擅长各种管理风格的对冲基金们，正在努力寻找一条康庄大道。它们发现，可以通过被动的单边做多投资来规避市场波动，进一步发挥各自技能并收取更高费用。

    对此，德意志银行全球高端金融欧洲主管丹尼尔·卡普兰给出的解释是，单边做多正快速成为对冲基金业的一种趋势，其主要优势是扩大了收费门类与投资者范围，同时可以避免产品受到某种限制。

    这类传统投资方式还提供了一些其他好处，比如通过投资一些新兴市场的中小市值工业股，以对冲更大的系统性风险。据了解，区别于多/空投资管理，单边做多并不允许基金进行借空。

    目前，按策略分类，对冲基金主要包括平衡型、可转换型、公司债、新兴市场等，按管理风格可分为资产抵押证券、混合、CTA/管理期货、危机证券等。

    事实上，如今Winton资本管理、文艺复兴科技、ODEY等顶级对冲基金，均加强了单边做多业务。相比之下，养老基金等大型机构客户才开始真正投资这类产品。对全球第二大对冲基金ManGroup旗下的GLG来说，单边做多基金是其上半年唯一资产出现增长的基金，规模已增至113亿美元。

    记者了解到，单边做多策略让基金经理有更多的空间来确定正确的投资点位，并获得更大的投资弹性。而做空不仅很难确定一个较好的点位，而且还会对冲一部分利润。

    顺越双生副总裁李一辛向《每日经济新闻》表示，对冲基金更青睐于单边做多，并不一定代表它们全面看多全球股市或者商品等资产。这有可能只是大资金开始进场或者逐渐加仓的信号，但这也取决于它们具体的操作策略。未来资金是否全面抄底，仍需视全球宏观经济形势而定。

    然而，单边做多的风格并不能保证业绩一定就好。记者发现，以摩根大通单边做多指数为例，其今年以来累计回报率为-64%，远跑输于16%的同期标普500指数。