行情回顾展望

　　周三欧洲时段，德国宪法法院裁定德国可以批准欧元区永久性救助基金，此消息大幅提振市场风险情绪，非美货币及商品纷纷触及日内高位。其中欧元兑美元一度升至1.2937高位，创5月11日以来最高水平，黄金创出自今年3月初以来的高位1747美元/盎司。与此同时，由于市场对美联储宽松政策的预期不断升温，美元指数跌破80.00重要关口，自9月初以来已累计下跌2%。此次德国宪法法院的裁决带有附加条件，除非得到德国议会的同意，否则德国不应该向ESM注资超过1900亿欧元的上限。不过，德国财政部长始终纠结于欧央行的行动。他首先表示ESM不能获得银行执照，之后又表示欧央行没有援助受威胁国家的权力。显然，对于上周欧央行宣布的债券购买计划，德国财政部长依然持有保留意见，有此可见，对于未来欧央行的行动，德国的意见可能并不统一。荷兰大选方面，根据目前投票站出口的民调显示，荷兰亲欧盟派系自民党微弱优势领先。

　　欧债方面，西班牙首相拉霍伊周三说，西班牙仍在研究向欧洲央行购债计划寻求援助的成本，但鉴于近期市况已有所改善，因此可能不需要申请援助。自欧洲央行上周宣布新购债计划以来，西班牙的国债收益率已大幅走低，西班牙的副经济部长也表示，由于欧洲央行拉低了西班牙的借贷成本，因此申请援助不再具有“紧迫性”。不过，分析师同时警告称，欧元走势仍面临一些重大风险，其中包括希腊退出欧元区的可能性，还有持续低迷的欧元区经济数据，预示带地区的经济可能已经陷入技术衰退。

　　今日市场期待多时的美联储议息会议即将开始，市场人士普遍预计FED将采取新措施来刺激美国经济，具体可能包括把维持超低利率的预期时间延长至2015年，或者推出一项旨在压低长期借贷成本的债卷购买计划。从目前的市场情况来看，除非美联储维持原有经济预期，否则即使不推出任何新的宽松政策，进一步下调经济预期依然会提振市场对美联储进一步宽松的预期，风险偏好情绪将有继续持续的可能。但是，根据近期的美联储会议纪要来看，任然无法确定伯南克的明确讲话内容。

　　今日关注数据

　　15:15 瑞士8月生产者进口物价指数

　　15:30 瑞士9月央行利率决议

　　16:00 欧元区9月央行月度报告

　　20:30 美国8月生产者物价指数

　　20:30 美国上周初请失业金人数

　　20:30 加拿大7月新屋价格指数月率

　　周五00:30 美国联储利率决议(重点关注)

　　02:00 美国8月政府预算

　　02:15 美国联储主席伯南克主持媒体简会(重点关注)

　　主要货币提醒

　　欧元美元EURUSD

　　隔夜欧元兑美元升至4个月高位，德国宪法法院有条件放行欧洲稳定机制(ESM)令欧元兑美元持续创出近期新高。尽管德国宪法法院批准欧元区救助基金是有条件的，但也缓解了对欧债危机的忧虑，并扶助压低欧元区第三和第四大经济体意大利和西班牙的借贷成本。目前美元的未来走向将取决于美联储是否会在周四(9月13日)结束政策会议时宣布第三轮量化宽松(QE3)。该计划等同于印钞，使美元价值被稀释。在上周公布疲弱的就业数据后，美联储推出第三轮购债计划以压低借贷成本，并提振疲弱经济的可能性非常高。欧洲方面，今日欧洲央行将于北京时间16:00公布9月央行月度报告，预计欧洲央行将下调未来两年GDP增长预期区间，并上调通胀预期，行长德拉基在上周新闻发布会上推出的购债措施对欧元等风险资产带来了重大利好，周四的月度报告是否对欧洲未来经济表现乐观也值得投资者关注。技术分析上，日线图显示，欧元兑美元昨日继续走高，汇价升破1.29关口，后市或将直逼1.30大关。目前5日均线上穿200日均线，MACD红色动能柱进一步放大，短线依然偏向上行。欧元兑美元日内进一步看涨，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注1.2950-1.2995，下方支撑位1. 2870-1.2815.

