25%，日本央行两次宣布以固定利率无限量购买债券，凸显日本央行宽松到底的决心。日本央行与其它主要央行渐行渐远，使得日元弱势明显，甚至在俄乌冲突期间也难以发挥传统避险的作用。

与此形成鲜明对比的是，欧央行在俄乌冲突的冲击下依旧坚持削减QE，尽管欧央行表示年内不会加息，但市场对欧央行年内加息的预期却持续上升，从此前认为欧央行年内加息1-2次，增加到明年3月前加息4次。这样的预期使得欧元在美元走强的背景下仍维持坚挺。

今日俄乌代表团将在土耳其伊斯坦布尔举行新一轮面对面谈判，乌方表示最大目标是达成停火。俄乌双方的外交努力，为市场情绪稳定提供条件。在这个背景下，货币政策前景将有望继续主导市场。随着市场对美联储未来两次会议每次加息50个基点的预期不断上升，且认为美国经济复苏能承受激进加息，资金回流美国，美国股市连续回升，美元维持强势。不过，当前美元指数已经逼近前期高点，加上本周五将公布美国非农，对美元上行破位持保留意见。日内关注美联储官员讲话。

技术面

欧元/美元

日图在前期下影线低点1.0960一线拉锯，但上行动能缺乏，暂时看震荡。4小时图短暂下破1.0960后重新企稳，继续在该档上方震荡。小时图重心有所下行，但下行动能不强。日内建议1.1020-1.0940区间操作，或等待方向选择。

支撑位 ： 1.0940 1.0900 1.0860

阻力位： 1.1020 1.1050 1.1070

英镑/美元

日图下破1.3160后加速走低，当前测试1.3100，随机指标仍倾向继续走低。4小时图短期均线系统向下发散，提供打压。小时图下行在1.3100一线整理，但缺乏反弹动能，仍倾向继续向下突破。日内建议1.3130下方做空，下破1.3060跟进。

支撑位： 1.3060 1.3030 1.3000

阻力位： 1.3130 1.3160 1.3180

美元/日元

日图强势拉升收录带长上影线阳烛，随机指标倾向自超买区域回落，考虑短线整理需求。4小时图高位震荡，关注MA20支持不破仍看涨。小时图最高触及124.70，回调后很快企稳但未能守稳124，短线可能仍存在一定的回调空间。日内建议稳妥观望，激进者寻求123.90下方轻仓做空，先看123.00附近，并寻求企稳反手做多机会。

支撑位： 123.00 122.80 122.50

阻力位： 123.90 124.30 124.70

黄金

日图在2060高点以来的下降旗形内震荡，等待方向突破。4小时图回踩MA200，需要有效跌破该线才能打开进一步下行空间。小时图受下降均线系统打压，仍看跌。日内建议谨慎操作，关注1915支持。

支撑位： 1915 1900 1894

阻力位：1935 1940 1950

白银

日图自25.83受阻下行，测试26.92高点以来下降旗形的支持，需要等待突破。4小时图回踩MA200，需要有效跌破该线才能打开进一步下行空间。小时图受下降趋势线打压，仍看跌。日内建议谨慎操作，关注24.80一线支持。

支撑位： 24.80 24.60 24.40

阻力位： 25.00 25.15 25.35