风语转债，6年期可转债，到期赎回价115，到期税后收益率2.58%。信用级别AA-。风语转债发行规模为5亿元。

　　条款情况

　　实际回售价值：90.58至91元

　　整体可转债价值：大约为101.05元

　　转股价向下修正条款：80%（转股价不能低于每股净资产）

　　上市预计价格：123.7至128.65（以上市当日价格参考为主）

　　最高可承受溢价率：18%至21%（仅供参考）

　　成长能力：2.13（近期业绩增幅一般）

　　正股情况

　　上海风语筑文化科技股份有限公司是一家数字化体验服务商。

　　风语筑的产品及系统广泛应用于服务、城市文化体验、数字展示、文化旅游、广电MCN、新零售体验及数字艺术消费等众多领域。这个公司跟之前的丝路视觉属于同一种类题材的：元宇宙、虚拟现实、VR等等、沉浸式体验，跟人的视觉、听觉、触觉密切相关的概念和题材。

　　这种题材的确市场很喜欢重复地去炒作。换了一种名称，换了一种概念，换了一种形式等等，最后发现很难真正实现像传统手机走向智能手机这种创新。比如元宇宙扎克伯格想做大，现在也没看到实质性进展，再比如国内的某度开发的元宇宙就跟网络游戏一样。但是这些技术最终也不会不断迭代，也就会不断地被炒作。

　　正股风语筑的数字展示创意服务应用场景可划分为城市馆、博物馆、科技馆等半永久性展厅以及各类博览会，以及面向终端消费者的商业文创展览。简单说就是设计各种类型的展览馆，给参观者呈现各种视觉效果做出的创意服务。风语筑的主要客户都是一些的规划设计部门。

　　2021年年报业绩，风语筑实现营业收入 29.40亿元同比增长30.31%，股东净利润 4.54亿元 同比增长32.47%。

　　申购建议

　　本次转债属于元宇宙转债，算是细分领域的龙头，而且业绩不差，我个人认为算是元宇宙里面质量较好的一个公司，但是最近公司的收现能力有所下滑，而且目前公司的业务可能会受到疫情，但是我个人认为这个转债上市应该还是不错的，而且体量小，方便游资炒作。