平安证券:关注业绩修复方向 展望后市,可关注业绩修复方向。一方面,主要指数估值仍处于历史分位35%以下,配置性价比仍高,股债收益比也指向一个相对高位。另一方面,当前国内经济复苏动能仍然偏弱,流动性仍然相对宽裕。尽管假期期间,外部风险仍有扰动,但风险释放后结构性机会在增加。 流动性上,美联储暂停加息但前瞻指引偏鹰。6月美联储FOMC会议暂停加息,但会议声明及点阵图对未来货币政策前瞻指引明显偏鹰,点阵图暗示年内美联储可能还有1次至2次加息。不过,国内降息落地呵护预期。5月新增社融1.56万亿元,社融增速下行至9.5%;月中降息预期兑现,后续货币政策预计维持稳健宽松。 配置上,继续看好数字经济TMT和“中特估”两大投资主线,同时投资者可关注中报业绩超预期以及超跌反弹的板块机会。 |
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