　　英镑美元GBPUSD

　　英镑兑美元震荡收涨，德国宪法法院有条件放行欧洲稳定机制(ESM)令风险货币录得一波涨幅，但由于美联储即将公布政策决定，谨慎情绪致使汇价涨幅有限。英国央行(BoE)货币政策委员会(MPC)委员迈尔斯周三在他的文章中指出，如果英国经济回暖，那么纵使政府仍在举债，英国央行也将出售该国国债。英国统计局(ONS)周三公布的数据显示，以国际劳工协会(ILO)方法统计，英国至7与三个月ILO失业率为8.1%，预期为8.0%，但汇价主要受到潜在的风险偏好情绪支持。由于日内缺乏来自英国的主要消息，所以市场聚焦于今晚的美联储议会纪要。技术分析上，技术面上，日线图显示，英镑兑美元继续延续上行态势，目前汇价已升破1.61关口，刷新4个月高点。下方5日均线继续对汇价构成支撑，MACD红色动能柱进一步放大，后市走势仍偏上行。日内英镑兑美元保持上行趋势，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注1.6130-1.6170；下方支撑位关注1.6060-1.6030.

　　美元兑日元USDJPY

　　隔夜美元兑日元小幅收涨，德国宪法法院有条件放行欧洲稳定机制(ESM)令日元避险需求削弱，但由周五凌晨的美联储会议纪要，谨慎的市场情绪抑制了汇价的涨幅。日本财务大臣安住淳周三称，欧美、中国经济不确定性开始给日本蒙上阴影，希望多观察经济一阵再决定政府有无行动必要，日元近期走高是投机性的，如果有必要将采取果断措施。数据方面，今日美国将于北京时间20:30公布9月8日当周初请失业金人数和美国8月PPI，预期两者都将出现改善，其中PPI改善幅度较大，证明美国经济逐渐好转，若实际值较差，将打压美元。此外，目前来看周五美联储议即使不推出QE3或者其他宽松政策，下调经济预期依然会提振市场对于进一步宽松的预期，利空美元指数，打压美元兑日元走低。技术分析上，日线图显示，美元兑日元昨日小幅上扬，但相比前期的跌势，反弹力度几可忽视，目前均线系统空头排列，KDJ指标继续向下，MACD绿色动能柱进一步放大，后市走势仍将维持弱势。日内美元兑日元存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下降。上方压力位关注78.00-78.15，下方支撑位关注77.60-77.30.

　　澳元兑美元AUDUSD

　　澳元兑美元震荡收涨，欧洲时段ESM通过裁决的消息，大幅提振市场风险偏好情绪，澳元兑美元伴随欧元走高的上行。对后市走势来看，欧洲方面最近传来的乐观消息仍将支撑澳元上涨，此外，美联储利率决议在即，市场对QE3的预期也将支撑澳元走强。技术面上，日线图显示，澳元兑美元昨日走高，目前5日均线上穿多跟中长期均线，KDJ指标向上，MACD红色动能柱扩大，后市依然偏向上行。澳元兑美元日内呈进一步上涨趋势，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上升。上方压力位关注1.0505-1.0550，下方支撑位关注1.0420-1.0400.

　　美元兑加元USDCAD

　　美元兑加元扩大涨幅，当日内美国公布上周原油库存增加近200万桶，令美国10月原油期货价格下跌至97美元/桶下方，支撑加元空头力量。目前市场焦点转向美联储利率决议，投资者将密切关注美联储是否将宣布第三轮购债计划。市场预计美联储将宣布第三轮量化宽松政策(QE3)，以试图重振低迷的经济。如果美联储追加刺激措施，预计将令美元兑加元等主要货币承压。技术上，日线图显示，美元兑加元昨日有所反弹，终结了此前4连阴的疲软行情，目前汇价重新升至5日均线附近，不过预计要想更进一步困难较大。技术指标方面，KDJ指标目前趋平，MACD指标则依然看空，后市回落风险依然较大。美元兑加元日内反弹向上，RSI技术指标被其上行趋势线支撑。上方压力位关注0.9785-0.9805，下方支撑位关注0.9735-0.9705.

