美联储意外缩减QE 澳元继续走弱

　　隔夜，受美联储意外缩减QE的影响，澳元兑美元受挫下行，期间曾一度跌破关键支撑位0.8848，不过由于买盘激烈反抗，汇价暂时处在该点位上方。消息方面，昨日，澳洲联储主席史蒂文斯表示，澳元汇率偏高仍令人不安，对于是否进一步降息持开放态度。这是澳洲高官近期又一次唱空澳元汇价，不过对市场影响有限。美国方面，备受关注的美联储年末会议宣布将每个月量化宽松(QE)政策缩减100亿美元至750亿美元，对美元形成短期提振。其中每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和400亿美元国债，并维持0-0.25%的基准利率表不变。美联储重申，会维持接近零的低利率政策，只要失业率高于6.5%且通胀率低于2.5%。美联储指出，若数据表明就业持续改善且通胀升向目标，或进一步审慎地步骤缩减资产购买规模。尽管美国联邦公开市场委员会缩减了量化宽松(QE)政策，但仍然以惊人的速度持有大量资产。伯南克称此次行动并非为了缩减宽松政策，将在未来几次会议上小幅缩减刺激政策，可能会随后将QE政策温和地缩减100亿美元。此外，昨日数据编撰机构Markit公布的数据显示，美国民间部门活动在12月继续扩张，因民间部门增速回升，且招聘活动有所增加，支撑美元走势。数据显示，美国12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值微幅上升至56.0，前值为55.9。其中，服务业PMI就业指数初值大幅上升至55.7，创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。与此同时，用于衡量制造业和服务业的综合PMI初值持稳于56.2这一11月的水平。其中，综合PMI就业指数初值大幅上升至55.4，也创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。欧元区方面，昨日，欧洲央行管委诺沃特尼表示，利率将维持在低位水平，以便支持欧元区经济复苏和改善就业形势。同日，德国智库IFO公布的数据显示，德国12月IFO商业景气指数继续走升，创逾一年半最高，显示出欧元区最大经济体将于明年加速复苏。数据显示，德国12月IFO商业景气指数109.5，触及2012年4月以来最高，预期109.5，前值109.3。同时，德国12月IFO商业现况指数111.6，预期112.5，前值112.2；商业预期指数107.4，预期106.5，前值修正为106.4，初值106.3。

　　后市方面，澳洲官方打压强势澳元的态度始终没有发生改变。降息后澳元失去部分套息吸引力，对澳元买盘信心造成重创。不过周边经济的回暖对澳元形成一定的支撑。

　　澳元兑美元 4小时图

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴下方，乖离率较大， 且汇价处在下降通道内，后市看空。

　　操作建议：可在0.8966做空，止损0.9016。

　　开启QE缩减进程 黄金暂守1214一线

　　隔日国际金价大幅下挫，最高触及1244一线，最低触及1216一线，暂时受到了日线图中布林下轨的支撑。截止至12月18日全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量为26,126,517盎司，较上一交易日减少0.5142%美国方面，在一连串好于预期的经济数据，包括非农报告、消费数据以及新屋开工数据后，美联储隔夜宣布从2014年1月起缩减每月购债规模至750亿美元。虽然联储缩减了QE的规模，但是联储仍然倾向於在可见的未来将利率维持较低的位置。同时，还试图强调其在购债结束後将短期利率长期维持在低位的承诺。美联储官员在政策声明加入了新的说法，称只要通胀水平不是过高，在失业率降至6.5%门槛下方，将联邦基金利率长期维持在当前水平的做法可能是适宜的。美指短暂走强之后，是否能够延续，这成为市场关注的另一个热点。黄金关注1214一线形成的支撑，若强势下破金价有望测试1200整数关口。不然将有望回调。

　　12月19日亚市早盘，黄金窄幅震荡，现在交投于1219。暂时受到了四小时线图中30期均的压制。四小时图中MACD在负轴形成死叉震荡下行 ，震荡指标向下运行，技关注1214的支撑。操作上建议观望 。

