长江证券8日评级一览

　　长江证券：首次给予外运发展“推荐”评级

　　长江证券1月8日发布投资报告，首次给予外运发展(600270.SH)“推荐”评级。

　　长江证券指出，航空货运从6 月份开始强劲复苏，不管是增速还是绝对值，都已经超越历史高点，且还处于不断增长的过程之中。公司的财务数据显示了明显的复苏迹象，第三季度无论是主业还是投资收益均有爆发式增长，单季度数据已经超过当年的最大值。

　　长江证券预期10 年将继续延续复苏的趋势，考虑到09 年上半年的低基数效应，即使月度数据维持现有水平，全年比09 年也会有明显的增长。

　　长江证券预测公司09-11 年EPS 为0.33 元、0.51 元和0.56 元，对应的合理股价为13.48 元，首次给予“推荐”评级。

　　长江证券：世博会主题性投资机会显现，推荐四股

　　长江证券1月8日发布投资报告，认为世博会主题性投资机会显现，推荐强生控股(600662.SH)、申通地铁(600834.SH)、锦江投资(600650.SH)、海博股份(600708.SH)。

　　根据世博会客流增加对上海本地交运公司业绩增厚程度的测算，以此作为长江证券选择世博主题投资标的的理由之一。2010 年上海世界博览会将带来约7000 万客流。上海本地机场、航空、轨道交通、城市客运等交通运输公司直接受益于世界博览会“客流”的增加。

　　长江证券表示，上海机场(600009.SH)由此新增客流约800 万。此外，宁沪高速(600377.SH)、沪杭甬高速、皖通高速(600012.SH)等长三角高速公路公司也受益。

　　申通地铁拥有的1 号线新增加客流约1050 万。大众交通(600611.SH)、强生控股、海博股份、锦江投资、巴士股份5 大出租车公司不通过直接客流增加的途径受益，世博期间5 家公司将一共新增出租车2000 辆。此外，锦江投资、大众交通、交运股份(600676.SH)的旅游包车和车辆出租业务也不同程度受益。

　　长江证券指出受益程度依次为申通地铁、强生控股、锦江投资、海博股份、大众交通。申通地铁增厚幅度最大，增厚幅度预计至少20%以上；单出租车辆增加对大众交通、强生控股、海博股份、锦江投资的业绩增厚幅度分别约1.63%、7.03%、5.34%、2.56%。

　　2009 年上海已启动一轮城市交通公司业务资产的整合，此次主要针对上市公司盈利能力较弱的公交客运业务。下一步整合则将涉及出租车、轨道交通、汽车租赁、长途客运、货运资产等。最快则可能是出租车业务资产的整合。从受益程度选择，选择申通地铁、强生控股、锦江投资(旅游包车和车辆出租业务受益最大)、海博股份、大众交通。从未来资产整合的可能性角度考虑，长江证券选择强生控股、申通地铁、锦江投资。从估值的角度考虑海博股份，锦江投资。

　　综合考虑世博效应和未来资产整合预期，长江证券推荐强生控股、申通地铁、锦江投资、海博股份。