加拿大石油重镇的森林大火让原油结结实实又火了一把,美国WTI原油价格一度再次回升至45美元/桶上方。不过市场却不怎么买账,美林美银列出了一系列油价要跌回35美元/桶附近的理由,与此同时,尽管伊朗有“服软”的迹象,但是这次沙特却没有控制产量的意愿了。
原油要在跌至35美元?
美林美银策略师Paul Ciana表示,卖空美国WTI原油,45.75美元/桶附近就可以考虑卖空,48.25美元/桶为止损价位,首个止盈价位为38.25美元/桶,或许原油会跌至35.25美元/桶。
以下为美林美银做空的五大理由:
原油价格上行遇阻,面临修正压力
上周三、周四、周五的技术面均出现了十字星的情况,暗示原油市场参与者正在犹豫不决,要不要继续实质上推高原油价格。而4月29日油价一度达到高点46.78美元/桶,但是最终收盘价位于当日的开盘价附近,形成了第一个十字星,随后在六个交易日内一共出现了四个十字星,而上周四的十字星是“垂死十字星”,通常暗示着新一轮的下跌。
成交量和未平仓合约分道扬镳
年内至今原油的涨势所伴随的都是较为清淡的成交量,总的成交量涵盖所有的合约,而在4月总的成交量低于15天平均水平。而从年内高位至今下跌则伴随着远超平均水平的成交量。自从原油从年内低位反弹,持仓量和油价就呈现了明显的反向趋势。
黄金交叉这种事儿无关紧要
自从1983年以来,50日移动均线升破200日移动均线一共发生过23次,而在这23日中,在50日均线重回200日均线下方之前,油价出现上涨的有9次,而当对着23次价格走势的上穿点和下穿点进行分析的时候,23次中有13次,高点是早于低点出现的,还有10次是低点先出现。
也就是说,即使50日均线升破200日均线出现黄金交叉,也不代表原油价格接下来会涨。
市场概况图显示出新的价格区间
在我们3月31日的报告中,我们市场盈利图形显示,收盘位于34.25美元/桶附近可能会推升价格进一步走高至29-40美元/桶区域。最后显示确实达到了这个价位。随后我们认为,涨势会进一步致45.50美元/桶附近,随后在4月末这个价位也达到了。
最新的图表显示,46.75美元/桶时2015年2月29日至8月1日期间的区域顶部,同时也是差不多1月1日-7月31日区间的底部,这就意味着46.75美元/桶是个很关键的阻力位。
如果收盘可以位于51美元/桶上方的话,那么就可能会形成一个新的价格分布,但目前从技术面看来,关键的支持区域位于38.50美元/桶和35.25美元/桶(3月31日的价格区间)
技术面的初步形成
如果原油价格在未来四至八周下跌,那么就会开始形成头肩底的右肩和底部,当然这只是一个非常初步的图形。不过如果原油价格再度跌向30美元/桶关口形成右肩的话,接下来预计原油价格将进一步走高。
季节性趋势看来,5月对原油不利
根据过去5年、10年和30年的平均价格趋势看来,5月很明显是个疲软的季节,5年和10年图都是下跌的,30年图同样倾向于下跌。
伊朗“示好”沙特冷漠
在今年早些时候,俄罗斯和OPEC就冻产协议展开谈判的时候,伊朗明确表示,在日产量回升至400万桶之前,是不会考虑冻产的。而现在,伊朗对冻产一事示好,其他国家却没了反应。
根据彭博新闻社的报道,伊朗表示,他们差不多已经准备好和石油输出国组织(OPEC)谈判有关原油产量的问题,在国际制裁取消之后,目前该国的出口已经恢复到了之前的水平。
然而摩根士丹利和巴克莱集团表示,现在OPEC达成协议是没什么可能的。
巴克莱分析师Miswin Mahesh表示,随着原油价格从12年低位反弹超过60%,目前OPEC国家可能并没有要达成协议的必要。
摩根士丹利则表示,更高的原油价格也会降低OPEC采取行动的紧迫性。
而根据金汇财经之前的报道,沙特现在的原油政策将变得更为鹰派。
加拿大皇家银行(RBC)资本市场大宗商品策略主管Helima Croft对《华尔街日报》表示,“萨勒曼已经改变了所有的一切,他不认为有必须同OPEC成员国合作的经济负担。”
不论如何,这对原油来说,都不是什么好消息。 |