　　四小时走势图

　　日内交易策略

　　MACD在负轴形成死叉震荡下行 ，震荡指标向下运行，技关注1214的支撑。操作上建议观望 。

　　离场观望

　　缩减QE助推 美元兑加元走强

　　隔夜，美联储意外缩减QE的影响，美元兑加元冲破短期三角区间上轨，直逼前期高位1.0702，有创新高的迹象。备受关注的美联储年末会议宣布将每个月量化宽松(QE)政策缩减100亿美元至750亿美元，对美元形成短期提振。其中每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和400亿美元国债，并维持0-0.25%的基准利率表不变。美联储重申，会维持接近零的低利率政策，只要失业率高于6.5%且通胀率低于2.5%。美联储指出，若数据表明就业持续改善且通胀升向目标，或进一步审慎地步骤缩减资产购买规模。尽管美国联邦公开市场委员会缩减了量化宽松(QE)政策，但仍然以惊人的速度持有大量资产。伯南克称此次行动并非为了缩减宽松政策，将在未来几次会议上小幅缩减刺激政策，可能会随后将QE政策温和地缩减100亿美元。此外，昨日数据编撰机构Markit公布的数据显示，美国民间部门活动在12月继续扩张，因民间部门增速回升，且招聘活动有所增加，支撑美元走势。数据显示，美国12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值微幅上升至56.0，前值为55.9。其中，服务业PMI就业指数初值大幅上升至55.7，创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。与此同时，用于衡量制造业和服务业的综合PMI初值持稳于56.2这一11月的水平。其中，综合PMI就业指数初值大幅上升至55.4，也创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。

　　后市方面，加拿大央行就收紧宽松方面的措辞发生了微妙的变化，不再强调将在未来采取紧缩措施，显示出新行长波洛兹上任后，其政策取向已开始趋向宽松。另外，央行下调了加拿大经济增长和通胀预期，对加元的中期走势造成了较大的负面影响。与此同时，近期油价接连下挫，以及美国经济的波动进一步打压加元买盘的信心。

　　美元兑加元 4小时图

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴上方，各均线开始向上，且汇价冲破短期区间，后市继续走强。

　　操作建议：可在1.0668做多，止损1.0618。

　　联储开启QE缩减 美日收益上行

　　隔日美元兑日元大幅收阳。最高触及104.3，最低触及102.5。汇价暂时受到布林上轨的压制。基本面中需要关注，在一连串好于预期的经济数据，包括非农报告、消费数据以及新屋开工数据后，美联储隔夜宣布从2014年1月起缩减每月购债规模至750亿美元。虽然联储缩减了QE的规模，但是联储仍然倾向於在可见的未来将利率维持较低的位置。同时，还试图强调其在购债结束後将短期利率长期维持在低位的承诺。美联储官员在政策声明加入了新的说法，称只要通胀水平不是过高，在失业率降至6.5%门槛下方，将联邦基金利率长期维持在当前水平的做法可能是适宜的。美指短暂走强之后，是否能够延续，这成为市场关注的另一个热点。美日震荡上行接近月线图中200期均线106一线。美日短期上行的空间有限。面临较大幅度的回调。日内仍有再创新高的可能。

　　12月19日亚市早盘窄幅震荡，目前交投于103.8。四小时图中，MACD突入正轴，震荡指标在高位运行，有反转向下的意图。短期关注103.4支撑，上方关注104.4的压制 。

　　四小时图走势：

　　日内交易策略：

　　MACD突入正轴，震荡指标在高位运行，有反转向下的意图。短期关注103.4支撑，上方关注104.4的压制 。

　　操作建议：

　　103.4一线有机会进多，止损设置在103，目标可看至104.4-105-106.3；

　　量宽开启缩减之路 美指关注80.57压制

　　隔日美元指数窄幅震荡。最高触及80.52，最低触及79.7。基本面方面，在一连串好于预期的经济数据，包括非农报告、消费数据以及新屋开工数据后，美联储隔夜宣布从2014年1月起缩减每月购债规模至750亿美元。虽然联储缩减了QE的规模，但是联储仍然倾向於在可见的未来将利率维持较低的位置。同时，还试图强调其在购债结束後将短期利率长期维持在低位的承诺。美联储官员在政策声明加入了新的说法，称只要通胀水平不是过高，在失业率降至6.5%门槛下方，将联邦基金利率长期维持在当前水平的做法可能是适宜的。美指短暂走强之后，是否能够延续，这成为市场关注的另一个热点。美指在重大利好的情况下并没有更大烈度的表现，这使得后面对于这一轮的强势，多了一些犹豫。美指暂先关注四小时200期均线形成的压制。