　　美元兑瑞郎USDCHF

　　隔夜美元兑瑞郎震荡收跌，因市场风险偏好升温，打压美元走低，对后市来看，推出QE3的预期仍将打压美元兑瑞郎走低，此外，投资者应警惕瑞士央行对瑞郎升值的干预，接下来关注瑞士以及美联储利率决议。瑞士央行(SNB)定于北京时间今日15:30公布利率决定，并发布瑞士第三季度央行公布季度货币政策评估报告。目前，市场普遍预计瑞士央行将会把当前0-0.25%的利率水平下降至0.13%。与此同时，外媒周三(9月12日)公布的调查报告显示，瑞士央行行长乔丹周四或将重申坚守欧元兑瑞郎1.20下限的承诺，而且仍将其基准利率保持在零水平。高盛认为瑞士央行还会维持6月份声明，进而按兵不动，并预计瑞士央行将会维持欧元兑瑞郎下限1.20水平不变。从基本面上看，由于近期瑞郎升值较大，瑞士央行官员接二连三表示瑞郎升值将影响瑞士的出口等方面，因此，近期空面临瑞士央行对瑞郎升值进行干预的风险，此外，若美联储推出QE3或下调经济预期，这将利空美元兑瑞郎。技术分析上，日线图显示，美元兑瑞郎昨日继续走低，目前汇价已失守200日均线，下方空间一片开阔。技术指标方面，MACD绿色动能柱进一步扩大，KDJ指标超卖区域趋平，后市走势依然偏空。日内美元兑瑞郎存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。上方压力位关注0.9405-0.9440，下方支撑位关注0.9330-0.9290.

　　现货黄金Gold

　　周三黄金价格小幅收跌，交易员们仍在考虑美联储在今日推出新一轮刺激政策的可能性。昨日德国宪法法院通过了ESM合法性裁决，但同时要求在没有德国下议院核准的情况下，德国政府必须确保德国对ESM的出资不超过1900亿欧元，这基本符合市场预期。消息后金银分别刷新近期高点，金价最高触及1747美元/盎司，美国尾盘市场企稳，金银部分收复跌幅。金价走低的原因是交易员纷纷在黄金价格触及6个月高点之后进行逢高抛售。技术上，目前仅对目标点位稍作提示：若日内美联储出台QE3，金价看向2月2日高点1761以及年内高点1790，若美联储未推出QE3看向10日均线1713以及1700整数位。日内黄金对美元继续看涨，1724附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。上方压力位关注1747-1760，下方支撑位关注1724-1717.50.

　　现货白银Silver

　　周二银价测试34.0整数位破败后因获利回吐最终冲高回落，之后受到10日均线支撑重新反弹至33.0上方。若日内美联储推出QE3看向3月9日高点34.3以及去年10月高点35.6，若美联储未推出QE3，看向10日均线32.8以及3月以来跌势形成的50%斐波回调31.8。日内短线白银持续看涨，RSI技术指标上，看涨。上行压力在34.10 -34.50，下行支撑在32.80-32.45.

　　NYMEX原油 Oil

　　原油期货结算价周三小幅走低，因此前公布的数据显示美国原油库存意外增加，不过中东局势的紧张形势升级，也对原油走势带来影响。原油期货合约结算价跌16美分，至每桶97.01美元。美国能源部下属能源情报署(EIA)周三公布的数据显示，US上周原油库存增加200万桶，出乎分析师预测。但是由于中东局势紧张，且投资者在美联储发布货币政策声明前持谨慎态度，油价跌势受限。此外美国驻利比亚大使遇袭身亡。以色列总理周二晚间表示，美国无权阻止以色列对伊朗动武，美国和以色列在中东事务上的分歧似乎加大。日内原油进一步上涨，96.6附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。上方压力位关注98.05-99.50，下方支撑位关注96.60-95.95.

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