　　12月19日亚市早盘，汇价窄幅震荡，目前交投于80.51一线；暂时受到四小时图中200期均线的压制。四小时图中布林带开口向上。MACD在正轴大幅走强。震荡指标向上在超买区运行，后市美指关注200期均线80.57的压制。

　　四小时走势图

　　日内交易策略：

　　MACD在正轴大幅走强。震荡指标向上在超买区运行，后市美指关注200期均线80.57的压制。

　　操作建议：

　　80.57一线有机会做空，止损设置在80.68 ，目标可看至80.13；

　　QE意外缩减 纽元小幅下挫

　　隔夜期间受美联储意外小幅缩减QE的影响，纽元兑美元一度跌破短期三角区间下轨处，不过由于买盘强烈反击，汇价重新回到区间内，纽元短期有走强的迹象。消息方面，昨日亚市早间公布的数据显示，新西兰第三季度经常帐赤字规模超预期扩大至47.8亿纽元，季调后经常帐赤字录得25.8亿纽元，原因是商品和服务进口量超过出口量。数据显示，新西兰第三季度经常帐赤字规模超预期扩大至47.8亿纽元，预期赤字规模会扩大至43亿纽元，前值为赤字12.5亿纽元；第三季度季调后经常帐赤字为25.8亿纽元，较第二季度扩大3亿纽元，并创2008年第四季度以来最大的经常帐赤字规模。新西兰统计局就此表示，新西兰商品和服务进口量在第三季度超过同期出口规模，为五年来首次。不过由于美联储会议的临近，此次数据对纽元影响有限。

　　美国方面，备受关注的美联储年末会议宣布将每个月量化宽松(QE)政策缩减100亿美元至750亿美元，对美元形成短期提振。其中每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和400亿美元国债，并维持0-0.25%的基准利率表不变。美联储重申，会维持接近零的低利率政策，只要失业率高于6.5%且通胀率低于2.5%。美联储指出，若数据表明就业持续改善且通胀升向目标，或进一步审慎地步骤缩减资产购买规模。尽管美国联邦公开市场委员会缩减了量化宽松(QE)政策，但仍然以惊人的速度持有大量资产。伯南克称此次行动并非为了缩减宽松政策，将在未来几次会议上小幅缩减刺激政策，可能会随后将QE政策温和地缩减100亿美元。此外，昨日数据编撰机构Markit公布的数据显示，美国民间部门活动在12月继续扩张，因民间部门增速回升，且招聘活动有所增加，支撑美元走势。数据显示，美国12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值微幅上升至56.0，前值为55.9。其中，服务业PMI就业指数初值大幅上升至55.7，创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。与此同时，用于衡量制造业和服务业的综合PMI初值持稳于56.2这一11月的水平。其中，综合PMI就业指数初值大幅上升至55.4，也创2009年10月份开始采集数据以来最高，前值为52.4。

　　后市方面，近期整体偏好的新西兰国内经济走势为纽元的走强提供了支撑，而新西兰储行再次表示升息，无疑会对纽元形成中期支撑。 不过近期商品货币整体疲软，对纽元造成一定

　　的拖累。

　　纽元兑美元 4小时图

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴附近，乖离率逐步缩小， 形态来看，短期震荡趋势明显。

　　操作建议：可在0.8217做多，止损0.8167。

　　美联储意外缩减QE 欧元兑美元承压

　　周三（12月18日）欧元兑美元大幅下跌。欧洲时段，德国智库IFO公布的数据显示，德国12月IFO商业景气指数继续走升，创逾一年半最高，显示出欧元区最大经济体将于明年加速复苏。不过，由于英镑获得英国强劲就业数据的支撑令欧元兑美元因为欧元兑英镑交叉盘的大幅回落而走低。纽约时段，美联储在年内最后一次利率决议中宣布，将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，并称称若经济持续改善，料将进一步缩减购债。这一决定多少令市场感到意外。此外，美联储同时公布了最新一期的美国经济预估报告，将长期GDP增速区间上限略微下调，报告显示美联储对美国经济增长前景的预估并没有此前那么乐观。美联储主席伯南克此后在新闻发布会讲话中表示，若就业一如预期的持续增长，则明年多数时间可能会循序渐进地缩减购债。受此影响，欧元兑美元冲高回落，在短暂触及日内高点1.3811后大幅回落。

　　亚市早盘，欧元兑美元继续走低，目前交投于1.3660附近，美联储小幅缩减QE的作用可能将得到市场进一步的解读和消化，数据方面可关注晚些时候公布的美国的成屋销售数据和谘商会领先数据，料将影响欧元进一步的走势。

　　EUR/USD 4小时图

　　交易策略：汇价目前接近短期上行趋势线底部，MACD位于零轴附近，多方能量减弱，KD曲线低位运行，日内暂时偏空。

　　操作建议：逢高做空，止损点位1.3800以上；逢低做多，止损点位1.3600以下。

　　美联储缩减QE 美瑞强势走高

　　周三（12月18日）美元兑瑞郎大幅上涨，最高触及0.8949一线。欧洲时段，德国经济智库ZEW和瑞士信贷(Credit Suisse)联合公布的数据显示，瑞士12月ZEW投资者信心指数上升7.8至39.4，大幅好于前值。纽约时段，美联储在年内最后一次利率决议中宣布，将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，并称称若经济持续改善，料将进一步缩减购债。这一决定多少令市场感到意外。此外，美联储同时公布了最新一期的美国经济预估报告，将长期GDP增速区间上限略微下调，报告显示美联储对美国经济增长前景的预估并没有此前那么乐观。美联储主席伯南克此后在新闻发布会讲话中表示，若就业一如预期的持续增长，则明年多数时间可能会循序渐进地缩减购债。受此影响，美元兑瑞郎触底反弹。

　　亚市早盘，汇价继续走高，接近0.8960阻力位置，后市来看，美联储小幅缩减QE的作用可能将得到市场进一步的解读和消化，而在美联储此后不断缩减QE的预期推动下，美元指数还会有进一步的上行空间。此外，数据方面可关注晚些时候公布的美国的成屋销售数据和谘商会领先数据，料将影响美元兑瑞郎进一步的走势。

　　USD/CHF 4小时图

　　交易策略：MACD运行于零轴以下，多方能量增强，W%R指标高位运行。

　　操作建议：逢低做多，止损点位0.8900以下；逢高谨慎做空，止损点位0.9000以上。

　　就业数据强劲 英镑冲高回落

　　周三（12月18日）英镑兑美元大幅上涨，最高触及1.6484，刷新逾两年新高。欧洲时段，英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国至10月三个月ILO失业率降至7.4%，为四年半来最低。同时，至10月三个月的ILO失业人数减少9.9万，降幅为逾13年来最大。该数据公布后，英镑兑美元急剧拉升。同时英国央行(BOE)公布的12月会议纪要显示，利率决议以9-0维持QE规模于3750亿英镑，并将利率维持于0.5%不变。对于英镑近期的持续升值，英国央行表示，近期英镑的强势反映出数据良好，但进一步持续升值可能损害经济复苏。纽约时段，美联储在年内最后一次利率决议中宣布，将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，并称称若经济持续改善，料将进一步缩减购债。这一决定多少令市场感到意外。美联储主席伯南克此后在新闻发布会讲话中表示，若就业一如预期的持续增长，则明年多数时间可能会循序渐进地缩减购债。受此影响，英镑兑美元承压下行，跌幅逾百点。

　　亚市早盘，英镑兑美元交投于1.6370附近，美联储小幅缩减QE可能将得到市场进一步的解读和消化，日内可关注英国的零售销售数据、美国的成屋销售数据和谘商会领先数据，料将影响英镑进一步的走势。

　　GBP/USD 4小时图

　　交易策略：汇价脱离短线下行通道，MACD向零轴上方运行，RSI中位震荡，短线仍有下行风险。

　　操作建议：逢高做空，止损点位1.6440附近；逢低做多，止损点位1.6260以下。

　　昆仑财经分析师以上纯属个人意见，绝不构成任何投资建议。投资者须以个人之投资目标及可承担风险水平作出独立评估。享负盛名的KVB昆仑国际(www.kvbkunlun.com)面向全球华人提供高端金融投资产品和外汇交易服务，在澳大利亚悉尼和墨尔本、新西兰奥克兰、中国北京和香港、加拿大多伦多等国际城市设有全资公司及代表机构。KVB昆仑国际的专业资格和信誉品质获得香港、澳大利亚、新西兰和中国国家金融监管委员会一致认定，在业界享有公认的领导地位。